Amazon intensifica la IA en la nube y el comercio minorista: ¿Puede la acción capitalizar en los dos motores de crecimiento?

Amazon AMZN está haciendo movimientos agresivos para aprovechar la inteligencia artificial en sus pilares comerciales principales, posicionando tanto la infraestructura en la nube como las operaciones minoristas para una expansión acelerada. Los últimos resultados financieros de la compañía demuestran cómo estos dos motores de crecimiento están funcionando simultáneamente, con potencial para impulsar un impulso alcista sostenido.

Señales de rendimiento financiero que reafirman el impulso

Amazon entregó ingresos del tercer trimestre de $180.200 millones, lo que representa un crecimiento del 12% interanual y señala una fuerte demanda empresarial. Más impresionantemente, Amazon Web Services logró su crecimiento más sólido en 11 trimestres, con un 20,2%, reavivando la confianza en la trayectoria de la división en la nube. El compromiso de la dirección con este impulso es evidente en los gastos de capital planificados de aproximadamente $125 mil millones para 2025, con aumentos adicionales previstos para 2026, subrayando explícitamente la determinación de la compañía de dominar los mercados de infraestructura de IA.

Las previsiones para el cuarto trimestre proyectan ingresos entre $206 mil millones y $213 mil millones, reflejando expectativas de crecimiento del 10-13%. La estimación consensuada de Zacks para las ganancias de 2025 es de $7.17 por acción, un aumento del 4.8% en los últimos 60 días y que representa un crecimiento interanual del 29.66%. Estas proyecciones reflejan un impulso sostenido desde las iniciativas impulsadas por IA en ambos segmentos de negocio.

Infraestructura en la nube: AWS afirma su liderazgo en IA

AWS ha pasado de mejoras incrementales a despliegues transformadores de IA. La compañía presentó tecnologías innovadoras, incluyendo los chips Trainium3, que ofrecen ventajas superiores en relación calidad-precio para cargas de trabajo exigentes de IA. Project Rainier representa la apuesta más ambiciosa de infraestructura de AWS hasta la fecha, con casi 500,000 chips Trainium2 optimizados para despliegues a escala empresarial.

La familia de modelos Nova de Amazon marca otro avance estratégico, ofreciendo capacidades especializadas de IA adaptadas a diferentes casos de uso. Nova Forge amplía aún más la brecha competitiva de la compañía al permitir que las organizaciones construyan modelos personalizados sobre la infraestructura de AWS. La conferencia AWS re:Invent de diciembre mostró estas innovaciones junto con nuevas Fábricas de IA de AWS, demostrando un posicionamiento integral en toda la pila de IA empresarial. La asociación de $38 mil millones con OpenAI valida el dominio de la infraestructura de AWS y señala la confianza de los líderes de la industria.

Los agentes Frontier, como Kiro, un asistente de codificación autónomo, ejemplifican cómo Amazon traduce las inversiones en la nube en soluciones prácticas que atraen y retienen a clientes empresariales.

Integración minorista: La compra inteligente

Las operaciones minoristas de Amazon están experimentando una transformación impulsada por IA. El asistente de compras Rufus ha alcanzado los 250 millones de usuarios activos, con los adoptantes demostrando tasas de finalización de compra un 60% más altas, una métrica que se traduce directamente en crecimiento de ingresos. El servicio de agente Buy for Me ha ampliado su oferta a más de 500,000 productos, automatizando decisiones de compra para los consumidores.

En el lado dirigido a vendedores, Amazon introdujo herramientas de IA que automatizan tareas operativas complejas para los socios del mercado, profundizando el compromiso del ecosistema y los efectos de red. Esta implementación de IA bidireccional fortalece la brecha competitiva de Amazon en el comercio minorista.

Panorama competitivo: La adopción de IA en la nube se vuelve masiva

Alibaba BABA y Alphabet GOOGL, propiedad de Google, están igualando el impulso de IA en la nube de Amazon, reportando ambos un crecimiento del 34% interanual en sus respectivos períodos del tercer trimestre. Esta trayectoria paralela sugiere una adopción global sincronizada de IA empresarial en lugar de cambios disruptivos en la cuota de mercado entre los principales proveedores.

Alibaba Cloud generó 39.8 mil millones de yuanes en ingresos trimestrales, con productos relacionados con IA manteniendo un crecimiento de tres dígitos durante nueve trimestres consecutivos. La compañía planea invertir 380 mil millones de yuanes en tres años en infraestructura de IA, capturando el 35.8% del mercado chino de IA en la nube. Google Cloud reportó $15.200 millones en ingresos con una cartera de pedidos de $155 mil millones, atrayendo casi un 34% más de nuevos clientes interanualmente y firmando más acuerdos de mil millones de dólares en nueve meses que en los dos años anteriores combinados. Google espera gastar entre $91 mil millones y $93 mil millones en capital en 2025.

Tanto Alibaba como Google reportan que más del 70% de sus clientes existentes están adoptando productos de IA, indicando patrones de integración de IA en toda la empresa en diferentes industrias.

Resumen de valoración: Evaluando riesgo y recompensa

Desde una perspectiva de valoración, las acciones de AMZN cotizan a un ratio precio/beneficio a 12 meses de 29.16X, por encima del promedio de la industria de 23.99X, lo que sugiere una prima en comparación con sus pares. Amazon tiene una puntuación de Valor Zacks de C, reflejando la tensión entre el potencial de crecimiento y los niveles de valoración actuales.

En los últimos seis meses, las acciones de Amazon han retornado un 7.4%, superando el 5.6% del sector de Internet – Comercio de Zacks y el 4.7% del sector Minorista-Wholesale. Este rendimiento superior refleja la confianza de los inversores en las perspectivas de transformación impulsada por IA. Amazon actualmente tiene una clasificación Zacks #2 (Comprar), indicando un consenso de analistas en torno al potencial alcista.

La trayectoria de crecimiento en la integración de IA en la nube y el comercio minorista, combinada con una inversión de capital masiva, crea una narrativa convincente para los inversores que monitorean las grandes tecnológicas en la intersección de la transformación digital empresarial.

[Este artículo fue publicado originalmente en Zacks Investment Research (zacks.com).]( [Zacks Investment Research](

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