¿Fideicomiso divino? Por qué los inversores deben entender claramente la diferencia entre Trust y REIT

Si alguna vez has oído la palabra “fideicomiso” (Trust) pero aún no estás seguro de qué es o lo confundes con un REIT o un fondo general, no estás solo. Muchas personas piensan que son iguales, pero en realidad son diferentes. Hoy vamos a descifrar qué es un Trust de manera sencilla y a distinguir claramente las diferencias para que puedas tomar decisiones de inversión más inteligentes.

¿Qué es un Trust? Conoce la herramienta de gestión de activos

Un Trust, en términos simples, es un sistema de gestión de bienes que utiliza procedimientos legales, en el que una persona o institución llamada “fideicomisario” (Trustee) se encarga de administrar los activos transferidos por el propietario.

El fideicomisario actuará según la voluntad del propietario y recogerá los ingresos generados por la gestión de esos activos para entregarlos a los beneficiarios (Beneficiary) según lo establecido en el contrato.

Los activos gestionados en un fideicomiso pueden ser muy variados, desde dinero en efectivo, bienes inmuebles, acciones, bonos, negocios, arte, deudas, hasta otros bienes que puedan generar ingresos.

En pocas palabras, un Trust es un sistema o herramienta diseñada para que el gestor recoja los beneficios de los activos y los transfiera a los beneficiarios.

¿Por qué el Trust es útil? 5 razones principales

1. Transferir beneficios sin transferir la propiedad

El Trust permite que el propietario de los bienes otorgue beneficios a otros sin necesidad de transferir la propiedad. Este método se usaba originalmente para gestionar herencias, pero ahora también se aplica en inversiones.

2. Gestión según un plan establecido

Al crear un Trust, se debe especificar cómo desea el propietario que se gestionen los bienes. El fideicomisario está obligado a seguir esa voluntad sin desviarse por otros motivos.

3. Posible beneficio fiscal

Establecer un Trust no se considera una transferencia de bienes a otra persona, sino solo un derecho sobre los beneficios, lo que puede ofrecer ventajas fiscales dependiendo de la legislación del país.

4. Gestores profesionales

Si el propietario está enfermo o no puede gestionar, un Trust revocable (Revocable Trust) permite que profesionales administren los bienes en su lugar. Cuando el propietario se recupera, puede revocar el Trust y gestionar los activos por sí mismo.

5. Flexibilidad en la operación

El Trust es simplemente un acuerdo entre personas, no requiere registro ni aprobación de una autoridad, por lo que su establecimiento y modificaciones son más flexibles que otros instrumentos.

¿Cuántos tipos de Trust hay? División por funciones

El Trust puede clasificarse de varias maneras. Ejemplo: según su revocabilidad:

Trust revocable (Revocable Trust) - El propietario puede cancelarlo o modificarlo en cualquier momento.

Trust irrevocable (Irrevocable Trust) - Una vez establecido, no puede ser cancelado.

Según objetivos específicos:

• Trust para protección de activos
• Trust ciego (Blind Trust)
• Trust benéfico
• Trust generacional
• Trust para beneficios fiscales
• Trust inmobiliario
• Trust conyugal
• Trust para necesidades especiales

¿Quiénes son los tres personajes principales en el juego del Trust?

Al entender sus beneficios y tipos, es importante conocer a los actores involucrados:

Fundador (Settlor)

Es el propietario original de los bienes. Al firmar el contrato de Trust, sigue siendo dueño, pero no puede usar ni gestionar los bienes transferidos al Trust.

Gestor (Trustee)

No tiene interés en los bienes, pero tiene la responsabilidad de administrarlos según el contrato. Puede cobrar honorarios por su gestión.

Beneficiario (Beneficiary)

Es quien recibe los beneficios. Si el fideicomisario incumple, el beneficiario puede reclamar daños y también recuperar los bienes.

Cuatro requisitos para establecer un Trust con éxito

Para que un Trust funcione correctamente, debe tener cuatro componentes:

1. Claridad en la voluntad - El contrato de Trust debe estar claramente redactado, sin interpretaciones ambiguas.

2. Claridad en los activos - Debe conocerse exactamente qué bienes hay, dónde están y cómo se gestionarán.

3. Claridad en los beneficiarios - Debe haber personas claramente identificadas que recibirán los beneficios, no personas desaparecidas o fallecidas.

4. Viabilidad - Los bienes gestionados deben ser capaces de generar ingresos reales.

¿En qué se diferencian Trust, REIT y fondos?

En las inversiones, hay grandes activos y diferentes formas de gestión. A veces parecen iguales, pero en realidad son distintas:

¿En qué se diferencian Trust y REIT?

REIT (Real Estate Investment Trust) es un tipo de Trust, pero solo para bienes inmuebles.

Similitudes: Tanto los Trust normales como los REIT no son personas jurídicas, se constituyen mediante contratos de Trust y su gestión es similar.

Diferencias: Un Trust puede gestionar diversos tipos de activos, mientras que un REIT se limita a bienes inmuebles.

¿Y en qué se diferencian Trust y fondos?

Fondos (Fund) reúnen dinero de muchos inversores para invertir según un objetivo y pagar dividendos.

Diferencias:

• Los fondos son personas jurídicas, los Trust no.
• Los Trust se crean mediante contrato, los fondos requieren registro y aprobación.
• La gestión también difiere.

¿Qué tipos de Trust hay en Tailandia?

Tailandia permite Trust solo para captar fondos en el mercado de valores, con dos tipos:

Tipo de gestión activa (Active Trust)

Creado para generar ingresos a partir de los activos:

• Trust para grandes inversores institucionales (II/HNW Trust Fund)
• REIT

Tipo de gestión pasiva (Passive Trust)

Creado para gestionar activos con otros fines:

• ESOP (Acciones para empleados)
• EJIP (Inversión conjunta con contratación de mano de obra)
• Fondo de reserva/Sinking Fund para pagar deudas

Por lo tanto, el REIT es un tipo de Trust, pero no todos los Trust son REIT. Actualmente, la mayoría de los activos Trust en Tailandia son REIT, ya que es más fácil verificar los bienes, cotizar en bolsa y es accesible incluso para principiantes.

Resumen final

Trust (Fideicomiso) es una herramienta legal para gestionar bienes, que originalmente se usaba para herencias, pero ahora se aplica a diversos activos.

Si el Trust gestiona bienes inmuebles, se denomina REIT. El fideicomisario administra y obtiene ingresos, pagando dividendos a los inversionistas.

El Trust es una buena opción para quienes desean invertir en grandes activos pero no tienen suficiente capital para comprarlos por sí mismos.