¿Deberías elegir Nvidia o TSMC? Una mirada estratégica a dos potencias de la IA

La división en la cadena de suministro de IA

Al evaluar qué comprar en el sector de semiconductores de Taiwán junto a los principales diseñadores globales de chips, los inversores enfrentan una decisión crítica entre dos modelos de negocio fundamentalmente diferentes. Nvidia (NASDAQ: NVDA) diseña los motores de procesamiento de inteligencia artificial que impulsan la infraestructura moderna de IA, mientras que Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) proporciona la columna vertebral de fabricación esencial que da vida a estos diseños. Comprender en qué posición se encuentra cada empresa en la cadena de valor de la IA es fundamental para tomar una decisión de inversión informada.

Dominio en fabricación de TSMC y riesgo en Taiwán

Taiwan Semiconductor Manufacturing se ha posicionado como el fabricante indispensable para silicio avanzado. La compañía genera ingresos sustanciales por la producción de chips de vanguardia en el proceso de 7 nanómetros y más allá—el nivel preciso requerido para aplicaciones de computación de alto rendimiento.

De cara al futuro, TSMC está ampliando activamente su producción de 2 nanómetros (N2) y se ha comprometido a lanzar su variante mejorada N2P durante 2026. La hoja de ruta de la compañía se extiende aún más, con su proceso avanzado A16 programado para producción en volumen en la segunda mitad de 2026, ofreciendo mayores densidades y ganancias de eficiencia.

Una iniciativa particularmente significativa implica ampliar la capacidad de empaquetado avanzado CoWoS. TSMC planea aumentar la producción mensual de los actuales 75,000-80,000 obleas hasta 120,000-130,000 obleas para finales de 2026—aliviando directamente las restricciones de suministro que actualmente limitan las entregas de chips.

Sin embargo, los inversores que consideren acciones de semiconductores basadas en Taiwán deben reconocer el entorno geopolítico que rodea a la isla. La posición estratégica de Taiwán en el suministro global de chips crea tanto oportunidades como riesgos que no se pueden pasar por alto.

Visibilidad y trayectoria de crecimiento de Nvidia

Nvidia opera desde una posición de predictibilidad de ingresos notable. La compañía ha comprometido la demanda de clientes que representa casi $500 mil millones en ingresos por plataformas GPU Blackwell y Rubin que se extienden desde principios de 2025 hasta el año calendario 2026. De esta cartera sustancial, $150 mil millones ya se ha enviado a los clientes.

Más allá de las ventas de GPU, la división de redes de Nvidia contribuye con ingresos multimillonarios mediante tecnologías propietarias: su interconexión GPU NVLink para comunicación de alta velocidad, InfiniBand para redes de alto rendimiento y Spectrum-X para implementaciones Ethernet optimizadas para IA. Estas soluciones de red se han integrado en la infraestructura de IA en todo el mundo.

La hoja de ruta de productos de la compañía sigue en marcha, con las plataformas Vera Rubin entrando en fase de producción durante la segunda mitad de 2026. Estos sistemas de próxima generación combinarán la nueva arquitectura de CPU Vera de Nvidia con GPUs Rubin, sirviendo despliegues en la nube, aplicaciones empresariales, robótica y casos de uso de IA física.

Sin embargo, Nvidia enfrenta una dependencia crítica: toda la fabricación de la compañía depende de la capacidad de TSMC para ejecutar la producción en nodos de proceso avanzado. Además, los controles de exportación de EE. UU. siguen limitando el acceso de Nvidia a los mercados chinos, a pesar de recientes ajustes regulatorios. La compañía continúa sin poder vender sus chips más avanzados en esa región.

El veredicto de inversión

Para los inversores que priorizan un potencial de crecimiento explosivo y una visibilidad futura de ingresos, Nvidia presenta una oportunidad convincente. La cartera de demanda comprometida de la compañía y sus diversas fuentes de ingresos crean una base sólida para la apreciación de las acciones.

Por otro lado, TSMC atrae a inversores que buscan estabilidad y resiliencia. Como columna vertebral de fabricación para toda la industria de semiconductores, TSMC ofrece durabilidad en el negocio, aunque con consideraciones geopolíticas que requieren una evaluación cuidadosa.

La elección, en última instancia, depende de tu tolerancia al riesgo y tu horizonte de inversión. Los inversores enfocados en el crecimiento pueden inclinarse por el impulso de Nvidia, mientras que quienes prefieran estabilidad deberían considerar la posición esencial de TSMC en el mercado—siempre siendo conscientes de los riesgos relacionados con Taiwán.