¿Cuándo llegará la próxima tendencia alcista de Bitcoin? Observando los ciclos históricos, las reglas del mercado de criptomonedas

El precio actual de BTC ronda los $88,990, con aproximadamente un 30% de espacio para subir hasta su máximo histórico de $126,080. Muchos inversores se preguntan: ¿cuándo llegará la próxima ola alcista en las criptomonedas? La respuesta a esta pregunta se esconde en los ciclos de mercado de los últimos 15 años.

Entendiendo el patrón de Bitcoin a través del ciclo de halving

Desde su nacimiento en 2009, Bitcoin ha experimentado oscilaciones cíclicas evidentes de aproximadamente 4 años. La fuerza motriz principal de este ciclo son los eventos de halving—cada aproximadamente 4 años, la recompensa por minar Bitcoin se reduce a la mitad, lo que directamente disminuye la oferta de nuevas monedas.

Los datos históricos son muy claros:

• Tras el halving de 2012, BTC subió un 5,200%
• Tras el halving de 2016, BTC subió un 315%
• Tras el halving de 2020, BTC subió un 230%
• Tras el cuarto halving en abril de 2024, el mercado volvió a arrancar

La lógica del halving es sencilla: la velocidad de entrada de nuevas monedas al mercado disminuye, mientras que la demanda (especialmente de inversores institucionales) continúa creciendo, creando un desequilibrio entre oferta y demanda que impulsa los precios al alza. Actualmente, la cantidad de BTC en circulación se acerca a los 20 millones, con menos de 1 millón aún por minar, lo que refuerza su escasez.

La nueva variable en el mercado alcista 2024-2025: el poder de los ETF de contado

A diferencia de ciclos anteriores, esta vez hay un nuevo catalizador: el ETF de Bitcoin de contado en EE. UU.. Desde que la SEC aprobó estos productos en enero de 2024, en solo 11 meses han atraído más de 28 mil millones de dólares en flujos netos, superando la velocidad de crecimiento de los ETF de oro.

Los inversores institucionales están cambiando las reglas del juego:

• No necesitan gestionar claves privadas
• Pueden incluirse en planes de pensiones (como 401k)
• Mayor confianza y procesos más regulados

El ETF IBIT de BlackRock posee más de 467,000 BTC, lo que equivale al 2.3% de la oferta total mundial. Empresas como MicroStrategy siguen acumulando monedas sin parar, rompiendo récords de tenencia. Los datos en la cadena muestran que las reservas de Bitcoin en exchanges continúan disminuyendo, con más monedas en manos de instituciones que las mantienen a largo plazo.

Análisis técnico: el RSI ya en zona de fortaleza

Desde el punto de vista técnico, Bitcoin muestra una tendencia claramente alcista. El RSI (Índice de Fuerza Relativa) ha superado frecuentemente el nivel 70 en esta fase alcista, señal de una dominancia de compra fuerte. Las medias móviles de 50 y 200 días ya han cruzado al alza, con la de 50 días por encima de la de 200 días, confirmando una señal clásica de mercado en tendencia alcista.

El último máximo histórico se alcanzó en noviembre de 2024, con $93,000. Desde principios de año, cuando estaba en $40,000, ha subido un 132% en solo 10 meses.

Señales en la cadena: los grandes jugadores se preparan en silencio

Bajo la aparente calma del precio, los datos en la cadena cuentan otra historia:

1. Aumento significativo en la entrada de stablecoins — Los saldos en USDT y USDC en exchanges están en niveles históricos, indicando que grandes fondos se preparan para comprar
2. Reservas de BTC en exchanges en mínimos — Cada vez más BTC se retira de los exchanges y se traslada a wallets de custodia propia, las instituciones acumulan y los minoristas también gestionan riesgos por su cuenta
3. Incremento en direcciones activas — Se superan los 55.1 millones de direcciones con saldo, alcanzando un máximo histórico, lo que indica una expansión en la participación

Aunque el sentimiento del mercado actualmente está equilibrado en un 50% optimista y un 50% pesimista, este mismo equilibrio en niveles históricos altos indica que todavía hay flujo de capital entrando de forma constante.

¿Por qué esta vez es diferente? La participación a nivel gubernamental

Si en 2020-2021 fue la entrada de instituciones, en 2024-2025 estamos viendo participación a nivel de gobiernos. La propuesta de la Ley BITCOIN presentada por la senadora Cynthia Lummis propone que el Departamento del Tesoro compre 1 millón de BTC en 5 años, lo que representa aproximadamente el 4.7% de la oferta total mundial.

No solo EE. UU. — Bután, a través de su empresa estatal Druk Holdings, ya ha acumulado más de 13,000 BTC; El Salvador, primer país en adoptar Bitcoin como moneda de curso legal, tiene una reserva oficial de 5,875 BTC y continúa aumentando. Estas compras a nivel estatal en realidad están respaldando la credibilidad de Bitcoin.

Imagina: si más países empiezan a incluir Bitcoin en sus reservas de divisas (como hacen con el oro), ¿qué escenario se abriría?

Actualización tecnológica: Bitcoin se vuelve más fuerte

La posible activación del código OP_CAT es una noticia a largo plazo muy positiva. Esta actualización permitiría a Bitcoin soportar contratos inteligentes más complejos, habilitar soluciones de capa 2 para procesar miles de transacciones por segundo, e incluso ejecutar aplicaciones DeFi en la red de Bitcoin.

En resumen, Bitcoin podría evolucionar de ser solo “oro digital” a convertirse en un activo que no solo almacena valor, sino que también genera rendimiento. Esto ampliaría enormemente sus casos de uso y su tamaño de mercado.

La ventana temporal para la próxima ola alcista

Con base en lo anterior, podemos identificar algunos momentos clave:

Primera mitad de 2025 — La inercia de los flujos hacia los ETF seguirá, y antes de fin de año EE. UU. podría aprobar productos de opciones de Bitcoin de contado, atrayendo a más traders de derivados

Mitad de 2025 a principios de 2026 — Si la Ley BITCOIN se aprueba o recibe apoyo político, la compra a nivel gubernamental podría comenzar, generando un impulso de escenario

Primavera de 2026 — La próxima reducción a la mitad será en 2028, pero el mercado suele anticipar esto con 12-18 meses de antelación, por lo que a mediados o finales de 2026 podría verse un nuevo ciclo de auge

Cómo deben actuar los inversores

Comprender los ciclos de Bitcoin es clave para tomar decisiones de inversión, pero aún más importante es la ejecución. Un plan confiable debería incluir:

1. Fortalecer conocimientos básicos

No persigas lo que no entiendes. Profundiza en la tecnología de Bitcoin, en el mecanismo de halving y en la estructura del mercado. Revisando los ciclos pasados, verás que hay patrones que se repiten.

2. Definir un marco de inversión claro

• Conoce tu tolerancia al riesgo (esto es fundamental)
• Establece objetivos de precio y niveles de stop-loss realistas
• Prepárate mentalmente: en mercados alcistas puede haber correcciones del 20-30%, es normal

3. Escoger herramientas de trading seguras

Hoy en día hay muchas opciones: ETF de contado (más seguro, pero con costos), exchanges spot, futuros, opciones. Cada una tiene su trade-off en riesgo y rentabilidad, elige la que puedas manejar.

4. No descuides la seguridad

Si planeas mantener a largo plazo: usa hardware wallets, activa 2FA, respalda tus frases de recuperación periódicamente. No dejes que un problema técnico arruine tu inversión.

5. Mantente informado

Sigue fuentes confiables de noticias, monitorea:

• Políticas de EE. UU. y otros grandes países
• Flujos en los ETF
• Cambios en las tenencias de grandes tenedores
• Datos macroeconómicos (tasas de interés, inflación, etc.)

Reflexiones sobre la situación actual

El precio actual de $88,990 frente al máximo histórico de $126,080 implica un potencial de subida de aproximadamente 42%. En comparación con hace un año, cuando estaba en $98,390, el precio ha retrocedido un 9.5%. Este tipo de corrección es habitual y suele indicar que se está completando una fase de reparación técnica.

El volumen de 24 horas de $88.243 millones muestra liquidez suficiente, señal saludable. La variación en un año de -10.48% puede parecer negativa, pero eso se debe a que a principios de 2024 el precio ya era muy alto.

Resumen: la cuenta atrás para la próxima gran ola

El patrón de mercado alcista de Bitcoin ha sido validado varias veces: halving → reducción de oferta → entrada de instituciones y minoristas → subida de precio. La diferencia ahora es que la estructura de participación se ha ampliado: desde los entusiastas tecnológicos en 2013, pasando por los minoristas en 2017, la entrada institucional en 2021, hasta la participación gubernamental en 2024-2025.

Cada nuevo nivel de actores hace que la escala del mercado de Bitcoin crezca en órdenes de magnitud.

El desencadenante puede ser la innovación en productos ETF, la aprobación de la Ley BITCOIN, la declaración de un gran país sobre reservas en BTC, o simplemente la acumulación de interés hasta un punto crítico que encienda la chispa.

Para los inversores, en lugar de preocuparse por el timing exacto, es mejor:

• Entender los ciclos
• Tener objetivos claros
• Ejecutar según lo planificado
• Gestionar riesgos
• Mantener paciencia y esperar

Cada gran retroceso en la historia de Bitcoin ha sido posteriormente una excelente oportunidad de entrada. Esta vez, probablemente no sea la excepción.