Opinión: El mercado de criptomonedas no recompensa a los seguidores, solo recompensa a quienes ven a través de las ilusiones

Autor | hitesh.eth

Compilado | Saoirse, Foresight News

La criptomoneda se basa en la fe. Son las herramientas financieras más puras creadas hasta la fecha, con el objetivo de extraer esperanza de la humanidad y convertirla en liquidez. La volatilidad de los precios de los tokens no proviene del valor práctico, sino de las historias, la manipulación y de alguien que sabe cómo convertir la «atención» en un arma para manipular el mercado. Este no es un mercado normal, sino un campo de batalla psicológico. La mayoría de las personas no se dan cuenta de que en este campo de batalla son simplemente presas para ser sacrificadas.

Descubrimiento de precios

Por muy grandilocuente que sea la narrativa promocional, todos los tokens siguen el mismo ciclo de descubrimiento de precios. El ciclo comienza en la «fase 0–1»: en este momento, la especulación domina por completo, y la adopción real es casi nula. Los precios se disparan impulsados únicamente por el estado de ánimo del mercado, la comunidad se forma alrededor de un «plan futuro» ficticio, y el discurso promocional supera por completo la realidad. Luego, llega una corrección brutal como estaba previsto — — esto elimina a los inversores indecisos y revela a aquellos que entraron ciegamente solo por una «promesa».

Las fases de caída profunda suelen ser puntos de inflexión clave. Los proyectos sin demanda real desaparecen silenciosamente: dejan de actualizar sus tweets, dejan de desarrollar tecnología y poco a poco desaparecen del mercado, transfiriendo liquidez a otros proyectos. Pero algunos tokens logran sobrevivir y entran en la «fase 1–10» — — en este momento, la especulación disminuye y comienza la adopción práctica. Estos tokens experimentan un crecimiento lento y estable, hasta que la demanda real vuelve a encender la segunda ola de «fe». Es esta segunda ola de fe la que impulsa una larga y fuerte tendencia alcista. Solo estos tokens pueden soportar varias rondas de ciclos, la mayoría no llega a este punto.

La verdad oculta

De cara al futuro, los tokens serán irrelevantes para la mayoría de los proyectos. Una vez que las empresas privadas puedan tokenizar directamente acciones y recaudar liquidez en la cadena, la mayoría de los criptotokens perderán su valor. Actualmente, solo hay dos áreas de tokens con valor real: las redes de infraestructura física descentralizada (DePIN) y algunas partes de las finanzas descentralizadas (DeFi), porque fomentan la participación y colaboración en el lado de la oferta. Todas las demás operaciones relacionadas con tokens en esencia son esquemas de financiación disfrazados de «innovación».

La existencia de la mayoría de los tokens en realidad es una estrategia de los fundadores para recaudar dinero rápidamente — — pero esta era está llegando a su fin. Surgen mejores formas de financiamiento y las regulaciones están en camino. Sin embargo, los Meme Coins y los tokens basura no desaparecerán, sino que aumentarán — — porque el juego sigue siendo el azar. La única diferencia será que en el futuro la línea entre «azar» y «inversión» será clara: cuando estés apostando, ya no podrás usar la excusa de «inversión a largo plazo». Tendrás que decidir: o admites que estás apostando, o te dedicas a invertir de verdad. Y ahora, todos fingen ser inversores, incluso aquellos que persiguen Meme y especulación.

Trampas psicológicas

Las criptomonedas son esencialmente «cadenas de datos de promesas», diseñadas para manipular el comportamiento humano. Los mecanismos de desbloqueo de suministro de tokens están diseñados para controlar la «esperanza» de las personas; los calendarios de bloqueo están diseñados para inyectar lentamente «fe» en el mercado. Las llamadas «incentivos» no son solo tentaciones financieras, sino trampas emocionales cuidadosamente diseñadas. El verdadero «producto» de estos proyectos no es el token, sino la «fe». Todo el discurso promocional apunta a la «pensamiento reactivo» de las personas — — esa parte que está impulsada por emociones como miedo, ansiedad, culpa y deseo.

La gente no compra tokens, sino la «oportunidad de escapar de la realidad actual». Por eso, la velocidad de propagación de los tokens es mayor que la lógica — — porque la propagación de la fe es más rápida que la verdad. Esta es la razón de la existencia del «esquema de co-promoción»: inversión de riesgo que entra temprano, market makers que manipulan los precios, exchanges que sincronizan el listado de tokens, influencers que avivan la avaricia, ballenas que construyen posiciones silenciosamente, y los minoristas que entran al final en la cadena, convirtiéndose en los «patsys» (los que compran en el pico, proporcionando liquidez de salida). Esto no es una conspiración, sino un proceso inherente al funcionamiento del mercado, la norma del sistema completo.

La desaparición de los tokens

Lo que impulsa el crecimiento de los tokens es la especulación, no el valor práctico. Todos los tokens compiten en una misma «batalla por la atención» — — los tokens que no logren captar atención acabarán desapareciendo. En este mercado, la atención es más importante que la «aplicación práctica», que la «rentabilidad» y que el «uso del producto». Pero la mayoría de los equipos de proyectos no entienden esto; se concentran solo en las fluctuaciones de precios, ignorando el crecimiento de usuarios.

Algunos proyectos falsifican un «falso crecimiento» mediante incentivos, pero cuando los usuarios empiezan a preocuparse más por el precio del token que por el producto en sí, el juego termina. Los incentivos deberían ser un «puente para promover la adopción real», pero en cambio se convierten en un «sustituto de la demanda real». Cuando un proyecto pierde el control sobre la dinámica del token y se convierte en un «prisionero» de su propio gráfico de precios, su misión central se colapsa: los fundadores dejan de centrarse en el desarrollo, y en su lugar, solo cumplen con lo mínimo; la visión del proyecto desaparece y el token se vuelve una maldición. Para aquellos proyectos que «podrían tener éxito sin tokens», estos terminan convirtiéndose en su tumba.

Salida de liquidez

Si no sabes de quién estás comprando el token, entonces eres simplemente la «liquidez de salida» de alguien más (el patsy). El proceso de descubrimiento de precios de los tokens en esencia es un «juego coordinado» controlado por insiders: inversión de riesgo, exchanges, market makers, alianzas de inversión, ballenas y influencers clave, que colaboran en silencio para manipular el mercado. Cuando los minoristas ven que un token «está en auge», los insiders ya han tomado posiciones y solo esperan que los minoristas entren para proporcionar liquidez. La ronda semilla es la fase en la que se crea la mayor riqueza, pero los minoristas nunca tienen oportunidad de participar — — los proyectos se financian con valoraciones muy bajas, y en la salida, alcanzan valoraciones diluidas de miles de millones de dólares.

Los minoristas siempre creen que «entran temprano», pero en realidad ya es tarde — — su entrada solo facilita la salida de quienes entraron en niveles bajos. Para sobrevivir en este juego, debes anticipar la narrativa antes de que los influencers comiencen a promocionar, entrar antes de que se active la incentivación de liquidez. Si esperas a que los YouTubers recomienden un token, ya has perdido. Si no haces tu propia investigación, eso no es inversión — — solo estás «tomando prestada la fe de otros», y esa fe prestada, al final, te hará perder todo.

La futura diferenciación

El mundo de las criptomonedas se divide en dos: «criptomonedas reguladas» y «criptomonedas sin gobierno». La primera está controlada por los gobiernos, con infraestructura regulatoria, tokens aprobados y monitoreo completo; la segunda es primitiva, brutal y libre — — cadenas de bloques impulsadas por la privacidad, verdadera descentralización, desarrolladores prácticos, todos sobreviven en este mundo. Los tokens inicialmente simbolizaban la «contracultura», pero esa cultura ya desapareció. Las criptomonedas traicionaron su propósito original y se convirtieron en la «Wall Street en la cadena de bloques». Sin embargo, una «purificación» está por llegar: los tokens sin demanda real desaparecerán, y los proyectos sin objetivos centrales también.

Las narrativas sin contenido sustancial se extinguirán, solo los tokens vinculados a «aplicaciones reales, flujo de caja real y objetivos genuinos» sobrevivirán, el resto desaparecerá. Debes pensar bien por qué estás aquí — — porque los tokens son como un espejo que revela tu avaricia, tu impaciencia y tus ilusiones. La mayoría está aquí por «libertad», pero se quedan atrapados en la especulación; por «riqueza», pero se pierden en la avaricia; por «la verdad», pero se enredan en mentiras. Este mercado no puede salvarte, la narrativa no puede salvarte — — solo la disciplina y la percepción pueden salvarte. La regla de supervivencia es simple: aprende las reglas, actúa antes que la multitud, nunca seas un patsy, conoce quién eres y entra en esta «batalla».

Conclusión

El mercado de criptomonedas no recompensa a los seguidores, sino a quienes «ven a través de las ilusiones». La multitud siempre actúa con retraso, persigue las especulaciones y siempre será la víctima de otros. No seas parte del rebaño: crea tu propio proceso, desarrolla tus ventajas, cultiva tu paciencia. Si entiendes este juego, no le temerás — — al contrario, podrás aprovecharlo.

Esta «purificación» no te destruirá, solo te dará oportunidades. El camino por delante será difícil: el mercado pondrá a prueba tu fe, tu sentido del momento, tu paciencia, tu control emocional y tu capacidad para mantener la verdad cuando la multitud esté sumergida en ruido. No es momento de rezar por un mercado alcista, sino de fortalecer tu «fe». Solo queda una pregunta: cuando comience el próximo ciclo, ¿serás un «early bird» o volverás a ser un «patsy»?