¿Seguirá subiendo el precio del oro después de superar los 4400 dólares? La estrategia de inversión en oro para 2025 ya está aquí

¿Cuándo caerá el precio del oro? Esta puede ser la pregunta que más preocupa a los inversores últimamente. Después de que en octubre el precio del oro alcanzara un máximo histórico cercano a 4,400 dólares por onza, ha habido una corrección, pero el interés del mercado no ha disminuido. Muchos se preguntan: ¿es momento de entrar ahora para comprar a la baja o de aceptar la pérdida?

¿Por qué el oro ha estado subiendo constantemente? Tres grandes impulsores que sostienen el precio del oro

Hablando de esta tendencia del oro, es como un cerdo en la cresta de la ola. La subida del precio del oro en 2024–2025 casi alcanza los niveles más altos en 30 años, superando el 31% de 2007 y el 29% de 2010. Detrás de esto hay tres fuerzas que lo impulsan.

Primero: La incertidumbre del mercado generada por las políticas arancelarias de Trump

Las políticas arancelarias consecutivas han elevado la aversión al riesgo en el mercado. La experiencia histórica (como la guerra comercial entre EE. UU. y China en 2018) nos dice que durante períodos de incertidumbre política, el oro suele experimentar un aumento del 5–10% en el corto plazo. Cuando el mercado entra en pánico y todos buscan un refugio seguro, el oro se convierte en la opción preferida.

Segundo: Expectativa de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal

Un recorte de tasas implica un dólar más débil, lo que reduce el costo de oportunidad de mantener oro y aumenta su atractivo. Curiosamente, después de la reunión del FOMC en septiembre, el precio del oro bajó, ya que la reducción de 25 puntos básicos fue totalmente esperada y ya fue descontada por el mercado. Además, Powell no insinuó futuros recortes continuos, por lo que los inversores se muestran cautelosos respecto a los próximos movimientos.

Aquí hay una lógica importante: Tasa de interés real = Tasa de interés nominal − Inflación, y cuando las tasas bajan, el oro sube. Según las herramientas de tasas de interés de CME, la probabilidad de que la Reserva Federal recorte tasas en diciembre en 25 puntos básicos alcanza el 84.7%. Puedes usar los datos de FedWatch para juzgar la tendencia del precio del oro.

Tercero: Los bancos centrales están aumentando sus compras de oro a lo loco

Según el informe del WGC, en el tercer trimestre de 2025, la compra neta de oro por parte de los bancos centrales alcanzó las 220 toneladas, un aumento del 28% respecto al trimestre anterior. En los primeros nueve meses, los bancos centrales han acumulado aproximadamente 634 toneladas. Aún más interesante, el 76% de los bancos centrales encuestados creen que en los próximos cinco años la proporción de oro en sus reservas aumentará “moderada o significativamente”, y también esperan que la proporción de reservas en dólares disminuya. Esto significa que el soporte a largo plazo del precio del oro es bastante sólido.

Además, estos factores también están impulsando la tendencia

Además de los tres impulsores principales, el alto nivel de deuda global (307 billones de dólares), la presión inflacionaria, la desconfianza en el dólar, los riesgos geopolíticos (guerra entre Rusia y Ucrania, conflictos en Oriente Medio), e incluso el sentimiento en las redes sociales, están generando flujos de capital hacia el mercado del oro a corto plazo. Pero hay que tener cuidado: las fluctuaciones a corto plazo no garantizan que la tendencia a largo plazo continúe, y para los inversores en Taiwán, también hay que considerar la volatilidad del tipo de cambio dólar/taiwanés.

¿Qué piensan las instituciones sobre cuándo caerá o subirá el precio del oro?

Aunque en los últimos días ha habido mucha volatilidad, las predicciones a largo plazo de las instituciones siguen siendo optimistas. JPMorgan ha elevado su objetivo para el cuarto trimestre de 2026 a 5,055 dólares por onza; Goldman Sachs mantiene su objetivo para finales de 2026 en 4,900 dólares; y Bank of America incluso dice que el precio del oro podría superar los 6,000 dólares el próximo año. Marcas de joyería como Chow Tai Fook y Luk Fook Jewelry siguen cotizando en China continental a más de 1,100 yuanes por gramo, sin mostrar caídas significativas.

La lógica detrás de estas predicciones es clara: el oro mantiene su posición como un activo de reserva “de confianza global”, y los factores de soporte a medio y largo plazo no han cambiado. Pero hay que recordar: en la práctica, hay que estar muy atento a los riesgos de volatilidad a corto plazo, especialmente antes y después de los datos económicos de EE. UU. y las reuniones de política monetaria.

¿Aún es buen momento para comprar oro? Guía para inversores minoristas

Una vez entendido el razonamiento de la subida, esta tendencia del oro aún no ha terminado. Tanto en el corto como en el medio y largo plazo, todavía hay oportunidades. Pero no sigas la corriente ciegamente ni compres en la cima, especialmente los principiantes, que suelen aumentar sus posiciones en medio de la volatilidad y terminan perdiendo mucho.

Si eres un inversor a corto plazo: La volatilidad es tu mejor aliada. Tiene buena liquidez y es relativamente fácil determinar la dirección del movimiento. Pero esto requiere experiencia y gestión del riesgo. Los principiantes deben empezar con poco dinero para probar, y aprender a seguir el calendario económico para monitorear los datos de EE. UU.

Si quieres comprar oro físico para mantener a largo plazo: Prepárate para soportar fluctuaciones importantes. La amplitud media anual del oro es del 19.4%, no es menor que la de las acciones, y además, los ciclos son largos: en diez años, puede duplicarse o reducirse a la mitad. Los costos de transacción del oro físico también son relativamente altos (del 5% al 20%), así que no pongas todos los huevos en la misma cesta.

Si quieres incluirlo en tu portafolio de inversión: Claro que sí, pero no olvides que la volatilidad del oro no es baja. No es inteligente arriesgar toda tu fortuna en él. La diversificación es más segura.

¿Quieres maximizar ganancias? Puedes mantener una posición a largo plazo y aprovechar las oportunidades de trading en momentos de alta volatilidad, especialmente antes y después de los datos económicos en EE. UU. y en los momentos en que la volatilidad se intensifica. Pero esto requiere experiencia y gestión del riesgo.

En resumen, predecir exactamente cuándo caerá el precio del oro es muy difícil, pero si comprendes la lógica detrás de su movimiento, no sigues ciegamente las tendencias, y tomas decisiones según tu tolerancia al riesgo y horizonte de inversión, podrás encontrar oportunidades adecuadas en esta tendencia del oro.