Mercados financieros mundiales en altibajo: la tasa de desempleo en Estados Unidos alcanza su nivel más alto en cuatro años, las acciones de energía y tecnología en extremos opuestos

La preocupación del mercado aumenta tras los datos de empleo, con Wall Street mixto

Los últimos datos publicados por el Departamento de Estadísticas Laborales de EE. UU. muestran que en noviembre, la nómina no agrícola aumentó en 64,000 personas, superando las 50,000 esperadas. Sin embargo, el foco del mercado se desplazó a la tasa de desempleo, que subió al 4.6% ese mes, alcanzando un máximo desde septiembre de 2021 y por encima del 4.4% previsto. Estos datos reflejan un fenómeno interesante: las empresas no están despidiendo en gran medida ni contratando activamente, sino adoptando una estrategia de contratación conservadora. Analistas del sector señalan que esta actitud en parte se debe a las expectativas optimistas sobre el futuro de la inteligencia artificial.

A raíz de los datos de empleo, los tres principales índices de Wall Street mostraron un rendimiento divergente. El Dow Jones cayó un 0.62%, el S&P 500 bajó un 0.24% (tres días consecutivos de caída), mientras que el Nasdaq subió ligeramente un 0.23%. En Europa, los mercados cerraron en baja: el FTSE 100 de Reino Unido cayó un 0.68%, el CAC 40 de Francia un 0.23% y el DAX 30 de Alemania un 0.63%. En Hong Kong, el índice Hang Seng cerró en 25,219 puntos, 32 puntos por debajo del día anterior.

Destaca especialmente que las acciones de Tesla subieron más de un 3%, alcanzando un nuevo cierre récord y colocándose como la séptima compañía con mayor valor de mercado en EE. UU. Ese mismo día, las acciones tecnológicas estadounidenses tuvieron resultados dispares: Nvidia subió un 0.81%, Apple un 0.18%, Microsoft un 0.33%, Meta un 1.49%, mientras que una empresa de motores de búsqueda cayó un 0.54%.

Cambios en las expectativas de política de la Reserva Federal, presión en bonos y materias primas

Los datos del mercado de futuros de fondos federales indican que la probabilidad de una bajada de tipos en enero sigue siendo baja, en torno al 24%. La rentabilidad del bono del Tesoro a 10 años se sitúa en aproximadamente el 4.14%, bajando 4 puntos básicos respecto al día anterior. El mercado está atravesando una situación poco común: la rentabilidad del bono a 10 años, el precio del petróleo y el índice del dólar estadounidense se están debilitando simultáneamente, reflejando un aumento en la preocupación de los inversores por una posible recesión en EE. UU.

El mercado de materias primas también sufre presión. El precio del WTI cayó un 2.66%, situándose en 55.17 dólares por barril, alcanzando un mínimo reciente. El oro cayó ligeramente un 0.06%, situándose en 4,302 dólares la onza. El índice del dólar bajó un 0.04% hasta 98.21, el dólar/yen cayó un 0.31% y el euro/dólar bajó un 0.05%.

En activos digitales, Bitcoin subió un 1.42% en 24 horas, situándose en 91,953 dólares, manteniendo su tendencia fuerte. Ethereum aumentó un 0.60% en 24 horas, hasta 3,220 dólares. En comparación con la debilidad general de los activos financieros tradicionales, el mercado de criptomonedas muestra una relativa resiliencia.

Perspectivas de crecimiento económico en duda, aumento de tensiones comerciales

El Secretario General de la OCDE afirmó que, aunque la inversión en inteligencia artificial ha impulsado el crecimiento global, se espera que la tasa de crecimiento mundial en 2024 se desacelere al 2.9%, por debajo del 3.5% previsto para este año. La organización advirtió que los vientos en contra del comercio podrían intensificarse, ya que los efectos de los aranceles aún no se han manifestado completamente y la economía enfrenta múltiples presiones estructurales.

El gobierno de EE. UU. adopta una postura firme frente a la política de impuestos digitales de la Unión Europea. La Oficina del Representante de Comercio de EE. UU. anunció que, si la UE continúa usando medidas discriminatorias que limitan la competitividad de los proveedores de servicios estadounidenses, EE. UU. tomará todas las medidas disponibles para contrarrestar, incluyendo la imposición de tarifas o restricciones a servicios extranjeros. La controversia se centra en la regulación y fiscalidad de algunas grandes empresas tecnológicas en la UE, así como en las multas millonarias impuestas a varias compañías en los últimos meses.

Próximamente, nuevos líderes en la Reserva Federal y discurso del presidente Trump

El Secretario del Tesoro de EE. UU. indicó que esta semana se realizarán una o dos entrevistas para el puesto de nuevo presidente de la Reserva Federal, y se espera que el presidente anuncie su elección a principios de enero. Según medios, los principales candidatos son el director del Consejo Económico Nacional de la Casa Blanca y un ex miembro de la Junta de la Reserva Federal, ambos considerados altamente calificados.

El presidente dará un discurso en horario de máxima audiencia este miércoles por la noche, en un momento clave, ya que se acerca el fin de su primer año de regreso en la Casa Blanca. Las encuestas muestran una caída en su apoyo, y la política económica también enfrenta vientos en contra. Se espera que el discurso destaque los logros del año pasado, explique las prioridades futuras y posiblemente anuncie la dirección de las políticas para el próximo año, en preparación para las elecciones intermedias de noviembre, en las que los republicanos se preparan para competir.

Movimientos empresariales: aceleración en la expansión de los gigantes tecnológicos

OpenAI anunció que ha contratado a un ex funcionario financiero británico para liderar su expansión global de centros de datos. La compañía ha llegado a acuerdos con Reino Unido y un país del Medio Oriente, y afirma que está en conversaciones con 50 países sobre el desarrollo de inteligencia artificial soberana. Esto sigue a la reciente designación de un ex primer ministro británico como asesor por parte de un competidor en octubre de este año.

Morgan Stanley publicó un nuevo informe que predice que la flota de taxis autónomos de Tesla se ampliará significativamente. La firma de inversión estima que, con la validación tecnológica en marcha y la producción de nuevos modelos en 2026, la flota de Tesla sin conductores humanos pasará de unos pocos vehículos a aproximadamente 1000 en 2026. La prueba en Austin sin supervisión de un operador de seguridad se considera una validación clave de esta estrategia y el catalizador más importante en el corto plazo.

Análisis de datos económicos

Las ventas minoristas en EE. UU. en octubre permanecieron estables respecto al mes anterior, con una expectativa de crecimiento del 0.1%. Excluyendo automóviles, las ventas subieron un 0.4%, ligeramente por encima del 0.3% esperado. El salario medio por hora en noviembre creció un 3.5% interanual, ligeramente por debajo del 3.6% previsto. El índice de gestores de compras del sector servicios de EE. UU. para diciembre preliminar fue de 52.9, por debajo del 54 esperado. El PMI compuesto preliminar fue de 53, por debajo del 53.9 previsto. El PMI manufacturero preliminar fue de 51.8, ligeramente por debajo del 52.1 esperado.

La Reserva Federal también revisó a la baja los datos de empleo de octubre, ajustando la cifra de puestos no agrícolas a una disminución de 105,000, la mayor caída desde finales de 2020, principalmente debido a la reducción de 162,000 empleos en el sector público. Los analistas coinciden en que en los próximos meses el mercado laboral seguirá enfrentando presiones de ajuste.