Previsión del euro frente al dólar 2024-2025: Guía completa para inversores Forex

¿Por qué el par EUR/USD es el más importante del mercado Forex?

El euro/dólar representa la paridad de divisas más negociada a nivel mundial, concentrando el mayor volumen de transacciones diarias en los mercados de cambio. Este par surgió en 1999 cuando el euro sustituyó a monedas históricas como el marco alemán, la lira italiana y el franco francés.

La magnitud de este mercado es colosal. Según datos del Banco Internacional de Pagos (BIS), el volumen diario promedio en operaciones al contado alcanza 2.2 billones de dólares, mientras que el volumen total del Forex incluyendo futuros y derivados llega a 7.5 billones diarios. Esta profundidad de mercado genera una volatilidad relativamente baja comparada con otros pares de divisas, lo que facilita la planificación de estrategias a largo plazo.

La previsión del dolar euro en estos años será determinante para identificar oportunidades de inversión, considerando que confluyen las dos mayores potencias económicas: la Unión Europea y Estados Unidos.

Análisis técnico: ¿Hacia dónde se dirige el EUR/USD?

Patrones gráficos y niveles clave

La configuración actual del par muestra un triángulo alcista en desarrollo, donde la línea de resistencia marca un nivel crítico para determinar el próximo movimiento. Las medias móviles de 50, 100 y 200 sesiones actualmente muestran falta de claridad direccional, oscilando entre perforaciones a la baja y retrocesos, lo que sugiere una fase de consolidación.

El indicador RSI se encuentra en territorio de contracción sin llegar a sobreventa, mientras que el DMI presenta señales bajistas predominantes, aunque existe la posibilidad de un cruce inmediato que cambie el panorama técnico.

Previsión EUR/USD para 2024

Aplicando extensiones de Fibonacci al análisis técnico, se identifica un potencial objetivo alcista en 1.12921 de aquí al cierre del año. Este nivel representaría una hipótesis favorable para el euro, que se sustentaría en factores macroeconómicos específicos del período.

Perspectiva para 2025

La proyección a más largo plazo sugiere posibles máximos en la zona de 1.21461 antes de experimentar una corrección. Incluso en escenarios de retracción, los soportes dinámicos se ubicarían por encima de 1.15, indicando un piso técnico bien definido.

Factor determinante: El diferencial de tipos de interés

El elemento principal que marcará la evolución de ambas monedas en 2024-2025 será el ciclo de relajación de políticas monetarias tanto en la Reserva Federal (FED) como en el Banco Central Europeo (BCE).

Tras mantener tipos congelados en máximos históricos (FED en 5.50% a finales de julio 2023 y BCE en 4.50% a inicios de septiembre 2023), ambas instituciones se encuentran en una pausa previa a reducciones. Estadísticamente, la FED ha sido quien marca la pauta: en crisis anteriores, el BCE ha replicado movimientos norteamericanos con cierto desfase temporal.

Según estimaciones, la Reserva Federal reduciría tipos en diciembre 2024 al rango 4.50%-4.75%, y para diciembre 2025 al 3.75%-4.00%. El BCE, por su parte, llegaría al 4% en 2024 y al 3% en 2025.

Esta dinámica sugiere que el dólar será inicialmente más perjudicado, reforzando al euro. Sin embargo, hacia 2025 podría producirse una equalización que permita al dólar recuperarse. El monitoreo de la inflación resulta crucial, pues determina el ritmo y magnitud de las reducciones de tipos.

Evolución histórica del par EUR/USD

Desde 2008 existe un canal bajista de amplio rango que comenzó cuando la FED llevó tipos a cero para combatir la crisis financiera, mientras el BCE mantenía tasas elevadas.

La crisis de COVID-19 generó un efecto boomerang: Estados Unidos implementó medidas rápidamente, inyectando 2 billones de dólares en estímulos. El euro/dólar escaló de 1.0780 (25 de marzo 2020) a 1.2299 (31 de diciembre 2020). Posteriormente, los programas TLTRO del BCE comenzaron a reducir esta ventaja.

La invasión de Ucrania en febrero 2022 agravó la situación geopolítica europea. Aunque septiembre de ese año marcó una reversión de tendencia, actualmente existe una potente resistencia en 1.1255 que define el contexto técnico presente.

Variables macroeconómicas que inciden en ambas divisas

Elementos que fortalecen el USD

• Reducción de balance de la Reserva Federal
• Incrementos en tipos de interés
• Repatriación de capitales de empresas extranjeras
• Crisis financieras (efecto refugio del dólar)
• Crecimiento del PIB estadounidense
• Incentivos regulatorios favorables

Elementos que debilitan el USD

• Recesiones o crisis locales en EE.UU.
• Abandono gradual del dólar por economías emergentes
• Expansión de balance de la FED generando inflación
• Reducciones de tipos de interés
• Pérdida de confianza en la economía norteamericana

Factores que sustentan el EUR

• Subidas de tipos por parte del BCE
• Mejora económica en la eurozona
• Reducción del desempleo agregado
• Aumento de actividad crediticia en el Eurosistema
• Crecimiento del PIB conjunto
• Contracción de reservas monetarias

Elementos que presionan el EUR

• Inyecciones masivas de liquidez ampliando la masa monetaria
• Bajadas de tipos de interés
• Programas de compra de deuda (Grexit, post-COVID)
• Incremento del desempleo
• Inestabilidad geopolítica (crisis energética por sanciones a Rusia)

Formación del precio: Perspectiva integral

La previsión del dólar euro depende de la conjugación compleja de estos factores. Una característica distintiva del EUR/USD es su profundidad de mercado, que limita las fluctuaciones abruptas comparadas con pares exóticos.

Es fundamental recordar que la cotización se forma por méritos propios o deméritos ajenos. Una economía de la eurozona sin cambios puede depreciarse si estalla una crisis estadounidense, o viceversa. En cada momento, el criterio de posicionamiento determinará si conviene adoptar una postura larga o corta.

Métodos de inversión en divisas

Para inversores minoristas existen tres vías principales:

Fondos de inversión: Opción menos eficiente, pues invierte en instrumentos monetarios denominados en determinada divisa sin aprovechar fluctuaciones de la paridad.

Futuros sobre EUR/USD: Contratos forward donde se gana si el tipo de cambio evoluciona favorablemente al pronóstico en el plazo estimado.

Contratos por diferencia (CFD): Método más accesible, permitiendo exposición a posiciones relevantes con capital reducido gracias al apalancamiento. Un lote Forex estándar representa 100.000 unidades de la divisa base, y los movimientos de cambio suelen ser leves, por lo que el apalancamiento resulta útil para operativa intradía y corto plazo.

Consideraciones de riesgo

No obstante los pronósticos presentados, deben considerarse variables impredecibles. Eventos “cisne negro” pueden impactar globalmente o afectar geografías específicas. Los países experimentan ciclos diferentes, por lo que problemas en una región pueden significar oportunidades en otra.

Aunque EUR y USD mantendrán su posición dominante en Forex, la volatilidad no será un problema específico si se calibra adecuadamente la exposición y se respetan los principios de gestión del riesgo.

Conclusión: Rentabilidad del EUR/USD en 2024-2025

La inversión en el par EUR/USD presenta características atractivas: baja volatilidad intrínseca, enorme liquidez y oportunidades tanto en períodos alcistas como bajistas. El control de la evolución macroeconómica, especialmente las decisiones monetarias de FED y BCE, será determinante.

Históricamente, los indicadores estadounidenses anticipan los movimientos del Banco Central Europeo, creando patrones predecibles. Con análisis técnico sólido y seguimiento constante de expectativas macroeconómicas, la previsión dolar euro para estos años ofrece una base fundamentada para tomar decisiones informadas de inversión en divisas.