Jueves de criptomonedas y tendencias de activos globales: ventana de decisiones de la OPEP+, aumento de las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal, y criptomonedas enfrentando el día de liquidación de opciones semanales

Mercado enfocado en la decisión de OPEC+; la tendencia del crudo y los activos de refugio se diversifican

Este fin de semana se celebrará la reunión ministerial de OPEC+, los asistentes indican que se espera mantener el plan establecido de detener el aumento de producción a principios de 2026. Según Reuters, ocho países miembros de OPEC+ (incluyendo Arabia Saudita, Rusia, Emiratos Árabes Unidos, entre otros) han incrementado su producción en aproximadamente 2.9 millones de barriles/día desde abril hasta diciembre, y se estima que en el primer trimestre del próximo año reducirán la velocidad, regresando al marco del acuerdo previo.

Esta medida ha impulsado el ánimo del mercado internacional del crudo, con el WTI subiendo dos días consecutivos, alcanzando un precio de 58.97 dólares por barril (un aumento del 0.72%). Los analistas señalan que si OPEC+ confirma la pausa en el aumento de producción, esto apoyará aún más la estabilidad de los precios del petróleo en el mediano plazo.

Al mismo tiempo, el oro, como activo de refugio tradicional, también muestra un rendimiento sólido, cerrando en 4157 dólares por onza (un aumento del 0.78%), con los inversores manteniendo una actitud cautelosa respecto a las perspectivas económicas, lo que continúa sosteniendo la resistencia del precio del oro en torno a los 4150.

Probabilidad de recorte de tasas de la Fed en diciembre alcanza el 87%; las expectativas de flexibilización monetaria aumentan

Según los datos más recientes de la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas en 25 puntos básicos en diciembre ha subido a 86.9%, mientras que la de mantener las tasas actuales es solo del 13.1%. De cara a la reducción total en enero del próximo año, el mercado estima que hay un 67.3% de probabilidad de completar una reducción de 25 puntos básicos para finales de enero, y un 23.1% de que la reducción total sea de 50 puntos básicos.

Un estratega de Morgan Stanley señala que, con las señales de desaceleración del crecimiento económico en EE. UU., un ciclo adicional de recortes de tasas brindará un apoyo importante a los mercados emergentes. Recomiendan a los inversores mantener posiciones largas en bonos en moneda local de mercados emergentes, con una expectativa de rendimiento de aproximadamente el 8% hasta mediados de 2026.

En contraste, el miembro del Comité Ejecutivo del Banco Central Europeo, Kazaks, advirtió recientemente que la discusión sobre el momento de la reducción de tasas en la eurozona aún no está madura, ya que la inflación subyacente en la zona euro sigue muy por encima del objetivo del 2%, y las perspectivas de inflación enfrentan riesgos de doble dirección. Estas declaraciones añaden incertidumbre a la próxima reunión de política del BCE el 18 de diciembre.

Estabilidad en los activos criptográficos; la proximidad de la fecha de liquidación de las opciones semanales impulsa la actividad comercial

El mercado de criptomonedas muestra una tendencia de estabilización general. Bitcoin subió un 0.91% en 24 horas, cotizando a 92,520 dólares, manteniéndose por encima del soporte clave de 90,000 dólares. Ethereum mostró un rendimiento aún más fuerte, con un aumento del 2.45% en 24 horas, cotizando a 3,250 dólares, defendiendo la barrera de los 3,000 dólares.

Cabe destacar que este viernes es la fecha de liquidación de las opciones semanales, un momento que suele ir acompañado de mayor volatilidad y aumento en el volumen de operaciones. La reconfiguración de posiciones por parte de inversores institucionales y minoristas se concentrará en esta semana, y se espera que en el corto plazo los mecanismos de descubrimiento de precios de Bitcoin y Ethereum sean más activos.

La escala de estímulo fiscal en Japón alcanza niveles récord; las expectativas de inflación y las políticas del banco central enfrentan un cruce de caminos

El gobierno japonés planea emitir 11.7 billones de yenes (aproximadamente 529.9 mil millones de yuanes) en bonos para respaldar una nueva ronda de estímulo económico. Sin embargo, esta gran inversión fiscal ha generado dudas en el mercado. Analistas de Goldman Sachs advierten que el efecto real de este plan de estímulo en la economía podría ser menor de lo esperado; Bank of America señala además que el tamaño del estímulo en Japón este año ha aumentado significativamente respecto al año pasado, elevando el riesgo de un aumento sustancial en el déficit fiscal para 2026.

Las últimas previsiones del Fondo Monetario Internacional empeoran aún más la situación, estimando que la situación fiscal de Japón en 2026 se deteriorará aún más. Las señales del mercado de swaps también muestran que las expectativas de que el Banco de Japón suba las tasas en diciembre han subido del 21% de hace una semana a más del 50%, reflejando una creciente preocupación por la depreciación del yen.

Los mercados bursátiles globales muestran un comportamiento desigual; las acciones europeas suben ligeramente

Debido al feriado de Acción de Gracias, los mercados bursátiles de EE. UU. permanecen cerrados durante todo el día, limitando la actividad de los inversores. En Europa, los mercados muestran un ligero avance general: el índice DAX 30 de Alemania sube un 0.18%, el CAC 40 de Francia un 0.04%, y el FTSE 100 del Reino Unido un 0.02%. Los futuros del índice Hang Seng también ajustaron, cerrando en 25,935 puntos, 11 puntos por debajo del cierre anterior.

El índice del dólar estadounidense presenta una ligera caída, cotizando a 99.56 (una bajada del 0.03%), mientras que el rendimiento del bono a 10 años de EE. UU. se mantiene en torno al 3.99%.

Progresos en las negociaciones de paz en Ucrania; las posturas de Rusia y EE. UU. se enfrentan

El panorama de las negociaciones entre Rusia y Ucrania sigue siendo incierto. El presidente ruso, Putin, afirmó que las fuerzas ucranianas deben retirarse de las áreas ocupadas para que cesen los combates, advirtiendo que si Ucrania no coopera, Rusia usará la fuerza para avanzar. Putin también indicó que, si los planes de paz propuestos por EE. UU. y Ucrania no alcanzan consenso, Rusia continuará combatiendo.

Por su parte, Ucrania, a través del presidente Zelenski, expresó su determinación de avanzar en las negociaciones, afirmando que se reunirá con la delegación estadounidense esta semana para impulsar los acuerdos alcanzados en Ginebra y buscar formas concretas de garantías de paz. La delegación de EE. UU. visitará Moscú la próxima semana para continuar las consultas.

Reino Unido resiste la presión de EE. UU. y mantiene el impuesto digital a las grandes tecnológicas

A pesar de la presión del presidente estadounidense Trump, el gobierno británico decidió mantener la política del impuesto digital a las grandes tecnológicas estadounidenses. Un informe de revisión publicado el miércoles por el Ministerio de Finanzas indica que, hasta que no se alcance un acuerdo global sobre impuestos, esta política continuará vigente. Se espera que esto genere miles de millones de libras en ingresos fiscales para el Reino Unido.

Las grandes tecnológicas entrenan modelos de IA en el extranjero para evadir las restricciones de chips de EE. UU.

Según el Financial Times del Reino Unido, las empresas tecnológicas chinas están entrenando los últimos modelos de lenguaje en varios centros de datos en el sudeste asiático para evadir las restricciones de exportación de chips de NVIDIA impuestas por EE. UU. Alibaba, ByteDance y otras grandes empresas participan en estas actividades. Desde que EE. UU. limitó en abril la exportación de chips H20 de NVIDIA a China, estas actividades de entrenamiento en el extranjero han aumentado considerablemente.

Cabe destacar que DeepSeek es una excepción en este caso. La compañía adquirió una gran cantidad de chips NVIDIA antes de la prohibición en EE. UU., lo que le permitió completar el entrenamiento de sus modelos en su país. Recientemente, DeepSeek lanzó un nuevo modelo de razonamiento matemático, DeepSeekMath-V2, que utiliza un marco de entrenamiento auto-verificable y ha alcanzado niveles de oro en varias competencias internacionales de matemáticas. El código y los pesos del modelo ya están disponibles en Hugging Face y GitHub.

El indicador de riesgo de deuda de Oracle alcanza su nivel más alto en 3 años; la fiebre por gastos en IA genera atención

Un analista de crédito de Morgan Stanley advierte sobre las perspectivas de deuda de Oracle(, cuyo indicador de riesgo de deuda ha alcanzado su nivel más alto en tres años. Según datos de ICE, el costo de la prima de riesgo de incumplimiento de Oracle en los próximos cinco años ha subido a 125 puntos básicos anuales.

Los analistas señalan que amenazas como la brecha de financiamiento, la expansión del balance y los riesgos de obsolescencia tecnológica rodean a Oracle. Si la compañía no logra aliviar las preocupaciones de los inversores respecto a sus grandes inversiones en IA, el riesgo crediticio en 2024 podría aumentar aún más. El costo de los CDS a cinco años de Oracle podría superar brevemente los 150 puntos básicos en el corto plazo, y si la comunicación sobre financiamiento en el próximo año continúa siendo limitada, incluso podría acercarse a los 200 puntos básicos, acercándose al máximo histórico de 198 puntos básicos alcanzado en la crisis financiera de 2008.

En septiembre, Oracle emitió bonos por 18 mil millones de dólares en grado de inversión. A principios de este mes, un grupo de 20 bancos organizó un préstamo sindicado de 18 mil millones de dólares para financiar la construcción de un centro de datos en Nuevo México. Además, ofrecieron un paquete de préstamos de 38 mil millones de dólares para financiar la construcción de centros de datos en Texas y Wisconsin.

Resumen de datos económicos importantes para hoy

Los indicadores clave que se esperan publicar incluyen: tasa de desempleo de Japón en octubre, datos preliminares de IPC de Francia en noviembre, cifra final del PIB del tercer trimestre en Francia, indicador de liderazgo económico KOF de Suiza en noviembre, número de desempleados ajustado estacionalmente en Alemania en noviembre, datos preliminares de IPC de Alemania en noviembre, y el crecimiento del PIB de Canadá en septiembre.