La caída masiva de las criptomonedas: el movimiento de fondos hacia activos de refugio, las señales técnicas de Bitcoin se encienden en rojo

Durante el fin de semana, Bitcoin oscila cerca de los 93,000 dólares, con una variación de 24 horas de solo el 2.25%. Aunque ha mostrado un pequeño rebote reciente, la tendencia general sigue siendo frágil. En el contexto de una caída generalizada de las criptomonedas, otros activos digitales principales también están bajo presión: Ethereum sube un 0.67% hasta 3,160 dólares, XRP avanza un 2.77%, Solana cae un 0.53% y Dogecoin disminuye un 3.04%. La causa profunda de esta corrección no proviene del mercado de criptomonedas en sí, sino de una rotación masiva de fondos en el mercado.

Cambios en los flujos de capital: de activos de riesgo a opciones de refugio

Según la última investigación del equipo de análisis técnico de ICAP, los inversores están realizando ajustes evidentes en la asignación de activos. Desde que en octubre alcanzó un máximo histórico de 126,080 dólares, Bitcoin ha caído más de un tercio, mientras que el oro ha subido aproximadamente un 15% y ha alcanzado un nuevo máximo histórico, con una subida del 50% en plata. Esta divergencia en los flujos de capital no es casualidad.

La firma de análisis señala: «El capital está saliendo de Bitcoin y entrando en oro y plata». Esto refleja una reevaluación del mercado respecto a los activos de riesgo. Cuando aumenta la incertidumbre macroeconómica, la atracción por los activos tradicionales de refugio se incrementa rápidamente, mientras que Bitcoin, considerado un activo de riesgo, enfrenta una presión de salida de fondos.

Los datos de diciembre confirman esta tendencia. Los ETF de Bitcoin registraron una salida neta de más de 1.4 mil millones de dólares, indicando que al final del año, el entusiasmo de los inversores institucionales por asignar fondos a Bitcoin ha disminuido notablemente. Al mismo tiempo, los contratos abiertos superan los 280 mil millones de dólares, pero este aumento se debe principalmente a la acumulación de posiciones cortas, no a la entrada de nuevos largos, reforzando la actitud cautelosa de las instituciones.

Entorno macroeconómico presiona: políticas de bancos centrales aumentan la incertidumbre

Hacia finales de 2025, el entorno macroeconómico que respalda las criptomonedas se ha debilitado claramente. Las señales de política de la Reserva Federal y otros bancos centrales principales son confusas, y el mercado está indeciso sobre la trayectoria futura de las tasas de interés. Además, el bajo volumen de operaciones a fin de año es un fenómeno habitual, y la liquidez en general es ajustada, lo que ejerce presión sobre todos los activos de riesgo.

En cuanto a la demanda, el mercado de criptomonedas muestra una caída significativa en su atractivo. El índice de miedo y avaricia de las criptomonedas se mantiene en 27 puntos, en la zona de «miedo profundo», sin signos claros de recuperación. Mientras este índice no vuelva a niveles «neutros», la confianza del mercado será difícil de reconstruir, y la tendencia de caída de las criptomonedas continuará.

Advertencias técnicas: la estructura bajista sigue predominando

Desde el análisis técnico, las señales de peligro en Bitcoin ya son evidentes. La tendencia bajista a largo plazo, que se extiende desde el máximo histórico, sigue siendo la estructura clave que determina la dirección del precio. Aunque en las últimas semanas los toros han intentado varias veces un rebote, la fuerza de estos intentos no ha sido suficiente para romper efectivamente esta resistencia.

El RSI mantiene una pendiente descendente, con valores por debajo de 50, lo que indica que el impulso medio de las últimas dos semanas sigue favoreciendo a los vendedores. Si esta tendencia continúa, la presión vendedora a corto plazo se reforzará aún más. El histograma del MACD se acerca gradualmente a cero; si cruza hacia territorio negativo de forma sostenida, significará que las medias móviles a corto plazo están en modo vendedor, reforzando la visión de debilitamiento a corto plazo de Bitcoin.

En cuanto a niveles clave, los 92,292 dólares son una resistencia importante, en línea con la tendencia bajista a largo plazo y la media móvil simple de 50 períodos. Si Bitcoin logra superar y mantenerse por encima de esa zona, la estructura bajista podría debilitarse. Los 85,430 dólares constituyen un soporte cercano, correspondiente a mínimos semanales recientes. Los 80,413 dólares son un soporte principal, cercano a los mínimos de 2025 y a un nivel psicológico clave; si se perfora esa zona, podría desencadenar una tendencia bajista más fuerte.

Movimientos extremos y riesgos de liquidez

Es importante destacar que Bitcoin ha experimentado movimientos extremos en ciertos pares de trading. En algunos casos, el precio en un par estable se desplomó de forma abrupta hasta 24,111 dólares, para luego recuperarse en segundos por encima de 87,000 dólares. Estas fluctuaciones repentinas suelen deberse a falta de liquidez o a anomalías en la cotización, y no a una caída sistémica del mercado. Los pares de stablecoins con poca emisión o volumen de transacciones suelen tener un número limitado de market makers y cotizaciones menos ajustadas, lo que hace que una orden grande de venta o una liquidación forzada puedan eliminar rápidamente la oferta de compra, haciendo que el precio de ejecución caiga mucho por debajo del nivel real del mercado.

Aunque estos eventos parecen extremos en los gráficos, los traders suelen interpretarlos como problemas en la microestructura del mercado, no como señales de cambio de tendencia. Sin embargo, también sirven como advertencia de que operar en pares con baja liquidez conlleva riesgos significativos.

Perspectivas: la salida de fondos y la dominancia bajista permanecen

En resumen, la tendencia de caída en las criptomonedas será difícil de revertir en el corto plazo. Mientras los fondos sigan saliendo, las posiciones cortas sigan aumentando y las políticas de los bancos centrales permanezcan inciertas, Bitcoin probablemente seguirá enfrentando presión de venta hacia fin de año. Los indicadores de comportamiento institucional muestran que Bitcoin carece de una voluntad estable y sostenida de asignación, lo que ya está profundamente integrado en su estructura de debilidad a corto plazo.

Para cambiar esta situación, sería necesario que ocurrieran uno o más de los siguientes eventos: una demanda adicional efectiva, una recuperación significativa del sentimiento del mercado o una mejora clara en el entorno macroeconómico. Hasta entonces, la prudencia recomienda esperar y observar.