Colapso acelerado de las criptomonedas: deterioro técnico de Bitcoin, sentimiento de los operadores pesimista en niveles históricos bajos

La situación técnica continúa deteriorándose, señales de caída se acumulan

El estado técnico de Bitcoin es cada vez más adverso. Según el análisis de los datos de los gráficos más recientes, múltiples indicadores técnicos muestran señales bajistas simultáneamente, esto no es una fluctuación casual, sino una presión descendente sistemática.

La EMA de 50 días ha atravesado oficialmente la EMA de 200 días, formando la temida “cruz de la muerte” — esto es una señal bajista de largo plazo. Cuando esta media dorada se rompe, generalmente indica que los vendedores tienen el control total. Lo que es aún más preocupante es que Bitcoin actualmente está muy por debajo de ambas medias, formando una gran zona de resistencia superior, los alcistas necesitan recuperar estos niveles para poder esperar un rebote.

El índice de tendencia promedio (ADX) alcanza 38.25, muy por encima del nivel 35 que indica una tendencia fuerte. Esto sugiere que la caída actual no es una oscilación débil y caótica, sino una ola de ventas real y potente. Al mismo tiempo, el índice de fuerza relativa (RSI) ha caído a 27.12, sumergido en zona de sobreventa (<30) — Bitcoin ha sido “estirado al límite como una goma”. Aunque una sobreventa extrema suele indicar que un rebote puede ocurrir en cualquier momento, esta vez podría ser solo una rápida “búsqueda de fondo” en lugar de un cambio de tendencia.

La caída de las criptomonedas: la ola de demanda ya se ha debilitado

Desde la perspectiva de la estructura del mercado, la compra sostenida que impulsó el aumento de Bitcoin durante todo el año se ha desintegrado por completo. La disminución en la demanda principal es la causa fundamental de esta caída en las criptomonedas.

Los datos muestran que la velocidad de compra de ETF se ha desacelerado notablemente, la compra institucional de monedas prácticamente se ha detenido, y el volumen de compras de fondos estratégicos institucionales ha caído a niveles históricos bajos. Esto significa que los tres motores que impulsaron el mercado al alza en el pasado se han apagado. Aunque Bitcoin no necesariamente colapsará de inmediato, su espacio para subir se ha limitado cada vez más, y la tendencia alcista podría mantenerse estancada por mucho tiempo por debajo de la media de 365 días, hasta que surja una nueva ola de demanda.

Actualmente, el precio de BTC se estabiliza alrededor de $94.23K, pero esto está muy lejos del máximo histórico de $126.08K alcanzado en el año. Desde principios de año, ha caído más del 4%, y los poseedores a corto plazo están realizando pérdidas a la velocidad más rápida desde el colapso de FTX.

Cambio en el sentimiento de los traders: la ola de pesimismo domina

En las predicciones del mercado, el sentimiento de los traders se ha invertido en un extremo de pesimismo. Hasta un 73.3% de los fondos apuestan a que Bitcoin caerá a 85,000 dólares, mientras que solo un 26.7% cree que subirá a 115,000 dólares. Esta diferencia tan marcada refleja claramente el grado de pesimismo del mercado.

Para Ethereum, la situación tampoco es optimista. Los usuarios consideran que hay un 62% de probabilidad de que ETH caiga a 2,500 dólares, mucho más alto que la expectativa de subir a 4,000 dólares. Actualmente, Ethereum se negocia en $3.21K, acercándose a la meta de caída prevista por el mercado. En comparación, XRP y Solana, aunque tienen ETF relacionados próximos a lanzarse, también cayeron en el día, mostrando un optimismo limitado en las altcoins.

BlackRock y su iShares Bitcoin Trust (IBIT) experimentaron su peor día desde su creación — el martes, salieron 5.23 mil millones de dólares en fondos en un solo día, estableciendo un récord. El ETF ha tenido salidas netas durante cinco días consecutivos, con un total de más de 1.4 mil millones de dólares, alcanzando la mayor salida en 22 meses de historia. Estos datos confirman aún más el pesimismo de los inversores institucionales.

El mercado de derivados también se ha orientado completamente hacia la protección, con operadores de opciones comprando en masa opciones de venta, y la volatilidad implícita en aumento. Los indicadores de compresión del mercado muestran señales bajistas, indicando que el mercado está liberando impulso a la baja.

Soportes y resistencias en la caída de las criptomonedas: ¿Qué tan confiable es 85K?

Desde el punto de vista técnico, si BTC pierde el soporte actual en la zona de 88,000–89,000 dólares, casi no hay soporte que impida que caiga directamente a 85,000 dólares o incluso más abajo. El primer soporte de Fibonacci está en aproximadamente 84,451 dólares; un soporte más fuerte se encuentra en 71,486 dólares.

Considerando el estado de sobreventa extrema del RSI, es muy probable que la caída a 85K sea una bajada rápida (mecha), en lugar de una ruptura sostenida. La “caída de rendición” del mercado suele revertirse rápidamente después de limpiar el apalancamiento de los largos — pero esto requiere suficiente apoyo de compra.

El camino al alza es extremadamente difícil. Para subir a 115,000 dólares, Bitcoin necesita recuperar la cruz de la muerte y superar la línea de tendencia bajista (alrededor de 100,492 dólares), lo cual es una tarea muy difícil. Esto también explica por qué menos de una cuarta parte de los traders apuestan a una subida.

Niveles clave recientes:

• 92,000 dólares — resistencia cercana
• 100,492 dólares — resistencia en la línea de tendencia bajista
• 84,451 dólares — soporte fuerte
• 71,486 dólares — soporte principal

Conclusión: ¿Cuándo terminará la caída de las criptomonedas?

La expectativa de recorte de tasas de la Reserva Federal en diciembre, la continua salida de fondos institucionales y el deterioro técnico generalizado, son las tres fuerzas que impulsan la actual tendencia bajista en las criptomonedas. A corto plazo, el mercado probablemente seguirá probando soportes inferiores, con los inversores activos en torno a un costo de entrada de aproximadamente 88,600 dólares. Si se rompe este nivel, los inversores activos en todo el ciclo por primera vez en mucho tiempo estarán en pérdidas en conjunto, y la presión bajista podría dominar aún más el mercado.

Las próximas semanas serán decisivas para ver si la demanda puede volver a dominar o si el soporte se pierde aún más, profundizando la tendencia bajista. En el contexto de una caída continua de las criptomonedas, los traders deben monitorear de cerca estos niveles clave, siendo más prudentes en operaciones defensivas que en entradas agresivas.