La subida de Bitcoin en Uptober: Qué nos dicen tres señales del mercado sobre las próximas semanas

Octubre se ha convertido en sinónimo de impulso alcista en los círculos de criptomonedas, y este año parece seguir el patrón. Bitcoin recientemente superó los $126,000, marcando nuevos máximos históricos con ganancias a principios de mes superiores al 9%. Pero detrás de la celebración digna de memes de “Uptober” se encuentra una imagen más matizada que vale la pena examinar.

Para entender si este rally tiene fuerza, necesitamos mirar más allá del sentimiento y analizar tres métricas críticas en cadena y del mercado que los traders y analistas están monitoreando de cerca.

1. La explosión del interés abierto apunta a una fuerte convicción

El interés abierto de Bitcoin—el valor total de contratos de futuros y opciones activos—recientemente alcanzó un nivel sin precedentes de (46.3 mil millones. Esto importa porque el interés abierto funciona como un indicador de sentimiento. Cuando los precios suben junto con un interés abierto en aumento, generalmente indica una fuerte convicción de los traders y un impulso alcista. Por el contrario, los rallies acompañados de una disminución del interés abierto a menudo carecen de fuerza.

La combinación actual de precios en aumento y niveles récord de interés abierto sugiere que estamos viendo una acumulación genuina en lugar de una fiebre especulativa. Los datos indican que los traders están dispuestos a poner capital real detrás de su tesis alcista, no solo a aprovechar la tendencia.

2. Las reservas de stablecoins sugieren más munición en reserva

La relación de reservas de stablecoins )SSR(—la capitalización de mercado de Bitcoin dividida por la capitalización total del mercado de stablecoins—actualmente se sitúa en 16.3. Para contextualizar: durante el máximo histórico anterior de agosto, esta relación estuvo por encima de 19. Cuando Bitcoin fue presionado por preocupaciones arancelarias en abril, cayó por debajo de 13.

Una SSR más baja indica históricamente “polvora seca” en las bandas. Aunque la métrica tiene limitaciones )las stablecoins ahora sirven para DeFi, pagos y transferencias más allá del trading, la lectura actual en rango medio sugiere que aún hay capital significativo listo para desplegarse en activos digitales.

3. El análisis de volatilidad de JPMorgan sugiere una subvaloración

En análisis recientes, los investigadores de JPMorgan destacaron que la volatilidad de Bitcoin en relación con el oro se ha comprimido a niveles históricos mínimos. Esta reducción en el riesgo relativo sugiere que Bitcoin podría estar subvalorado desde una perspectiva ajustada al riesgo. Los cálculos del banco indican que Bitcoin necesitaría alcanzar aproximadamente $165,000 para igualar la capitalización de mercado del oro en una base de riesgo comparable.

La tesis es sencilla: ambos activos funcionan como almacenes de valor y coberturas contra la inflación, pero Bitcoin ahora exhibe menor volatilidad. Desde un punto de vista puramente de riesgo, esto crea una oportunidad de asignación interesante.

Mirando más allá del bombo mensual

Aunque estas tres señales pintan un panorama optimista a corto plazo, los inversores deben mantener la perspectiva. Las tendencias de Uptober pueden inspirar confianza, pero la acción del precio en los próximos cinco a diez años importa mucho más que el rendimiento de este mes. El mercado de criptomonedas sigue siendo joven, enfrentando posibles cambios regulatorios y evoluciones tecnológicas.

El precio actual de BTC se sitúa en $88.92K con una capitalización de mercado de $1,775.49 mil millones. Considera la tolerancia al riesgo de tu cartera y la asignación adecuada de Bitcoin basada en tu horizonte de inversión, en lugar de patrones del calendario o memes virales.

Las métricas sugieren impulso, pero la construcción de riqueza sostenible requiere mirar a través de los ciclos del mercado, no solo aprovechar las mareas estacionales.