Guangyang Ke (1785) cierra en 69.3 yuan y alcanza el límite de subida, la demanda rígida de centros de datos AI y la economía circular de metales preciosos impulsan doblemente

El impulso principal del rendimiento sólido de las acciones

El día 23, las acciones de Guangyang Technology (1785), líder en materiales avanzados y reciclaje de metales preciosos en Taiwán, rompieron de manera abrupta el rango de consolidación de casi seis meses, alcanzando un máximo intradía de límite de subida, cerrando finalmente en 69.3 yuanes, estableciendo un nuevo récord desde julio del año pasado, hace más de un año y medio. Esta tendencia alcista no fue un fenómeno pasajero; al cierre, todavía había decenas de miles de órdenes de compra en la lista de límite de subida, reflejando que la valoración del mercado hacia Guangyang Technology ha cambiado de una actitud de espera a una visión optimista.

Doble motor en funcionamiento, ingresos y beneficios en ascenso simultáneo

La última publicación de Guangyang Technology reportó unos ingresos consolidados de 38.16 mil millones de yuanes en noviembre, un aumento del 14% respecto al mes anterior y un crecimiento anual del 26.39%, alcanzando un récord histórico en un solo mes y superando los registros de los últimos diez años en los once meses acumulados. Detrás de estos resultados destacados está la continua optimización del negocio VAS (ingresos por servicios tecnológicos excluyendo el precio de las materias primas de metales preciosos). En comparación con las operaciones de comercio de metales preciosos en general, el margen bruto del negocio VAS es mucho más alto, lo que refleja mejor la competitividad central de Guangyang Technology.

En la reciente conferencia para analistas, el equipo de gestión reveló una oportunidad comercial clave: la demanda rígida de centros de datos con inteligencia artificial (IA) para dispositivos de almacenamiento de alta capacidad ha entrado en una fase de explosión. Debido a la enorme cantidad de datos generados por el entrenamiento y la inferencia de modelos de IA, la demanda de discos duros de alta capacidad (HDD) de más de 30TB se mantiene en niveles elevados. Guangyang Technology se ha beneficiado mucho de esta tendencia, ya que la nueva generación de tecnología HAMR (grabación magnética asistida por calor) requiere una gran cantidad de materiales de precisión, lo que ha extendido la visibilidad de pedidos en el sector de discos duros a más de 12 meses. Con el aumento en la proporción de productos de alto margen, el EPS del tercer trimestre alcanzó 1.17 yuanes, mejorando claramente la rentabilidad, y el mercado espera que el cuarto trimestre y el primer semestre del próximo año mantengan un rendimiento fuerte.

Superación en el mercado de materiales para semiconductores nacionales, entrando en las cadenas de suministro de 3nm y 5nm

En cuanto al potencial de crecimiento a largo plazo de Guangyang Technology, la estrategia de materiales para procesos de semiconductores en la etapa inicial es la más destacada para los inversores institucionales. Históricamente, los materiales de sputtering para la industria de semiconductores en Taiwán dependían en gran medida de proveedores japoneses (JX Metals) y estadounidenses (Honeywell). Sin embargo, con los cambios geopolíticos y la promoción de cadenas de suministro locales por parte de los principales fabricantes de chips, Guangyang Technology ha logrado ingresar en los procesos de fabricación de 3nm y 5nm más avanzados en Taiwán, con algunos materiales de cobre, aluminio, titanio y tantalio ya verificados y en suministro estable.

Este tipo de “sustitución nacional” presenta barreras de entrada extremadamente altas; una vez que pasa la certificación de los fabricantes de obleas, la colaboración suele durar varios años. El plan de separación del grupo de negocios de semiconductores de Guangyang Technology, que comenzará a finales de 2024, tiene como objetivo dar mayor flexibilidad a este departamento para realizar I+D y operaciones de capital. Se estima que, a medida que la capacidad de chips IA se libere continuamente, la proporción de ingresos de Guangyang Technology provenientes de la etapa inicial de semiconductores podría duplicarse en los próximos dos años, convirtiéndose en una base sólida para el crecimiento sostenido del precio de las acciones.

El precio internacional del oro alcanza máximos, expansión simultánea en activos de metales preciosos y en las diferencias de recuperación

El precio spot internacional del oro se acerca hoy a los 4,500 dólares por onza, alcanzando niveles históricos, con un aumento anual sorprendente. Esta tendencia al alza se debe a la escalada de las tensiones geopolíticas globales y a la fiebre de compra de oro por parte de los principales bancos centrales. Como la mayor de las “tres grandes del oro” en Taiwán y con la tecnología de reciclaje más avanzada, Guangyang Technology muestra una correlación muy alta con el precio del oro.

Desde una lógica comercial, la subida del precio del oro trae doble beneficio para Guangyang Technology: primero, la “valoración de activos en inventario”, ya que mantiene un cierto stock de metales preciosos en operación, y la rápida subida del precio del oro se refleja directamente en la valoración en el balance; segundo, la “expansión del diferencial de recuperación”, ya que en niveles altos del precio del oro, la voluntad de reciclaje de metales preciosos por parte de particulares y empresas aumenta, y Guangyang Technology, con sus tecnologías avanzadas de refinamiento y recuperación, puede obtener márgenes más amplios en procesamiento y comercio. En un entorno de mercado con aumento de fondos de cobertura, que valoran la economía circular de los metales preciosos y con una estructura de ingresos sólida, Guangyang Technology se ha convertido en un objetivo preferido para la asignación de fondos, impulsando directamente la tendencia de límite de subida de hoy.

Análisis técnico y de mercado: formación de tendencia alcista, retorno de fondos institucionales

Desde el análisis técnico, el rendimiento de Guangyang Technology es sumamente positivo. La acción rompió con volumen el rango de consolidación de 60-64 yuanes, formando una brecha alcista. Este patrón suele indicar que la presión de las pérdidas a corto plazo ha sido completamente absorbida, y la fuerza de los compradores es fuerte. Actualmente, los indicadores KD y MACD muestran una tendencia alcista sincronizada, y el volumen de negociación alcanzó más de 44,000 acciones, lo que indica una entrada real de fondos en lugar de una subida ficticia.

Las señales en el análisis de mercado también son optimistas. Según datos posteriores al cierre, los fondos extranjeros compraron en gran cantidad hoy, lo cual es especialmente importante dado que en el pasado estos fondos mantenían una participación relativamente cautelosa en Guangyang Technology. Con los ingresos en máximos y el precio del oro en alza, los fondos institucionales han mostrado una clara reactivación. Además, la concentración de las posiciones de los grandes inversores ha aumentado notablemente; si el saldo de margen se mantiene en niveles bajos, esto indica una estructura de acciones estable, menos susceptible a las fluctuaciones a corto plazo.

¿Por qué Guangyang Technology es más competitiva que sus rivales?

Dentro del sector de materiales para semiconductores en Taiwán, Guangyang Technology suele compararse con Chung Sian (1560). La fortaleza de Chung Sian radica en sus productos de “discos de diamante” para procesos CMP (planarización química mecánica), con un margen bruto superior al 30%, pero su escala de ingresos es mucho menor que la de Guangyang Technology. La ventaja de Guangyang radica en su amplio portafolio de aplicaciones en “ciencia de materiales metálicos”, que abarca almacenamiento, pantallas, semiconductores y reciclaje de metales preciosos.

En comparación con Chung Sian y TSMC, que están estrechamente ligados a procesos avanzados, la lógica de inversión en Guangyang Technology es más resistente. Se beneficia tanto de la economía circular en el reciclaje de residuos electrónicos como de la demanda rígida de hardware de servidores IA. En el contexto actual de énfasis global en cadenas de suministro verdes (ESG), Guangyang Technology ha establecido un modo de “cadena de suministro cerrada” que recicla y refina residuos electrónicos en materiales de nivel semiconductor, construyendo una barrera tecnológica única en la competencia internacional.

Perspectivas futuras

De cara al futuro, si puede mantener por encima de los 65-66 yuanes como soporte clave a medio y largo plazo, se espera que la tendencia alcista continúe. A corto plazo, hay que estar atento a la toma de beneficios tras el límite de subida, ya que la desviación respecto a la media móvil de 5 días ya es alta, por lo que seguir comprando en estos niveles requiere cautela.

Se deben seguir dos indicadores principales: uno, la tendencia del precio internacional del oro; y dos, si los fondos extranjeros y las instituciones de inversión mantienen una tendencia de compra continua. Estos factores determinarán si la tendencia alcista puede extenderse con éxito más allá de los 75 yuanes. Si el plan de división del negocio de semiconductores avanza sin problemas y la capacidad de chips IA continúa expandiéndose, Guangyang Technology podría transformarse de una planta de reciclaje de metales preciosos tradicional en un proveedor de materiales de alta tecnología para semiconductores y hardware de IA.