Evolución del tipo de cambio euro a dólar de Hong Kong en 20 años: ¿Desde máximos históricos hasta mínimos actuales, todavía hay oportunidad en el futuro?

Como la segunda mayor moneda de reserva mundial, el euro ha experimentado varias importantes vueltas en el mercado desde que entró en circulación en 2002. Desde la crisis financiera de 2008, la posterior crisis de la deuda europea, hasta la pandemia y las turbulencias geopolíticas recientes, cada evento ha dejado una huella evidente en la tendencia del tipo de cambio del euro. Este artículo revisará los momentos clave del euro frente al dólar y el dólar de Hong Kong en los últimos 20 años, y evaluará las oportunidades de inversión para los próximos cinco años.

Revisión histórica: tres hitos importantes en el tipo de cambio del euro

2008年7月——El pico de la crisis financiera

El euro frente al dólar alcanzó en julio de 2008 un máximo histórico de 1.6038. Sin embargo, con la explosión de la crisis de las hipotecas subprime en Estados Unidos, ese pico se convirtió en una señal de reversión.

El impacto de aquel momento no se limitó al sector financiero. Los principales bancos europeos tenían en sus carteras numerosos activos relacionados con las hipotecas subprime estadounidenses. Cuando estos activos colapsaron, el riesgo crediticio se propagó rápidamente por todo el sistema financiero europeo. La aversión al crédito de los bancos llevó a dificultades de financiamiento para empresas y consumidores, provocando una parálisis económica. Muchos países de la eurozona se vieron obligados a lanzar planes de estímulo, con déficits fiscales que se dispararon. El Banco Central Europeo inició entonces una política de flexibilización cuantitativa, debilitando aún más la atracción del euro.

Para empeorar las cosas, poco después de la crisis financiera, los problemas de deuda de Grecia, Irlanda, Portugal, España e Italia comenzaron a salir a la luz, generando dudas sobre la sostenibilidad de la eurozona.

2017年1月——El comienzo de la reversión

Tras casi 9 años de caída, en enero de 2017 el euro frente al dólar tocó un mínimo de 1.034, iniciando una recuperación. Detrás de este cambio de tendencia hay varios impulsores importantes:

La política de flexibilización prolongada del Banco Central Europeo empezó a dar frutos. La tasa de desempleo, que en 2016 terminaba en un 10%, bajó a niveles más bajos, y el índice de gestores de compras (PMI) del sector manufacturero superó 55, reavivando la confianza del mercado. Además, las elecciones en Francia y Alemania en 2017 generaron expectativas favorables hacia las políticas pro-euro, y las negociaciones del Brexit en sus primeras etapas mostraron un tono relativamente moderado, reduciendo la incertidumbre.

Por otro lado, las políticas del nuevo gobierno de EE. UU. generaron dudas sobre el dólar, lo que llevó a algunos fondos a buscar refugio en activos en euros. Tras años de sobreventa, el euro también se volvió atractivo en términos de valoración.

2022年9月——El mínimo de 20 años

El euro frente al dólar cayó en septiembre de 2022 a 0.9536, marcando su nivel más bajo en 20 años. La guerra entre Rusia y Ucrania alteró el panorama energético global, con un aumento en los precios del gas natural y el petróleo en Europa, elevando la inflación y los costos empresariales. La preocupación por una recesión creció, y el dólar, como activo de refugio, atrajo una gran cantidad de capital.

El cambio de tendencia ocurrió en la segunda mitad de 2022. La cadena de suministro energética se ajustó gradualmente, los precios comenzaron a aliviarse; el Banco Central Europeo subió las tasas de interés de manera decidida, poniendo fin a 8 años de tasas negativas, lo que apoyó al euro. El euro frente al dólar de Hong Kong también alcanzó nuevos mínimos en ese período, reflejando los desafíos estructurales que enfrenta toda la eurozona.

Los próximos cinco años: ¿puede el euro seguir subiendo?

Perspectiva de crecimiento económico cautelosa

La economía de la eurozona tiene un impulso relativamente limitado. Aunque la tasa de desempleo continúa mejorando, el crecimiento económico se acerca a cero, la base industrial envejece y los riesgos geopolíticos se han normalizado, lo que ejerce presión sobre la confianza del mercado. Recientemente, el PMI manufacturero cayó por debajo de 45, lo que sugiere que el desempeño económico en los próximos seis meses podría ser desafiante.

La política monetaria será una variable clave

Este es uno de los pocos factores que apoyan al euro. La Reserva Federal de EE. UU. ha señalado en fines de 2023 una posible reducción de tasas, mientras que el Banco Central Europeo mantiene una postura cautelosa respecto a la finalización del ciclo de subidas. Aunque las tasas del euro siguen siendo inferiores a las del dólar, el entorno de tasas relativamente altas proporciona soporte al euro.

La experiencia histórica indica que cuando EE. UU. entra en un ciclo de reducción de tasas, el índice del dólar suele caer claramente en un período de 3 a 5 años, beneficiando al euro a largo plazo.

La incertidumbre en la economía global

Si la economía mundial mantiene su resiliencia, la demanda de bienes europeos apoyará la apreciación del euro; por el contrario, una recesión global podría provocar una fuga de capitales hacia EE. UU., presionando a la baja al euro. La creciente incertidumbre geopolítica también complica estas predicciones.

Cuatro formas de inversión en euros para inversores en Taiwán

Forma 1: Inversión en divisas a través de bancos
Abrir una cuenta en divisas en un banco taiwanés para realizar operaciones. La ventaja es la seguridad y confiabilidad, pero puede haber límites en el monto de fondos, generalmente solo en una dirección (compra).

Forma 2: Corredores de divisas (plataformas CFD)
Corredores internacionales ofrecen mayor flexibilidad, ideales para pequeños inversores y operaciones a corto plazo, permitiendo operaciones en ambas direcciones.

Forma 3: Compañías de valores
Algunas firmas de valores en Taiwán ofrecen servicios de cambio de divisas, integrando inversión en divisas con inversión en acciones en una misma plataforma.

Forma 4: Operaciones de futuros
Invertir en divisas mediante futuros en bolsas de futuros, adecuado para inversores con experiencia.

Recomendaciones y perspectivas de inversión

Considerando los factores macroeconómicos, en la primera mitad de 2024 el euro podría enfrentar presiones a la baja. Pero si EE. UU. inicia una reducción de tasas a tiempo y no hay una crisis financiera significativa, es muy probable que en la segunda mitad del año el euro recupere impulso alcista, hasta que la Reserva Federal reduzca significativamente las tasas. Los cruces como el euro frente al dólar de Hong Kong también se beneficiarán.

Por otro lado, hay riesgos a la baja: cualquier evento geopolítico importante podría desencadenar una fuga de capitales hacia el dólar, presionando al euro.

Los inversores deben seguir de cerca los datos económicos de EE. UU. y la eurozona, las decisiones de política de los bancos centrales y las noticias geopolíticas para ajustar sus estrategias oportunamente.

Tres pasos sencillos para comenzar tu viaje de inversión:

1. Registrarse — Completar los datos y enviar la solicitud
2. Depositar fondos — Ingresar fondos rápidamente por diversos medios
3. Operar — Identificar oportunidades y realizar órdenes rápidamente