¿El "nuevo cheque de estímulo" de TradFi? Detrás del aumento explosivo del oro y la plata, ¿qué historia están contando los fondos?

Si últimamente solo te has centrado en el mercado de criptomonedas, podrías estar perdiéndote una gran noticia que está ocurriendo en TradFi. En 2025, el oro y la plata están enviando un mensaje claro a todos: el verdadero “cheque de estímulo” ya no proviene de los bancos centrales, sino de los propios activos.

Según The Kobeissi Letter, el precio del oro ha subido desde 2024 de 2400 dólares por onza hasta los actuales 4500 dólares, con una subida del 88 %; el rendimiento de la plata es aún más espectacular, pasando de 29 dólares a 79 dólares, con un aumento superior al 170 %. Dentro del sistema TradFi, este tipo de movimientos ya se consideran una “redistribución de riqueza a nivel de activos”.

¿Por qué el oro y la plata se han convertido en los principales activos de TradFi?

Desde la perspectiva de TradFi, el oro y la plata no son herramientas de especulación a corto plazo, sino activos de cobertura de riesgos a largo plazo. Detrás de esta subida actual hay varias fuerzas impulsoras muy claras.

Primero, el efecto de activos familiares está empezando a manifestarse. Los datos muestran que aproximadamente el 11 % de los estadounidenses poseen oro y alrededor del 12 % poseen plata. Con el aumento de los precios, los hogares estadounidenses han visto incrementar su patrimonio neto en unos 2445 millones de dólares este año gracias a la subida de los metales preciosos. Este efecto de “valor pasivo” es esencialmente similar a los cheques de estímulo de aquel año, solo que en esta ocasión el dinero lo distribuye directamente el mercado.

En segundo lugar, la compra continua por parte de bancos centrales y gobiernos. China e India, entre 2022 y 2024, compraron entre 700 y 900 toneladas de oro cada año, lo que ha duplicado el precio del oro. Este comportamiento en el sistema TradFi se interpreta como una cobertura de la confianza a largo plazo en la moneda, y no simplemente como una operación de trading.

La lógica independiente de la plata se está fortaleciendo

Si el oro es más un “estabilizador” en TradFi, la plata está gradualmente convirtiéndose en una “versión de alta elasticidad”.

Por un lado, la plata posee atributos de metal precioso; por otro, su demanda industrial en sectores como energías renovables y fabricación electrónica continúa creciendo. Lo más importante es que China planea implementar restricciones a la exportación de plata a partir del 1 de enero de 2026, una política que se espera intensifique la tensión en el suministro global.

En el mercado TradFi, la combinación de oferta limitada y demanda en constante crecimiento suele traducirse en un desplazamiento en el centro de precios, en lugar de una simple tendencia alcista.

¿Habrá corrección a corto plazo? ¿Qué piensan los fondos TradFi?

Es importante reconocer que, a corto plazo, tanto el oro como la plata enfrentan presiones de toma de beneficios. La subida rápida y la rotación de fondos son fenómenos inevitables; algunos capitales podrían en fases temporales dirigirse a las acciones o incluso a las criptomonedas, generando volatilidad en el mercado.

Pero desde la lógica de asignación de activos a largo plazo en TradFi, esto no implica un cambio de tendencia. Las expectativas de inflación siguen presentes, el ciclo de bajada de tipos aún no ha terminado, y la tendencia de los bancos centrales a seguir acumulando oro no ha cambiado. Estos factores indican que los metales preciosos probablemente experimentarán una fase de consolidación en niveles altos, en lugar de una caída profunda.

Una señal concreta para los inversores en criptomonedas desde TradFi

Para los inversores en criptomonedas, la subida explosiva del oro y la plata no es una mala noticia, sino un recordatorio muy realista. Los fondos TradFi no han desaparecido; simplemente están eligiendo las direcciones más seguras en este momento.

Cuando el sentimiento en el mercado de criptomonedas esté en baja, entender la lógica de asignación de activos en TradFi y seguir la tendencia de activos tradicionales como el oro y la plata puede ayudar a determinar mejor cuándo podría volver el flujo de capital hacia las criptomonedas.