Las dinámicas del mercado detrás de las empresas SASE: por qué importa el enfoque unificado de Fortinet en 2026

Panorama Competitivo: La Carrera de las Empresas SASE se Calienta

El mercado de empresas SASE se ha vuelto cada vez más fragmentado, con proveedores que persiguen estrategias arquitectónicas muy diferentes. Zscaler opera como un proveedor puramente nativo en la nube, ofreciendo toda la funcionalidad SASE exclusivamente a través de infraestructura en la nube, lo que lo hace atractivo para organizaciones ya comprometidas con modelos centrados en la nube. Cisco, por su parte, ha ensamblado sus capacidades SASE mediante una serie de adquisiciones, destacando la del especialista en SD-WAN Viptela, resultando en una arquitectura de múltiples componentes que requiere integrar productos separados.

Fortinet ha tomado un camino claramente diferente al construir SASE sobre FortiOS, un sistema operativo unificado que combina de forma nativa firewall de próxima generación, capacidades SD-WAN y funcionalidad SASE completa. Esta elección arquitectónica ofrece ventajas prácticas significativas: las empresas pueden desplegar soluciones SASE completas en minutos en lugar de semanas, reduciendo sustancialmente la complejidad de implementación en comparación con los competidores que requieren integración de múltiples productos.

Más allá de la Nube Exclusiva: La Soberanía y la Flexibilidad Impulsan la Adopción

Lo que realmente distingue a Fortinet entre las empresas emergentes de SASE es la oferta de SASE Soberano—una capacidad que permite a agencias gubernamentales y grandes empresas mantener infraestructura dentro de sus propios centros de datos mientras mantienen protección SASE completa. Esto aborda un segmento de mercado crítico que los competidores solo en la nube no pueden atender fundamentalmente debido a sus limitaciones arquitectónicas. Las organizaciones con requisitos estrictos de residencia de datos o mandatos regulatorios ahora tienen una opción viable.

El modelo de despliegue híbrido también aprovecha la enorme base instalada de Fortinet. Con casi un millón de clientes de firewall y SD-WAN ya desplegados, el camino para vender funciones SASE adicionales a las cuentas existentes es mucho más sencillo que adquirir nuevos clientes desde cero. La infraestructura de backend FortiCloud refuerza aún más esta propuesta de valor al reducir el costo total de propiedad en aproximadamente un tercio en comparación con soluciones competidoras—un argumento financiero convincente en los ciclos de adquisición empresarial.

Impulso de Crecimiento: Los Números Cuentan una Historia Interesante

Para el tercer trimestre de 2025, las métricas de adopción mostraron un impulso acelerado. La penetración de SASE en grandes empresas alcanzó el 15%—una cifra notable que oculta la velocidad: esto representa un crecimiento del 55% en comparación con el período anterior. Más sorprendente aún, las facturaciones de FortiSASE superaron el 100% de crecimiento interanual, mientras que el negocio unificado de SASE en general representó el 26% del total de facturación de la compañía.

Para 2026, el consenso de los analistas apunta a que los ingresos de Fortinet alcanzarán los 7.48 mil millones de dólares, lo que supone una expansión del 10.8% respecto al año anterior. Las estimaciones de beneficios por acción se sitúan en 2.89 dólares, implicando un crecimiento del 7.3%. Sin embargo, la acción de la compañía ha caído un 21.2% en los últimos seis meses, por debajo del aumento del 21.3% del sector tecnológico en general y de la caída del 9.1% en la industria de seguridad.

La Pregunta de Valoración y el Riesgo de Ejecución

Desde el punto de vista de la valoración, Fortinet cotiza a un múltiplo precio-valor en libros de 84.25, muy por encima del promedio del sector de 10.79, lo que sugiere una prima en relación con el valor de los activos. La verdadera pregunta para 2026 se centra en si la adopción continua de SASE—especialmente la conversión de la base instalada de firewall y SD-WAN—puede justificar esta valoración mediante un crecimiento acelerado de ingresos y expansión de márgenes.

El desafío sigue siendo convertir a los clientes existentes a SASE mientras se gestionan los ciclos de ventas empresariales típicos y las presiones en la asignación presupuestaria. Las empresas de SASE que puedan demostrar un ROI claro y tiempos de despliegue rápidos capturarán una cuota de mercado desproporcionada. La simplicidad arquitectónica y las ventajas de costo de Fortinet le posicionan de manera competitiva, pero la ejecución importa más que la estrategia para determinar si 2026 será un año de inflexión o simplemente otro trimestre de progreso moderado.