¿Cuántos pasos son necesarios para que las instituciones de pago tradicionales realicen una transición conforme a la normativa...

Este artículo aborda la ansiedad de las instituciones de pago tradicionales sobre la transición a pagos en criptomonedas, aclara que el cambio es una reconstrucción de identidad conforme a la normativa y no una simple actualización tecnológica. Describe cinco pasos fundamentales desde la posición de cumplimiento, la evaluación de licencias hasta la construcción del sistema y la cooperación bancaria, y destaca que la secuencia es más importante que los pasos para una transición exitosa.

Este artículo aborda la ansiedad de las instituciones de pago tradicionales sobre la transición a pagos en criptomonedas, aclara que el cambio es una reconstrucción de identidad conforme a la normativa y no una simple actualización tecnológica.

Introducción

Hace unos años, las preguntas que la gente hacía eran:

¿Podemos añadir más canales de pago?

¿Podemos reducir las tarifas y aumentar los volúmenes de transacción?

¿Podemos obtener una licencia de pago más versátil?

Hoy en día, un número creciente de ejecutivos de instituciones de pago preguntan:

¿Podemos aceptar USDT?

Nuestros clientes requieren liquidaciones en cadena—¿podemos atender esto?

Las tarjetas U y la liquidación de stablecoins están en auge; ¿seremos demasiado tarde si no pivotamos?

Estas preguntas pueden parecer dispares, pero provienen de una misma ansiedad subyacente: los clientes ya han comenzado a realizar pagos mediante métodos en criptomonedas, mientras que nosotros todavía estamos atascados en las vías de liquidación de los sistemas de pago tradicionales. Como resultado, muchas instituciones perciben instintivamente que “la transición a pagos en criptomonedas” es una tarea sencilla—solo añadir un canal USDT, integrar un sistema y encontrar un contraparte para el cambio de divisas.

Pero quiero expresar la conclusión de antemano: para las instituciones de pago tradicionales, la transición a pagos en criptomonedas no es una actualización tecnológica, sino una reconstrucción de identidad conforme a la normativa. No estás “añadiendo una nueva línea de negocio”; más bien, estás respondiendo la misma pregunta de los reguladores y bancos en todo el mundo otra vez:

¿Quién eres ahora exactamente?

¿Qué papel desempeñas en esta cadena de capital?

Paso 1: Deja los Sistemas de lado—Primero, aclara: ¿vas a “manejar activos en criptomonedas” o no?

Prácticamente todos los ejecutivos de instituciones de pago comienzan con una declaración similar: “No comerciamos ni emitimos criptomonedas; solo ayudamos a los clientes a recibir USDT e intercambiar divisas. ¿No sigue siendo esto solo un pago?” Sin embargo, la realidad es que los reguladores nunca definen un negocio en función de tu comprensión subjetiva.

En la gran mayoría de jurisdicciones, los reguladores solo se centran en una cosa: si manejas, controlas, determinas o influyes en el flujo de activos virtuales en cualquier etapa del proceso. Esto puede sonar abstracto, pero en la práctica, se traduce en preguntas muy específicas. Si respondes “sí” a alguna de las siguientes, ya estás operando peligrosamente cerca del límite regulatorio de “servicios de activos virtuales”:

¿Primero entra USDT en una cartera bajo tu control?

¿Las claves privadas de la cartera las tienes tú o personal bajo tu dirección?

¿Determinas, igualas o aumentas las tasas de cambio?

¿Los clientes deben pasar por ti para completar transferencias en cadena?

¿Los activos del cliente coexisten con tus activos en la misma dirección o libro mayor en algún momento?

Muchas instituciones de pago solo se dan cuenta de una dura realidad después de que sus sistemas están en marcha y los clientes están incorporados: a los ojos de los reguladores, ya no son “instituciones de pago puras”. Una vez que esta caracterización cambia, el problema se escala inmediatamente a: ¿posees la licencia relevante para servicios de pago en criptomonedas/activos virtuales?

Paso 2: El verdadero punto de partida de una transición conforme a la normativa son los abogados, no los proveedores de sistemas

En la era de los pagos tradicionales, la secuencia de lanzamiento para la mayoría de los proyectos era:

Idea de negocio → Integración del sistema → Implementación del canal → Complemento de cumplimiento

Esta secuencia es extremadamente arriesgada en la era de los pagos en criptomonedas. La razón es simple:

Los sistemas resuelven la cuestión de “¿puede funcionar?”

Los abogados resuelven la cuestión de “¿es legalmente válido lo que estás haciendo?”

He visto innumerables escenarios similares:

Un proveedor de sistemas te ayuda a construir “carteras independientes para comerciantes”

Técnicamente, cada comerciante tiene su propia dirección

Pero tú conservas el control sobre las claves privadas

El contrato no distingue claramente entre activos del cliente y activos de la empresa

Desde tu perspectiva, esto es “conveniente para la gestión”; pero a los ojos de los reguladores y bancos, ya se ha establecido un acuerdo de “custodia de fondos del cliente”. Independientemente de si cobras tarifas de custodia o albergas mala intención subjetiva, una vez confirmada esta caracterización, las consecuencias serán en cascada.

Por lo tanto, el primer paso de una transición conforme a la normativa debe ser realizado por abogados, quienes llevarán a cabo tres tareas clave:

Traducir tus operaciones comerciales a terminología regulatoria

Determinar si has activado la obligación de obtener una licencia

Presentar dos opciones: obtener una licencia, o implementar una evitación estructural

Paso 3: ¿Deberías solicitar una licencia relacionada con pagos en criptomonedas o no?

Esta es la pregunta que cada ejecutivo insiste en tener una respuesta: “¿Entonces necesito obtener una licencia o no?” Pero la propia pregunta está mal formulada. Desde una perspectiva de cumplimiento, la pregunta correcta es: ¿mis operaciones comerciales actuales requieren tener una licencia?

Si la respuesta es “sí”

No hay espacio para “probar las aguas sin una licencia primero”.

En tales casos:

Sin licencia = No cumplimiento

Esto no es una cuestión de nivel de riesgo—es una cuestión de cumplimiento.

Si la respuesta es “aún no”

Debes ser muy claro sobre:

Qué acciones están estrictamente prohibidas para ti

Qué capacidades deben ser subcontratadas a entidades licenciadas o conformes

Tu empresa debe limitarse a la capa tecnológica/instrucción/información

Una vez que cruzas estos límites, sin saberlo, estarás sobrepasando la línea roja de licencias.

Si una licencia es obligatoria, elegir el “tipo correcto” importa más que “si obtener una o no”

En realidad, muchos ejecutivos subestiman este punto.

El alcance de las actividades permitidas varía drásticamente entre diferentes licencias relacionadas con pagos en criptomonedas en distintas jurisdicciones:

Algunas permiten pagos y liquidaciones, pero prohíben el cambio de divisas

Otras permiten el cambio de divisas, pero prohíben servicios a clientes minoristas

Algunas permiten manejar stablecoins, pero imponen requisitos estrictos sobre los derechos de control de las carteras

A los ojos de los bancos, tener la licencia equivocada no es muy diferente a no tener ninguna licencia.

Paso 4: Solo después de definir la estructura de cumplimiento y la vía de licenciamiento, los sistemas adquieren un significado real

El desarrollo del sistema solo debe proceder después de aclarar las siguientes preguntas:

¿Qué acciones serán realizadas por la entidad licenciada?

¿Qué acciones solo pueden ser soportadas técnicamente por entidades no licenciadas?

¿Afectarán los derechos de control de la cartera la aplicabilidad de la licencia?

¿Necesitamos reservar interfaces del sistema para futuras actualizaciones de licencia?

De lo contrario, el sistema que construyas hoy probablemente enfrentará un problema en seis meses: funciona, pero no cumple con los requisitos de la licencia que estás a punto de solicitar o actualizar. En ese momento, el costo de reconstruir todo desde cero será exorbitante.

Paso 5: La liquidez y las asociaciones bancarias son la prueba definitiva de una “transición conforme a la normativa exitosa”

Muchas instituciones de pago descubrirán una dura realidad:

Los sistemas no son el mayor obstáculo

Las licencias no son el cuello de botella más doloroso

Lo que realmente descarrila un proyecto son las relaciones bancarias

En esencia, los bancos y proveedores de liquidez están evaluando lo mismo: si eres una contraparte con salvaguardas de cumplimiento robustas.

Nunca les importa si usas tecnología blockchain—lo que les importa es:

Si manejas activos virtuales sin la autorización adecuada

Si existe riesgo de mezclar fondos del cliente

En caso de incidente, si tu negocio cae dentro del alcance de la regulación

Muchos proyectos no son cerrados por sanciones regulatorias—son ahogados por los bancos que cortan sus servicios.

Conclusión: La transición conforme a la normativa a pagos en criptomonedas nunca es una cuestión de “pasos”—sino de “secuencia”

Volviendo a la pregunta del título: ¿Cuántos pasos se necesitan para que una institución de pago tradicional haga una transición conforme a la normativa a pagos en criptomonedas? Si tuviera que dar una respuesta, sería: no se trata de pasos, sino de secuencia. Casi todos los proyectos que tienen éxito siguen el mismo camino:

Caracterización de cumplimiento → Evaluación de licencias → Diseño estructural → Implementación del sistema → Liquidez y asociaciones bancarias

Esto no es conservadurismo—es realismo. En el ámbito de los pagos en criptomonedas:

Las licencias determinan si puedes entrar en el mercado

Los sistemas determinan si puedes operar

Las asociaciones bancarias determinan si puedes sobrevivir

El primer paso de una transición conforme a la normativa nunca consiste en escribir código. Se trata de trazar claramente todo el camino—antes de que pongas un dedo en acción.

Si tu empresa busca hacer la transición a pagos en criptomonedas pero no sabes por dónde empezar, no dudes en contactar con Mankun Law Firm. Podemos ofrecerte una suite completa de soluciones de cumplimiento.

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〈¿Cuántos pasos son necesarios para que las instituciones de pago tradicionales hagan una transición conforme a la normativa a pagos en criptomonedas?〉Este artículo fue publicado originalmente en 《CoinRank》.