Guía avanzada para el cálculo del valor neto de patrimonio: de los datos financieros a la práctica en selección de acciones

En la inversión en acciones, muchas personas se dejan deslumbrar por diversos indicadores técnicos. Pero los inversores que realmente entienden saben que dominar la lógica central del cálculo del valor neto del patrimonio es clave para descubrir oportunidades de inversión que el mercado pasa por alto.

¿Por qué es importante prestar atención al cálculo del valor neto del patrimonio?

La importancia del cálculo del valor neto del patrimonio no radica en que los números sean bonitos, sino en que nos ayuda a entender la verdadera base de activos de una empresa. En pocas palabras, el valor neto del patrimonio representa el valor intrínseco real de cada acción después de liquidar todas las deudas de la compañía.

En comparación con las fluctuaciones diarias del precio de las acciones, el valor neto del patrimonio es como una regla que nos permite juzgar si el precio actual está sobrevalorado o subvalorado. Por eso, maestros de la inversión en valor como Warren Buffett siempre prestan atención a este indicador.

La esencia del valor neto del patrimonio: la verdad sobre el patrimonio neto

Desde el punto de vista contable, el valor neto por acción (Net Asset Value per Share, NAVPS) es simplemente la distribución promedio del valor neto del patrimonio del empresa entre cada acción. La lógica central del cálculo es:

Valor neto por acción = Patrimonio de los accionistas / Número de acciones en circulación

Y el patrimonio de los accionistas (es decir, el patrimonio neto) se calcula como:

Patrimonio de los accionistas = Activos totales - Pasivos totales

En otras palabras, el cálculo del valor neto del patrimonio refleja: si una empresa anuncia hoy su liquidación, cuánto dinero te tocaría a cada accionista en teoría.

Fórmula práctica para calcular el valor neto del patrimonio

En la práctica, hay dos métodos comunes de cálculo:

Método 1: Método directo