Guía de introducción a las acciones de Hong Kong: desde conocimientos básicos hasta selecciones destacadas

Estado actual del mercado de acciones de Hong Kong y su contexto de desarrollo

El mercado de acciones de Hong Kong cuenta con más de 150 años de historia en operaciones, siendo uno de los mercados de capital más maduros de Asia. En 1891 se estableció la primera bolsa de valores en Hong Kong, y tras varias fusiones y reestructuraciones, en 1986 se consolidó en la «Bolsa de Valores de Hong Kong». En 2000, la Bolsa de Hong Kong completó su reestructuración y salió a bolsa, convirtiéndose en la única plataforma oficial de negociación de valores en Hong Kong.

Según las estadísticas más recientes, a finales de mayo de 2025, la capitalización total del mercado de acciones de Hong Kong alcanzaba aproximadamente 5.2 billones de dólares, situándose entre las principales a nivel mundial. Este enorme volumen refleja la importancia de Hong Kong como centro financiero internacional.

Introducción a las acciones de Hong Kong: por qué vale la pena prestar atención

Normativa del mercado y sistema de regulación perfeccionados

El mercado de valores de Hong Kong es conocido por sus reglas de negociación claras y transparentes, y por su marco regulatorio estricto, lo que sitúa su entorno de inversión en una posición de liderazgo global. Este ecosistema riguroso proporciona una base sólida de confianza para los inversores.

Ventajas geográficas y cercanía cultural

Para los inversores taiwaneses, el mercado de acciones de Hong Kong presenta ventajas geográficas y culturales naturales. Ambos países están en Asia Oriental, con horarios de negociación estrechamente sincronizados y comunicación en idioma fluido. A medida que la integración económica entre Hong Kong, Macao y Taiwán se profundiza, la comprensión de las políticas regionales y las tendencias del mercado se vuelve mucho más sencilla, ofreciendo una ventaja clara frente a los mercados europeo y estadounidense.

Amplia variedad de opciones de inversión

El mercado de valores de Hong Kong cuenta con más de 1000 acciones, además de una gran cantidad de fondos y bonos, permitiendo a los inversores seleccionar de manera flexible según sus necesidades. El mercado se divide en la placa principal y el GEM (Growth Enterprise Market), donde la placa principal agrupa a empresas líderes como Tencent, Alibaba, HSBC, mientras que el GEM se centra en empresas innovadoras y en crecimiento.

Mecanismo de negociación bidireccional

Las acciones de Hong Kong soportan operaciones tanto de compra en largo como en corto, sin restricciones de límites de subida, lo que amplía las oportunidades de obtener beneficios. Además, utilizan un sistema de negociación «T+0», permitiendo vender las acciones compradas en el mismo día, mejorando significativamente la eficiencia en el uso del capital.

Liquidez suficiente

Desde la apertura de la conexión Shanghai-Hong Kong, los inversores continentales y hongkoneses pueden comprar y vender acciones mutuamente, lo que genera un flujo constante de fondos que aporta volumen de negociación y soporte a la liquidez del mercado de Hong Kong.

Reglas de negociación en Hong Kong de forma sencilla

El horario de negociación en Hong Kong es de 09:30 a 12:00 y de 13:00 a 16:00, con una hora de descanso al mediodía. La unidad de negociación se mide en «lotes», cuyo tamaño lo determina cada empresa. El sistema de liquidación es T+2, es decir, la liquidación de fondos y acciones se realiza en el segundo día hábil tras la operación.

En cuanto a los índices, el Hang Seng Index (HSI), compuesto por las 50 mayores empresas de Hong Kong, es un indicador para observar el rendimiento general de las grandes empresas; el índice Hang Seng China Enterprises (HSCEI) se centra en las empresas chinas en H-share; y el índice Hang Seng TECH (HSTECH) rastrea las empresas tecnológicas y de internet chinas, siendo una herramienta clave para seguir las acciones tecnológicas en Hong Kong.

Comparación entre acciones de Hong Kong y EE. UU.

Análisis de diferencias clave

La característica más notable de las acciones de Hong Kong es que tienen descanso en medio del día, un impuesto sobre dividendos relativamente bajo y diferencias en el tamaño mínimo de la unidad de negociación. Como Hong Kong y Taiwán no tienen diferencia horaria, los horarios de negociación en Hong Kong se ajustan mejor a los hábitos de los inversores taiwaneses, lo que aumenta su accesibilidad.

Selección de acciones destacadas para invertir en Hong Kong

A continuación, se presentan 15 empresas cotizadas con una capitalización superior a 2000 millones de HKD, que lideran en sus respectivos sectores y ofrecen una referencia valiosa para la inversión:

Análisis profundo de acciones destacadas en Hong Kong

Tencent Holdings—Líder en acciones de Hong Kong

Código: 0700.HK

Invertir en acciones de Hong Kong requiere prestar atención a las empresas con mayor capitalización, y Tencent es claramente la líder absoluta en la Bolsa de Hong Kong. Fundada en 1998, Tencent se ha convertido en la principal empresa de servicios de comunicación y redes sociales en China, además de ser la más grande en escala en internet. Sus fundadores, Ma Huateng y Jack Ma, son conocidos como «los dos Ma». Muchas empresas de internet en China tienen como accionistas principales a Tencent o Alibaba.

En principios de 2021, debido a regulaciones en juegos, cumplimiento en fintech y antimonopolio, el precio de sus acciones cayó significativamente desde un máximo de 775 HKD. Sin embargo, con la estabilización del entorno político, Tencent empezó a recuperarse con fuerza en 2024. Hasta junio de 2025, su precio se mantuvo entre 400 y 450 HKD, con un PER de aproximadamente 23 veces, por debajo del promedio de los últimos cinco años, lo que hace que su valoración sea atractiva.

Su ecosistema social insustituible, su diversificación de ingresos y la mejora en políticas hacen de Tencent una opción sólida para inversores a largo plazo.

BYD Company—Líder en energías nuevas

Código: 1211.HK

BYD fue fundada en 1995, inicialmente en la fabricación de baterías, y ahora se ha convertido en una de las principales empresas mundiales en la industria de vehículos eléctricos y energías renovables. En 2024, sus ventas globales alcanzaron 4.27 millones de unidades, superando a Tesla y convirtiéndose en la campeona en ventas de vehículos eléctricos, además de estar entre las cuatro principales marcas automotrices del mundo.

Su rendimiento financiero es destacado. En 2024, sus ingresos fueron aproximadamente 107 mil millones de dólares, con un crecimiento anual del 29%; su beneficio neto fue de 40.25 mil millones de RMB, con un aumento del 34%. El margen bruto por vehículo es de aproximadamente 21.02%, superior al 17.9% de Tesla. La expansión internacional se acelera, con bases de producción en varios países, lo que ayuda a reducir costos y ampliar la cuota de mercado.

CNOOC—Impulsor estable de energía

La China National Offshore Oil Corporation (CNOOC) es la mayor productora de petróleo y gas natural en alta mar en China. En 2024, su producción de petróleo fue de aproximadamente 530 millones de barriles, y la de gas natural de unos 115 mil millones de metros cúbicos, demostrando una capacidad energética estable.

La Agencia Internacional de Energía prevé que la demanda de gas natural crecerá a una tasa anual del 2% en los próximos diez años, beneficiando los negocios de gas natural de CNOOC. Su situación financiera es relativamente sólida. Sin embargo, los inversores deben estar atentos a la volatilidad del precio del petróleo, cambios en las políticas ambientales y riesgos geopolíticos que puedan impactar.

Baidu Group—Potencial en IA y computación en la nube

Código: 9888.HK

Baidu, como el mayor motor de búsqueda y empresa de inteligencia artificial en China, tiene potencial de inversión a largo plazo. En el primer trimestre de 2025, sus ingresos alcanzaron aproximadamente 32.5 mil millones de RMB, con un crecimiento cercano al 3% interanual, impulsado principalmente por el rápido desarrollo de la computación en la nube y la IA.

Se espera que el mercado chino de computación en la nube crezca a una tasa anual del 30% en los próximos años, y Baidu tiene un espacio de crecimiento significativo en este sector. Su plataforma de conducción autónoma «Apollo» ya ha colaborado con varias fabricantes de automóviles, aportando nuevas energías para su crecimiento futuro. Es importante estar atento a la intensificación de la competencia y a los cambios regulatorios que puedan presentar riesgos.

Pop Mart—Nueva estrella en consumo de tendencia

Código: 9992.HK

Pop Mart es la principal empresa china en juguetes de tendencia, conocida por sus IP originales y productos de caja misteriosa. Su popular IP Labubu ha sido un éxito reciente, con tiendas de lanzamiento y filas de clientes. Tiene más de 500 tiendas en todo el mundo y más de 2000 Robo-Shops, cubriendo más de 30 países.

En el primer trimestre de 2025, sus ingresos totales aumentaron un 165% interanual, con un crecimiento del 475% en mercados internacionales, un ritmo impresionante. JPMorgan predice que la serie THE MONSTERS, en la que se basa LABUBU, podría vender hasta 14 mil millones de RMB en 2027. La compañía sigue en una fase de crecimiento acelerado, con un desempeño destacado en mercados internacionales y en la comercialización de IPs de alta gama, con un potencial de desarrollo que merece atención.

Guía para invertir en acciones de Hong Kong

Método uno: Corretaje en Taiwán con subcontratación

Abrir una cuenta en una correduría local en Taiwán para negociar productos de acciones de Hong Kong. Ventaja: se puede usar yuan taiwanés, muy conveniente. Desventaja: solo permite posiciones largas, sin apalancamiento ni venta en corto, y las comisiones son relativamente altas.

Método dos: Abrir cuenta en broker en Hong Kong

Utilizar plataformas como Interactive Brokers, Futu NiuNiu, etc. Ventaja: comisiones bajas. Desventaja: hay que convertir a dólares de Hong Kong o depositar directamente en HKD; si se ingresa en USD, se genera un tipo de cambio. El apalancamiento en compra-venta de acciones de Hong Kong está limitado.

Método tres: Contratos por diferencia (CFD)

Los CFD permiten operaciones bidireccionales, con margen y apalancamiento, permitiendo abrir posiciones con bajo costo y diversificar en acciones e índices. Ventaja: flexibilidad en posiciones largas y cortas, uso de apalancamiento, sin problemas de tipo de cambio. Desventaja: plataformas generalmente limitadas a grandes empresas líderes, difícil en acciones pequeñas. El apalancamiento multiplica ganancias y pérdidas, por lo que se requiere cautela.

Claves para invertir en acciones de Hong Kong

Elegir plataformas de negociación reguladas y transparentes

La elección de una plataforma regulada y confiable es clave para el éxito de la inversión. Una buena plataforma debe proteger siempre el capital del inversor, ofrecer mecanismos de alerta de riesgos y garantizar rendimientos razonables.

Establecer niveles de stop-loss razonables

A diferencia de los límites de subida y bajada del 10% en el mercado de Taiwán y China continental, en Hong Kong no existen estos mecanismos. Los inversores deben gestionar cuidadosamente el riesgo, estableciendo niveles de stop-loss en rangos razonables para evitar pérdidas inesperadas.

Diversificación para evitar riesgos concentrados

Distribuir fondos en varias acciones ayuda a evitar riesgos excesivos en una sola posición. La estrategia de tener una cartera ligera puede minimizar riesgos y es un principio de inversión prudente.

Conclusión

En comparación con los máximos históricos del mercado japonés, los máximos cercanos en EE. UU. y Taiwán, el momento de entrada en las acciones de Hong Kong en niveles bajos resulta más valioso. A menos que se tenga una visión extremadamente pesimista sobre la economía china, aprovechar estos precios para invertir en empresas líderes con valoraciones muy bajas es una oportunidad única.

Al ingresar en el mercado de acciones de Hong Kong, es importante elegir el momento adecuado según las preferencias y tolerancia al riesgo de cada uno. La alta volatilidad en los precios implica riesgos y oportunidades simultáneamente; una evaluación cuidadosa es esencial antes de comenzar a invertir.