¿ Qué significa Token ? Diferencias esenciales con Coin y guía de inversión

La evolución en la denominación de activos criptográficos: ¿por qué surgió el concepto de Token?

En las primeras etapas del desarrollo de la cadena de bloques, las criptomonedas casi siempre se denominaban Coin, como Bitcoin (BTC), Litecoin (LTC), Dogecoin (DOGE), etc., en ese momento no existía el término Token, por lo que los inversores no se confundían. Pero desde la aparición de Ethereum, el ecosistema de la cadena de bloques experimentó un cambio fundamental. Tras la introducción del estándar ERC-20 en Ethereum, cualquiera podía emitir su propio token en esa plataforma, lo que llevó a que Coin y Token comenzaran a usarse indistintamente.

Hasta hoy, en chino generalmente ambos se traducen como «代幣» o «criptomonedas», pero esta traducción en realidad genera más confusión. Muchos inversores no pueden distinguir claramente sus diferencias sustanciales e incluso confunden los riesgos asociados a diferentes activos.

Análisis profundo del significado de Token: definición, características y mecanismos de emisión

La definición central de Token es: una unidad criptográfica que representa derechos específicos, certificados o activos digitales, que puede ser negociada, transferida y canjeada en la red de la cadena de bloques correspondiente.

La diferencia más fundamental con respecto a Coin es que un Token no posee su propia cadena de bloques independiente, sino que se construye sobre un ecosistema de cadena de bloques existente. Por ejemplo, MATIC funciona en la cadena de bloques de Ethereum, y SAND también se emite en Ethereum; ambos son Token, no Coin.

Desde la perspectiva de la cantidad emitida, Ethereum es la cadena pública con mayor actividad en emisión de Token. Hasta ahora, en esa plataforma hay decenas de miles de tipos de Token, cubriendo áreas como DeFi, soluciones de escalabilidad Layer-2, tokens relacionados con NFT, entre otros (como APE, SAND, LINK, UNI, etc.).

¿Qué tipos de Token existen? ¿Cuáles son sus funciones y roles?

Según el marco de clasificación de la Autoridad Suiza de Supervisión del Mercado Financiero (FINMA), los Token se dividen en tres grandes categorías:

Tokens de pago (Payment Tokens) Su objetivo principal es facilitar pagos seguros, eficientes y con tarifas bajas; las stablecoins son un ejemplo típico. Este tipo de Token busca reducir los costos de transacción y mejorar la eficiencia en las transferencias.

Tokens de utilidad (Utility Tokens) Proporcionan acceso a ecosistemas de aplicaciones; la mayoría de los tokens ERC-20 en Ethereum pertenecen a esta categoría. Los Tokens de utilidad otorgan a sus poseedores ciertos permisos en la red o derechos para usar servicios.

Tokens de activos (Asset Tokens) Representan derechos sobre un proyecto o activo, y poseer dicho token implica participar en el proyecto y beneficiarse del aumento de valor del token. Es un concepto similar a las acciones, pero hay que tener en cuenta que los Token en el ámbito cripto generalmente no confieren derechos de propiedad corporativa ni dividendos.

Complejidad práctica: en teoría, la clasificación de los Token es clara, pero en la realidad un Token suele tener atributos de dos o incluso tres categorías, lo que hace difícil una clasificación precisa.

Coin y Token: ¿cómo influye su diferencia esencial en las decisiones de inversión?

La característica principal de Coin es poseer una cadena de bloques independiente. Bitcoin funciona en su propia cadena de bloques, Ethereum en la de Ethereum; ambos son activos nativos de sus respectivas redes y soportan toda la infraestructura del ecosistema.

Los Token, en cambio, dependen de cadenas de bloques existentes. Esta diferencia fundamental lleva a que tengan aplicaciones distintas en el ecosistema: las Coin suelen soportar funciones de infraestructura básica, mientras que los Token se enfocan en innovaciones en la capa de aplicación.

Desde la perspectiva de inversión: ventajas y desventajas de Token y Coin

Se puede considerar a Coin como «criptomonedas de cadena pública», y a Token como «criptomonedas de aplicación». La primera se centra en mejorar la infraestructura y resolver problemas fundamentales de la cadena; la segunda se construye sobre esta base, ofreciendo directamente diversas aplicaciones y servicios.

Ventaja en escalabilidad: en comparación con Coin, los Token tienen un espacio de aplicación y servicio mucho mayor y una dificultad menor para su implementación. El valor de las Coin está limitado a optimizar la infraestructura; si se comete un error en su dirección, suele ser difícil revertir (como en el caso de Quantum Chain o la situación actual de BSC). Los Token, en cambio, pueden iterar y expandir sus servicios, como MakerDAO que lanzó RWA (activos del mundo real) para ampliar sus escenarios de aplicación.

Diferencias en volatilidad: los precios de los Token suelen ser más volátiles que los de las Coin; por ejemplo, la amplitud de movimiento de UNI, SNX, MKR supera claramente a BTC y ETH, especialmente en mercados alcistas, donde la volatilidad se intensifica. Esto ofrece más oportunidades para traders a corto plazo, pero también aumenta los riesgos. Por ello, invertir en Token requiere una gestión de riesgos más cuidadosa.

Las dos principales formas de inversión en Token

Forma 1: comercio spot

El comercio spot implica transacciones completas con activos reales. Por ejemplo, si el precio de UNI es 3 dólares, el comprador paga 3 dólares y obtiene 1 UNI, con derechos de propiedad y disposición del activo.

Consejo para evitar riesgos: al hacer comercio spot, hay que tener cuidado con los falsos tokens con nombres similares. Algunos equipos copian el nombre de Token conocidos y emiten tokens que parecen iguales pero no tienen valor. Si se compra por error, estos tokens falsos pueden no negociarse en exchanges, lo que impide convertir los fondos en dinero real. Antes de comprar, se debe verificar la dirección del contrato en el sitio oficial o en exploradores de bloques.

Forma 2: comercio con margen

El comercio con margen no requiere fondos completos, sino que basta con depositar una parte como garantía. Por ejemplo, usando un apalancamiento de 10x para comprar UNI a 3 dólares, solo se necesita 0.3 dólares para abrir una posición de 1 UNI.

Diferencia clave: la mayoría de los productos de comercio con margen (contratos por diferencia, contratos U, etc.) no implican la entrega física del token, evitando así el riesgo de falsificación en el comercio spot. Sin embargo, el apalancamiento aumenta tanto las ganancias potenciales como el riesgo de liquidación.

Recomendación de gestión de riesgos: dado que los Token son mucho más volátiles que las Coin, se recomienda no usar apalancamientos superiores a 10x. Los tokens emergentes pueden tener fluctuaciones diarias del 20-30%, mucho más que el rango habitual del 10% de BTC, por lo que hay que estar siempre alerta al riesgo de liquidación. Independientemente del método de trading, elegir plataformas seguras y reguladas por autoridades confiables es la prioridad para invertir en Token.

La conclusión final sobre la comprensión del significado de Token

Como innovación importante en el ecosistema de la cadena de bloques, el Token es esencialmente un activo de aplicación. En comparación con la función de infraestructura de las Coin, los Token ofrecen posibilidades de aplicación más ricas y flexibles. Pero, debido a su alta volatilidad y variedad de escenarios, los inversores necesitan un conocimiento más completo y una mayor conciencia de riesgos. Ya sea en comercio spot o con margen, entender en profundidad las características del Token y diseñar estrategias de inversión científicas son clave para lograr retornos sostenibles en las inversiones en activos criptográficos.