La desaceleración tecnológica y la volatilidad de las materias primas presionan las acciones a medida que se acerca el fin del año

Los mercados bursátiles de EE. UU. retrocedieron hoy, con el S&P 500 cayendo -0,24 %, el Dow Jones Industriales disminuyendo -0,09 % y el Nasdaq 100 hundiéndose -0,24 %. Los mercados de futuros reflejaron la debilidad, ya que los contratos E-mini S&P de marzo cayeron -0,28 % y los futuros E-mini Nasdaq de marzo bajaron -0,27 %.

La debilidad de las grandes tecnológicas lidera la caída del mercado

El principal catalizador de la debilidad en las acciones de hoy provino del sector tecnológico. Las acciones de los Siete Magníficos—incluyendo Nvidia (bajando más de -1%), Tesla (cae más de -1%), Meta Platforms (disminuyendo -0,83 %), Amazon.com (bajando -0,37 %), Alphabet (bajando -0,32 %), Microsoft (cae -0,24 %) y Apple (deslizándose -0,07 %)—ejercieron una presión bajista sobre los índices más amplios.

Los metales preciosos se disparan y luego se revierten

Los metales preciosos experimentaron una reversión dramática hoy. La plata y el platino alcanzaron inicialmente nuevos máximos históricos, pero posteriormente colapsaron bajo presión de toma de beneficios. La caída pronunciada en los precios de la plata superó el -8 %, mientras que el oro retrocedió más del -4 %. La decisión de la CME de aumentar los requisitos de margen para el comercio de metales preciosos intensificó la liquidación de posiciones largas, agravando la venta masiva. Esta debilidad en las materias primas se propagó por el sector minero, con Newmont cayendo más del -6 %, Hecla Mining bajando más del -5 %, Coeur Mining disminuyendo más del -4 % y Freeport-McMoRan retrocediendo más del -2 %.

El sector energético se mantiene resistente en medio del contexto geopolítico

En contraste, el petróleo crudo subió más del +2 %, impulsando a los productores de energía. Las negociaciones de paz del fin de semana entre las principales potencias no lograron resultados, mientras que las tensiones en Venezuela y Nigeria apoyaron la demanda de petróleo. Además, el anuncio de China sobre un aumento del gasto fiscal para el próximo año fortaleció los precios de la energía. Devon Energy subió más del +2 %, Diamondback Energy ganó más del +1 %, Chevron avanzó más del +1 %, y Exxon Mobil, Valero Energy y Occidental Petroleum registraron ganancias superiores al +1 %.

Los mercados de bonos del Tesoro se benefician del sentimiento de aversión al riesgo

El rendimiento de los bonos a 10 años cayó -0,8 puntos básicos hasta 4,120 %, tocando un mínimo de 1 semana en 4,102 %. La demanda de refugio seguro impulsó la compra de bonos del Tesoro, ya que los inversores reevaluaron el riesgo en medio de la debilidad del mercado y las incertidumbres geopolíticas. Los futuros del bono a 10 años de marzo subieron +2 ticks.

Los bonos gubernamentales europeos también avanzaron, con el rendimiento del bund alemán a 10 años cayendo -3,5 puntos básicos hasta 2,826 % (en un mínimo de 3 semanas de 2,824 %), y el rendimiento del gilt del Reino Unido a 10 años disminuyendo -1,9 puntos básicos hasta 4,488 % (en un mínimo de 1 semana de 4,459 %).

Los datos económicos ofrecen señales mixtas

Las ventas pendientes de viviendas en noviembre sorprendieron al alza, aumentando un 3,3 % mes a mes frente a las expectativas de un crecimiento del 0,9 %. Sin embargo, la encuesta de manufactura del Fed de Dallas para diciembre, que mide la actividad empresarial general, deterioró inesperadamente a -10,9 desde -0,5, quedando muy por debajo de las previsiones de mejora hasta -6,0.

La semana que viene se centrará en los datos económicos que se publiquen. El martes se publicará el PMI de Chicago de diciembre (que se espera que suba +3,5 puntos hasta 39,8) y las actas de la reunión del FOMC del 9-10 de diciembre. El miércoles, se espera que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanal aumenten en 1.000 hasta 215.000. El viernes se dará a conocer el PMI manufacturero de diciembre, que se espera que se mantenga en 51,8.

Destacados de acciones individuales

Praxis Precision Medicine subió más del +14 % tras la designación de terapia innovadora por parte de la FDA para su tratamiento con ulixacaltamide para el temblor esencial. DigitalBridge Group subió más del +9 % después de que SoftBank Group acordara adquirirla por aproximadamente $4 mil millones ($16 por acción). Verisk Analytics ganó más del +1 % tras cancelar su acuerdo de adquisición de AccuLynx. Coupang avanzó más del +1 % tras comprometerse a proporcionar una compensación que supera $1 mil millones a los clientes afectados por una brecha de datos.

Los mercados globales muestran un panorama variado

Las bolsas extranjeras mostraron resultados mixtos. El Euro Stoxx 50 de Europa subió +0,14 %, mientras que el Shanghai Composite de China subió a un máximo de 6 semanas y cerró con una ganancia del +0,04 % en su noveno día consecutivo de alza. Sin embargo, el Nikkei Stock 225 de Japón cayó -0,44 %.

Actualmente, los mercados descuentan una probabilidad del 19 % de una bajada de 25 puntos básicos en la próxima reunión del FOMC los días 27-28 de enero. La Eurozona, por su parte, enfrenta cero probabilidades de un aumento de 25 puntos básicos en su decisión de política del 5 de febrero, según los precios de los swaps.