El tipo de cambio del dólar australiano enfrentará una prueba clave tras la recuperación en 2025, y la tendencia futura estará determinada por tres factores.

El dólar australiano, como la quinta moneda con mayor volumen de negociación a nivel mundial, junto con el dólar estadounidense, el euro, el yen y la libra esterlina, ocupa los primeros cinco lugares, y sus fluctuaciones afectan los flujos de capital globales. Aunque la tendencia del dólar australiano parece fuerte, un análisis profundo revela que esta recuperación es más una “reparación técnica” que un “cambio de tendencia hacia la fortaleza”.

¿Puede la recuperación del dólar australiano en 2025 reescribir el panorama tras una década de declive?

En los últimos diez años, el rendimiento del dólar australiano frente al dólar estadounidense ha sido decepcionante. Desde un nivel de 1.05 a principios de 2013, hasta finales de 2023, el dólar australiano se ha depreciado más del 35%, mientras que el índice del dólar estadounidense (DXY) subió un 28.35% en ese mismo período. Esto no es un problema exclusivo del dólar australiano: el euro, el yen, el dólar canadiense y otras monedas principales también se depreciaron en sincronía, reflejando que el mundo ha entrado en un ciclo prolongado de “dólar fuerte”.

El cambio ocurrió en 2025. Beneficiándose de un aumento significativo en los precios del mineral de hierro y el oro, además de que la reducción de tasas de la Reserva Federal impulsó la recuperación de activos de riesgo, el dólar australiano alcanzó un máximo de 0.6636, apreciándose aproximadamente entre un 5% y un 7%. Sin embargo, si esta ola de recuperación puede convertirse en una tendencia duradera, sigue siendo una incógnita para el mercado.

Los analistas señalan que cada vez que el dólar australiano se acerca a niveles cercanos a su máximo anterior, la presión de venta se hace evidente, lo que indica que la confianza en el dólar australiano sigue siendo limitada. Las principales razones incluyen: las políticas arancelarias de EE. UU. que afectan el comercio global, la caída en las exportaciones de materias primas que debilitan la posición del dólar como moneda de commodities, la dificultad para revertir la brecha de tasas entre EE. UU. y Australia, y el crecimiento económico interno australiano que se mantiene débil, reduciendo la atracción de activos.

Los tres factores clave que determinan la tendencia del dólar australiano

El rumbo futuro del dólar australiano depende de la interacción de tres variables centrales. Para reconstruir un mercado alcista a medio y largo plazo, estas tres condiciones son imprescindibles.

Primero, ¿podrá la política de tasas de interés de la RBA restablecer la ventaja en la diferencia de tasas?

El dólar australiano ha sido considerado durante mucho tiempo una moneda de alto interés, cuya atracción depende directamente de la estructura de diferencial de tasas. Actualmente, la tasa de efectivo de la Reserva Reserve Bank (RBA) es aproximadamente del 3.60%, y el mercado espera que en 2026 pueda volver a subir, con una predicción de la tasa máxima en torno al 3.85%.

Si la inflación persiste, y el mercado laboral mantiene su resistencia, una postura hawkish de la RBA ayudará a que el dólar australiano recupere su ventaja en la diferencia de tasas; por el contrario, si las expectativas de subida de tasas fallan, la capacidad del dólar australiano para sostenerse se verá claramente reducida. Este es el catalizador más directo a corto plazo.

Segundo, la evolución de la economía china y los precios de las materias primas

La estructura de exportación de Australia está altamente concentrada en mineral de hierro, carbón y energía, por lo que el dólar australiano es esencialmente una moneda de commodities. La demanda de China es la variable más central. Cuando la actividad de infraestructura y manufactura en China se recupera, los precios del mineral de hierro suelen subir en sincronía, y el dólar australiano suele reflejarse rápidamente en el tipo de cambio; pero si la recuperación de China no es suficiente, incluso si los precios de los commodities reaccionan al alza en el corto plazo, el dólar australiano puede experimentar una subida rápida y luego retroceder.

En 2025, se ha comprobado esta regla: el aumento en los precios del mineral de hierro impulsó directamente la subida del dólar australiano. La cuestión clave es si esta fuerza puede mantenerse.

Tercero, la tendencia del dólar estadounidense y el sentimiento de riesgo global

Desde la perspectiva del flujo de capital, el ciclo de política de la Reserva Federal sigue siendo el núcleo del mercado de divisas global. En un entorno de reducción de tasas, la debilidad del dólar estadounidense suele favorecer monedas de riesgo como el dólar australiano; pero si aumenta el sentimiento de refugio y el capital vuelve a fluir hacia el dólar, el dólar australiano, incluso con fundamentos sólidos, puede verse presionado. Actualmente, el sentimiento del mercado ha mejorado ligeramente, pero la tendencia de los precios de la energía y la debilidad de la demanda global siguen siendo pesimistas, limitando el potencial de subida del dólar australiano.

Divergencias en las predicciones del tipo de cambio del dólar australiano: diferentes instituciones, diferentes opiniones

Sobre la futura tendencia del dólar australiano, las principales instituciones muestran una clara divergencia:

Morgan Stanley es la más optimista, y estima que el dólar australiano frente al dólar estadounidense podría subir hasta 0.72 para finales de 2025. Esta predicción se basa en la posible continuidad de una política hawkish de la RBA, además del fortalecimiento de los precios de las materias primas que brindan soporte.

El modelo estadístico de Traders Union indica un promedio de aproximadamente 0.6875 para finales de 2026 (rango de 0.6738 a 0.7012), y un aumento adicional a 0.725 para finales de 2027, destacando la fortaleza del mercado laboral australiano y la recuperación de la demanda de commodities.

UBS mantiene una postura más conservadora, y considera que, aunque la economía interna de Australia es resistente, la incertidumbre en el entorno del comercio global y los cambios en la política de la Fed podrían limitar la subida del dólar australiano, estimando que el tipo de cambio se mantendrá en torno a 0.68 a finales de año.

Economistas de CBA advierten que la recuperación del dólar australiano podría ser solo temporal, y predicen que alcanzará su punto máximo en marzo de 2026, pero que podría volver a caer hacia finales de año.

Algunos análisis en Wall Street advierten que, si EE. UU. evita una recesión pero el dólar se mantiene extremadamente fuerte, el dólar australiano tendrá dificultades para superar la resistencia en 0.67.

Expectativas realistas para la tendencia del dólar australiano

Resumiendo las perspectivas de diferentes actores, es probable que en la primera mitad de 2026 el dólar australiano oscile entre 0.68 y 0.70, influenciado por los datos de China y las fluctuaciones en el empleo no agrícola de EE. UU. A corto plazo, el dólar australiano no caerá drásticamente, ya que los fundamentos australianos son relativamente sólidos y la RBA mantiene una postura hawkish; pero tampoco es probable que suba directamente a los máximos anteriores, dado que las ventajas estructurales del dólar estadounidense aún persisten.

La presión a corto plazo proviene principalmente de los datos económicos de China, mientras que las perspectivas a largo plazo son favorables por las exportaciones de recursos australianos y la recuperación del ciclo de commodities. La cuestión central de la tendencia del dólar australiano es si la recuperación puede convertirse en una tendencia; la mayoría de los analistas coinciden en que: en el corto plazo hay espacio para una reparación, pero para volver a una tendencia alcista fuerte, se requieren condiciones macroeconómicas más claras.

Ventajas del dólar australiano como activo de trading

El dólar australiano frente al dólar estadounidense es uno de los cinco pares de divisas más negociados a nivel global. La influencia en su movimiento es compleja, pero dado que la moneda australiana tiene características evidentes y alta liquidez, analizar su tendencia es relativamente sencillo. La predicción de modelos de divisas a corto plazo tiene efectos limitados, pero debido a la fuerte regularidad en su volatilidad y a las características estructurales de su economía, la tendencia a medio y largo plazo es más factible de determinar.

Para los inversores, el dólar australiano ofrece oportunidades de trading con riesgos y oportunidades, especialmente en un contexto de creciente incertidumbre global, donde entender su movimiento equivale a captar la dinámica del ciclo de commodities y las diferencias de tasas.

Resumen de inversión en el dólar australiano

Como moneda de commodities de un país exportador de minerales como el mineral de hierro y el carbón, el dólar australiano está altamente correlacionado con los precios de estos recursos. A corto plazo, la postura hawkish de la RBA y la fortaleza de los commodities brindarán soporte; pero a medio y largo plazo, hay que estar atento a la incertidumbre en la economía global y a posibles rebotes del dólar, que limitarán la subida del tipo de cambio y provocarán volatilidad.

La lógica de inversión en el dólar australiano es clara: seguir de cerca las políticas de la RBA, los datos económicos de China y la tendencia del dólar estadounidense, ya que la interacción de estos tres factores determina la dirección del dólar australiano. En 2026, la tendencia del dólar australiano seguirá siendo variable, pero los fundamentos son relativamente sólidos, y su volatilidad y regularidad lo convierten en una ventana importante para entender los ciclos económicos globales.