ETFs de materias primas líderes: los mejores rendimientos y oportunidades de inversión en 2024

El mercado de ETFs de materias primas ofreció oportunidades convincentes en 2024, con disparidades significativas en el rendimiento entre diferentes clases de activos. Este año resultó transformador para los inversores que buscan exposición a commodities físicos, especialmente a través de fondos cotizados que rastrean productos agrícolas, metales preciosos y energéticos.

Destacados: Cinco ETFs de Materias Primas Esenciales

Nuestro análisis identificó cinco ETFs de materias primas que definieron el panorama de inversión de 2024: Invesco DB Agriculture Fund (DBA), Franklin Responsibly Sourced Gold ETF (FGDL), Invesco DB Precious Metals Fund (DBP), abrdn Physical Silver Shares ETF (SIVR), y United States Oil Fund (USO). Estos instrumentos demuestran cómo los ETFs diversificados de materias primas pueden captar tendencias de mercado dispares.

Dinámica del Mercado: Una historia de tres relatos

** Auge de los Metales Preciosos **

El oro mostró una resistencia excepcional, logrando su mejor rendimiento anual en casi 15 años con retornos sólidos impulsados por compras aceleradas de bancos centrales, políticas monetarias acomodaticias en todo el mundo y una mayor incertidumbre geopolítica. La plata superó al oro, beneficiándose de doble impulso: registró su mejor año desde 2020 y ganó preferencia debido a aplicaciones industriales que abarcan la fabricación de paneles solares y la producción de vehículos eléctricos.

Por otro lado, platino y paladio concluyeron el año en territorio negativo, reflejando dinámicas divergentes de oferta y demanda en el espectro de metales preciosos.

** Explosión en los Commodities Agrícolas **

El sector agrícola emergió como la narrativa más dramática de 2024. Los precios del cacao se dispararon un 172%, convirtiéndose en el commodity destacado, ya que las interrupciones en el suministro en regiones productoras clave—especialmente Costa de Marfil y Ghana—junto con inventarios globales agotados, crearon una presión sostenida sobre los precios. Los futuros de café subieron aproximadamente un 70%, impulsados por condiciones climáticas adversas que afectaron a Vietnam y Brasil, las principales naciones productoras.

** Mercados Energéticos: Trayectorias Divergentes **

Los commodities energéticos mostraron resultados marcadamente diferentes. El gas natural experimentó una apreciación del 50%, impulsada por una demanda internacional robusta, tensiones geopolíticas y la expansión prevista de exportaciones de GNL bajo cambios en las políticas entrantes. Los precios del petróleo, en cambio, cayeron un 3% por segundo año consecutivo, ya que la oferta superó a la demanda, señalando posibles obstáculos para los ETFs de commodities centrados en el petróleo.

Los metales industriales presentaron resultados mixtos: el cobre y el níquel se recuperaron en la primera mitad debido a preocupaciones de oferta y a la demanda creciente de vehículos eléctricos, pero el impulso se evaporó en la segunda mitad, resultando en un rendimiento desafiante en 2024.

Análisis Detallado: Perfiles de ETFs de Materias Primas Individuales

Invesco DB Agriculture Fund (DBA) – Rendimientos del 33%

DBA sigue el DBIQ Diversified Agriculture Index Excess Return, manteniendo una exposición sustancial a commodities agrícolas de alto rendimiento mediante contratos de futuros. El fondo tiene un peso del 16.8% en cacao y del 13.1% en café—una posición que resultó ser acertada dado el auge agrícola de 2024. Con 782,1 millones de dólares en activos totales, DBA cobra 92 puntos básicos anuales y negocia aproximadamente 342,000 acciones diarias, aunque tiene una clasificación Zacks Rank #5.

Franklin Responsibly Sourced Gold ETF (FGDL) – Subió un 29.6%

FGDL ofrece exposición directa a los movimientos de precios del oro en lingotes con una ratio de gastos anual del 15 puntos básicos—una oferta competitiva en el universo de ETFs de materias primas. Gestiona 107,9 millones de dólares en activos con un volumen diario promedio de 25,000 acciones, mantiene una clasificación Zacks Rank #3 (Hold) a pesar de haber entregado casi un 30% de ganancias.

Invesco DB Precious Metals Fund (DBP) – Apreciación del 29%

DBP ofrece una exposición más amplia a metales preciosos a través del DBIQ Optimum Yield Precious Metals Index Excess Return, que incorpora valores del Tesoro y tenencias del mercado monetario. El fondo asigna un 8.6% al oro con una posición significativa en plata. Con 153,6 millones de dólares en activos, soporta 22,000 operaciones diarias en promedio, mientras que la ratio de gastos del 76 puntos básicos y la clasificación Zacks Rank #3 reflejan costos moderados junto con expectativas de crecimiento moderado.

abrdn Physical Silver Shares ETF (SIVR) – Apreciado un 28.2%

SIVR proporcionó una fuerte exposición a la plata con 1,4 mil millones de dólares en activos bajo gestión y una liquidez excepcional—promedio de 774,000 acciones diarias. Con una ratio de gastos del 0.30%, SIVR ofrece acceso rentable a ETFs de commodities de plata y mantiene una clasificación Zacks Rank #3.

United States Oil Fund (USO) – Rendimientos del 15.3%

USO representa el principal ETF de commodities de petróleo, con $1 mil millones en activos y una profundidad de mercado excepcional de aproximadamente 3 millones de acciones diarias en promedio. El fondo busca seguir los cambios porcentuales diarios en los precios de los futuros de petróleo dentro de bandas de variación definidas. Con una ratio de gastos del 0.70%, USO ofrece exposición líquida al crudo a pesar del entorno energético desafiante en 2024.

Perspectivas Futuras: Lo que 2025 depara

El panorama de ETFs de materias primas enfrenta catalizadores distintos para 2025. La dinámica del comercio internacional y los desarrollos políticos influirán sustancialmente en los metales preciosos—donde la demanda de refugio seguro y la fortaleza del dólar podrían brindar soporte—mientras que las abundantes reservas energéticas podrían seguir presionando a la baja los precios del petróleo. Los ETFs de commodities agrícolas podrían beneficiarse de restricciones persistentes en el suministro, aunque los patrones climáticos seguirán siendo variables críticas que afectan los mercados de granos y cultivos especiales a nivel mundial.

Para los inversores que evalúan ETFs de materias primas, las disparidades en el rendimiento de 2024 subrayan la importancia de una asignación estratégica en categorías específicas de commodities en lugar de tratar el sector como un todo monolítico.