¿Quieres invertir en petróleo? Primero comprende las diferencias entre los ETF de petróleo y otras formas de inversión

El petróleo crudo es el producto de comercio más activo a nivel mundial y también la sangre de la economía moderna. Para los inversores que desean incursionar en el mercado del petróleo crudo, la elección de la herramienta de inversión adecuada es fundamental. Actualmente, en el mercado existen diversas opciones como futuros, fondos, ETF de petróleo crudo, acciones y opciones. Entre ellas, los ETF de petróleo crudo son populares entre los inversores minoristas por su facilidad de uso y riesgo relativamente controlado. Este artículo comparará en detalle los ETF de petróleo crudo con otras formas de inversión, para ayudarte a tomar decisiones informadas.

¿Qué es exactamente un ETF de petróleo crudo?

El ETF de petróleo crudo fue lanzado por primera vez en 2005 y es un fondo cotizado que sigue el precio del petróleo. No posee físicamente petróleo crudo, sino que invierte en futuros de petróleo o derivados para seguir indirectamente la tendencia del precio del petróleo. En pocas palabras, puedes comprar y vender ETF de petróleo crudo en la bolsa como si fuera una acción, y el proceso de negociación es idéntico.

Con la diversificación de las necesidades de inversión, han surgido productos de ETF de petróleo crudo apalancados y inversos. Estos productos soportan apalancamientos de 2-3 veces para posiciones largas o cortas, siendo el apalancamiento de 2 veces el más común. Actualmente, Estados Unidos posee la mayor escala mundial en ETFs apalancados e inversos. Los ETFs inversos se caracterizan por moverse en dirección opuesta al índice, ofreciendo más opciones de negociación a los inversores.

¿Cuáles son las ventajas principales de los ETF de petróleo crudo?

Invertir en ETF de petróleo crudo tiene ventajas evidentes frente a otras formas de inversión:

Negociación sencilla y diversificación del riesgo: No es necesario abrir una cuenta de futuros adicional, se opera directamente en la cuenta de acciones. Además, los ETF son una cesta de activos, lo que reduce el riesgo en comparación con invertir en una sola acción de petróleo.

Alta liquidez y oportunidad de corto plazo: La liquidez del ETF de petróleo crudo es mucho mayor que la de los fondos, permitiendo múltiples compras y ventas en un mismo día, ideal para aprovechar la volatilidad del precio del petróleo.

Costos claramente menores: Las comisiones de gestión suelen estar en torno al 0.3%-0.4%, mucho menores que los costos adicionales de los futuros y acciones (como tarifas de custodia, almacenamiento y seguros). En promedio, se puede ahorrar entre un 2% y un 3% en costos.

Ventajas fiscales: Los impuestos sobre ganancias de capital solo se generan al momento de vender, lo que reduce la carga fiscal.

Negociación bidireccional y flexibilidad: Se puede tomar posición larga o corta, y establecer órdenes de stop-loss y take-profit para gestionar riesgos.

Sin embargo, los ETF de petróleo crudo también tienen riesgos que hay que tener en cuenta

Aunque ofrecen muchas ventajas, invertir en ETF de petróleo crudo también conlleva riesgos:

Volatilidad extrema del precio del petróleo: Los factores políticos y las políticas medioambientales globales afectan mucho el precio del petróleo. Un ejemplo extremo fue la aparición de precios negativos durante la pandemia.

Mayor actividad en futuros: Los inversores institucionales y las empresas relacionadas con el petróleo prefieren el mercado de futuros, por lo que la negociación en ETF es relativamente menor.

Costos de rollover elevados y no aptos para largo plazo: Los ETF que siguen futuros necesitan hacer rollover periódicamente, lo que genera costos adicionales, por lo que no son adecuados para mantener a largo plazo.

Requieren experiencia en inversión: Algunos ETF de petróleo crudo siguen empresas pequeñas de esquisto, que tienen menor resistencia al riesgo. En entornos de precios bajos, estas empresas pueden quebrar fácilmente, por lo que se requiere que el inversor tenga suficiente experiencia para identificar riesgos.

Comparativa de productos de ETF de petróleo crudo en Taiwán y EE. UU.

Opciones principales en Taiwán

Yuan Da S&P Petróleo ETF (00642U) es el único ETF relacionado con petróleo en Taiwán. Sigue el índice S&P Goldman Sachs Crude Oil ER, con una correlación con el precio del petróleo en 0.923. La gestora es Yuan Da Investment Trust, con una comisión de gestión del 1.00% y una tarifa de custodia del 0.15%. Su precio más reciente es de 14.87 NTD.

Jie Kou Brent Oil Pro 2 (00715L) es el primer ETF apalancado en Taiwán que sigue el petróleo Brent, ofreciendo un rendimiento positivo de 2 veces. Su referencia es el índice S&P Goldman Sachs Brent Oil Daily Return Positive 2x ER, con una comisión de gestión y custodia del 1% y 0.15%, respectivamente. El precio más reciente es de 11.79 NTD. Es adecuado para inversores que confían en una subida del petróleo Brent.

Más opciones en EE. UU.

El ETF de infraestructura energética y petróleo XMLP (MLPX), emitido por Global X, sigue a empresas de oleoductos de petróleo y gas natural en la fase intermedia. Tiene una comisión de gestión del 0.45%, un rendimiento por dividendo anual del 10.1%, activos bajo gestión de 5.06 mil millones de USD y un precio actual de 7.59 USD. Sus principales componentes incluyen TC Energy, Enbridge y Williams Companies.

El iShares Global Energy ETF (IXC), emitido por iShares, sigue a grandes empresas energéticas globales. La comisión de gestión es del 0.46%, con un rendimiento por dividendo anual del 11.88%, activos por 6.908 mil millones de USD y un precio de 18.41 USD. Incluye empresas como ExxonMobil, Chevron y Total.

El sector energético selecto SPDR (XLE), emitido por State Street, está compuesto únicamente por acciones de empresas estadounidenses. La comisión es solo del 0.13%, con un rendimiento por dividendo del 15.57%, activos por 8,331 millones de USD y un precio de 34.62 USD. Sus principales acciones son Chevron, ExxonMobil y ConocoPhillips.

Otras formas de inversión en petróleo crudo: cada una con sus ventajas

Además de los ETF de petróleo crudo, los inversores tienen varias opciones:

Futuros de petróleo: son la forma más directa de negociar además de comprar en spot, con una liquidez muy alta pero gran volatilidad. Los más populares son WTI y Brent, pero debido a los altos montos y barreras de entrada, no son adecuados para minoristas.

Acciones de petróleo: requieren un análisis profundo de la potencialidad de producción, rentabilidad y estructura del sector. Las principales empresas incluyen Sinopec, ExxonMobil, Royal Dutch Shell, BP y Total. Requiere habilidades de análisis fundamental.

Opciones de petróleo: similares a los futuros pero ofrecen mecanismos de protección. Los inversores pueden comprar opciones sin cerrar la posición, pagando solo la prima. Por ejemplo, si el petróleo está a 30 USD/barril, comprar una opción de compra con precio de ejercicio a 40 USD en junio, con prima de 0.1 USD. Si en junio el petróleo alcanza 45 USD, la opción se ejerce y se obtiene una ganancia de 4900 USD, mientras que si no, solo se pierde la prima de 100 USD.

Contratos por diferencia (CFD) de petróleo: permiten usar margen para apalancamiento. Por ejemplo, con un margen del 5%, solo necesitas pagar 50 USD para abrir una posición de 1000 USD, el resto lo proporciona la plataforma. Los CFD no tienen tamaño estándar y se pueden abrir desde 10 barriles, con costos de negociación relativamente bajos. Sin embargo, el apalancamiento conlleva riesgos elevados, por lo que se deben establecer órdenes de stop-loss y take-profit.

¿Cómo diseñar una estrategia de inversión en ETF de petróleo crudo?

Diversificación para afrontar cambios del mercado

Si ya tienes varias posiciones largas en acciones de petróleo, puedes vender ETF de petróleo para cubrirte. Y viceversa, usando ETF para estabilizar la exposición general del portafolio.

Hedging con ETF inversos

Para quienes quieren hacer cortos en petróleo pero tienen restricciones de margen o cuenta, los ETF inversos son una alternativa. Pero hay que tener en cuenta que estos productos son muy riesgosos; si el precio del petróleo rebota, se puede perder mucho. Antes de invertir, evalúa bien tu tolerancia al riesgo.

Elegir emisores con gran escala y solidez

Al invertir en ETF de petróleo crudo, prioriza emisores grandes y con sistemas de investigación sólidos. Estas instituciones son más sensibles a los movimientos del precio del petróleo y ofrecen mayor seguridad de fondos. Además, revisa bien el índice que sigue para evitar seguir ciegamente la tendencia.

En general, los ETF de petróleo crudo combinan ventajas de los futuros, con menor riesgo de liquidación forzada y menor barrera de entrada, siendo una herramienta de alta calidad para los minoristas que quieren participar en el mercado del petróleo. Pero, independientemente de la opción elegida, siempre debes tomar decisiones alineadas con tu perfil de riesgo y las condiciones del mercado.