Los cambios dramáticos en la geopolítica hacen que el mercado de petróleo y gas se active, mientras que las acciones tecnológicas enfrentan dificultades

La escalada de sanciones dispara el mercado energético, WTI rebota tras las caídas

El gobierno de Trump impuso sanciones sin precedentes a Venezuela, ordenando el bloqueo total de los buques petroleros sancionados que ingresan y salen del país. Esta medida provocó inmediatamente ondas en los mercados energéticos globales. Con las rutas de transporte de petróleo bloqueadas, la estatal venezolana, que produce cerca de 1 millón de barriles por día, enfrenta una situación difícil y podría verse obligada a reducir su capacidad de producción. Impulsado por esta noticia, el WTI subió un 2.85% hasta 56.74 dólares por barril, logrando salir de cuatro días consecutivos de caída. El oro también se benefició, subiendo un 0.85% y alcanzando un máximo de 4349 dólares.

La evaluación más reciente del grupo de consultoría Rapidan Energy Group aumenta la preocupación del mercado: la probabilidad de que EE. UU. tome acciones militares contra Venezuela ha subido del 40% al 60%, y la posibilidad de un cambio de régimen del 60% al 70%. Sin embargo, la reacción del mercado ha sido sutilmente dividida: debido a que se espera un exceso severo de oferta de petróleo en 2024, algunos analistas consideran que los riesgos para el suministro energético están sobrevalorados.

Al mismo tiempo, las sanciones entre EE. UU. y Rusia también se intensifican. Fuentes informadas revelan que, si Putin rechaza aceptar un acuerdo de paz con Ucrania, Washington está preparando una nueva ronda de sanciones contra el sector energético ruso, apuntando posiblemente a los buques en la flota sombra y a los comerciantes relacionados, con un posible inicio esta semana.

La Reserva Federal envía señales de flexibilización, Powell insinúa espacio para recortes

El miembro de la Junta de la Reserva Federal, Waller, afirmó en un evento en la Universidad de Yale que, tras la reducción de 25 puntos básicos la semana pasada, la tasa de interés actual sigue siendo ligeramente restrictiva, y que aún hay espacio para recortes de entre 50 y 100 puntos básicos, lo suficiente para reducir la tasa de fondos federales por debajo del 3%, que él considera un nivel neutral. Sin embargo, Waller enfatizó que la Fed no necesita actuar con urgencia y puede ajustar la política de manera gradual y estable. También mostró cautela respecto al mercado laboral a corto plazo, aunque mantiene una perspectiva optimista sobre el crecimiento de empleos en 2024.

Posteriormente, Waller será entrevistado por Trump, en una carrera por la próxima presidencia de la Fed. En público, destacó la importancia de la independencia de la Fed y consideró que las reuniones periódicas con el Secretario del Tesoro son un canal adecuado de comunicación con la Casa Blanca. La última perspectiva de Goldman Sachs respalda esta expectativa de flexibilización: la Fed podría estar más inclinada a recortar tasas en 2024 de lo que el mercado había anticipado, siendo los datos de empleo un factor clave para desencadenar una nueva ronda de recortes.

Por otra parte, en el Reino Unido también hay señales positivas: el IPC de noviembre cayó inesperadamente al 3.2%, alcanzando un mínimo de 8 meses y muy por debajo del 3.5% esperado por el mercado. Este dato ha aumentado significativamente las expectativas de que el Banco de Inglaterra recortará tasas, con una probabilidad del 72% de tres recortes de 0.25% en 2024, y se estima que el GBP se deprecie por debajo de 1.34.

Las acciones tecnológicas sufren golpes, la competencia en chips AI se intensifica

Tras la caída generalizada de los principales índices de EE. UU., las acciones tecnológicas fueron las más afectadas. Oracle cerró con una caída del 5.4%, tras conocerse que Blue Owl Capital, una firma de crédito privado, dejó de negociar con ellos y no apoyará su proyecto de centro de datos valorado en 10 mil millones de dólares. El índice Philadelphia Semiconductor cayó un 3.78%, Nvidia un 3.8%, reflejando la presión de ajuste en toda la industria de chips.

No obstante, la competencia no se ha disipado. Google y Meta han unido fuerzas para fortalecer el soporte de TPU para la plataforma de código abierto PyTorch, intentando desafiar la posición dominante de Nvidia. Además, Google lanzó el modelo Gemini 3 Flash, más eficiente, con una velocidad de operación tres veces mayor que Gemini 2.5 Pro, y a un costo solo una cuarta parte. Con un precio de 0.5 dólares por millón de tokens de entrada y 3 dólares por tokens de salida, lanza una nueva competencia a OpenAI.

La competencia tecnológica geopolítica también se intensifica. Según Reuters, científicos chinos lograron crear un prototipo de máquina de litografía EUV en Shenzhen a principios de 2023, en un plan llamado “el Proyecto Manhattan de China”. Este equipo, desarrollado por un grupo de exingenieros de ASML, puede generar luz ultravioleta extrema, aunque aún no en producción en masa. El objetivo del gobierno es lograr la producción de chips para 2030, con Huawei como un papel central en la coordinación, involucrando a miles de empleados.

Panorama del mercado: retroceso en EE. UU., rebote en criptomonedas

Los principales índices de EE. UU. cayeron en conjunto: Dow -0.47%, S&P 500 -1.16%, Nasdaq -1.81%, y el índice de China Golden Dragon -0.73%. En Europa, las bolsas variaron: DAX 30 -0.48%, CAC 40 -0.25%, FTSE 100 +0.92%. El dólar subió un 0.19% hasta 98.39, USD/JPY subió un 0.63%, EUR/USD bajó un 0.07%.

El mercado de criptomonedas mostró resistencia: Bitcoin subió un 1.30% en 24 horas, actualmente en 91150 dólares; Ethereum aumentó un 1.06%, en 3140 dólares. En comparación con la corrección en los mercados tradicionales, los activos digitales demostraron mayor resistencia.

En los futuros nocturnos de Hong Kong, el Hang Seng Night Futures cerró en 25304 puntos, 165 puntos por debajo del cierre anterior; el China Enterprises Night Futures en 8785 puntos, 59 puntos por debajo.

Enfoques clave para el futuro

Trump dará un discurso a las 9 p.m. hora del Este, repasando sus logros en los últimos 11 meses y presentando su plan de gobierno para los próximos tres años. Los datos de empleo no agrícola publicados muestran una tasa de desempleo del 4.6%, en aumento desde el 4% de su inicio en el cargo. Históricamente, en los seis casos en que la tasa subió en un nivel similar, los seis presidentes perdieron al menos 12 escaños en la Cámara de Representantes en las elecciones intermedias, lo que genera preocupaciones sobre el futuro político de Trump.

Los eventos importantes de hoy incluyen la balanza comercial de Suiza en noviembre, la decisión de tasas del Banco de Inglaterra, la publicación de la política del BCE, el IPC de EE. UU. de noviembre, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, las solicitudes iniciales de desempleo, entre otros. La reacción del mercado a estos datos influirá directamente en las expectativas de política tras el discurso de Powell.