La caída de las criptomonedas se intensifica, ¡Bitcoin y Ethereum enfrentan dificultades técnicas! ¿Cómo planificar la estrategia futura?

El lunes (15 de diciembre) el mercado de criptomonedas enfrentó nuevamente una fuerte corrección. Según estadísticas de CoinGlass, en las últimas 24 horas más de 190,000 personas sufrieron liquidaciones, con pérdidas acumuladas de hasta 670 millones de dólares, y una profunda falta de liquidez en las operaciones del mercado. Entre ellas, Bitcoin cayó por debajo del umbral de 86,000 dólares, alcanzando un nuevo mínimo en esta caída a 85,140 dólares, un descenso cercano al 30% desde el máximo histórico de 126,000 dólares alcanzado a principios de octubre. Ether también perdió el soporte de 3,000 dólares, y la correlación entre ambas monedas volvió a manifestarse en una caída conjunta.

Doble impacto de la presión macroeconómica y las expectativas del mercado

La Reserva Federal anunció en su reunión de diciembre una reducción de tasas de interés de 25 puntos básicos, situando el rango objetivo en 3.5%—3.75%. Posteriormente, el 1 de diciembre, se anunció oficialmente la suspensión del plan de reducción de balance, y el 12 de diciembre se lanzó el plan de compras de gestión de reservas (RMP), con la intención de comprar 40,000 millones de dólares en bonos del Tesoro a corto plazo en el próximo mes. Aunque estas acciones deberían haber enviado señales de liquidez, no lograron impulsar el mercado como se esperaba.

El problema radica en las profundas diferencias internas en la Reserva Federal respecto a el ritmo de futuras reducciones de tasas. Además, la autonomía de la Fed enfrenta desafíos, y los rendimientos de los bonos a largo plazo alcanzaron nuevos máximos, ejerciendo una presión continua sobre activos de riesgo como las criptomonedas.

El lunes, el vicepresidente de la Fed, John Williams, emitió señales relativamente moderadas, sugiriendo que el aumento de la inflación provocado por los aranceles podría ser un impacto puntual, y enfatizó que el riesgo de recesión en el mercado laboral en los últimos meses está en aumento. Estas declaraciones sugieren que la Fed podría centrarse más en los datos de empleo.

Luego, el mercado reaccionó a los datos de empleo no agrícola de noviembre, con una estimación de solo 50,000 nuevos empleos y una tasa de desempleo del 4.5%. Si los datos resultan por debajo de las expectativas, podrían respaldar la percepción de que la Fed mantendrá una política acomodaticia, aunque actualmente el mercado ya ha asimilado estas expectativas, dificultando que se genere un soporte fuerte.

La burbuja de IA y los riesgos en las criptomonedas aún no se han disipado completamente

Los análisis del mercado consideran que el principal motor actual sigue siendo la duda sobre la rentabilidad de las empresas tecnológicas estadounidenses, lo que ha llevado a una venta temprana de activos criptográficos que reflejan tecnología.

El último informe del equipo de investigación global de Bank of America indica que su indicador de riesgo de burbuja muestra que los activos clave de IA aún no se han alejado completamente de los fundamentos, pero el mercado se está acercando a características de burbuja cada vez más evidentes, y el riesgo de ruptura final es casi inevitable. Greg Jensen, codirector de inversiones del mayor fondo de cobertura del mundo, Bridgewater, advierte que, a medida que las grandes empresas tecnológicas dependen cada vez más de financiamiento externo para sostener sus crecientes costos, la ola de gastos en IA entra en una fase peligrosa.

Estas preocupaciones se reflejan especialmente en el mercado de crédito. Por ejemplo, en el caso de Oracle, el volumen de transacciones de swaps de incumplimiento crediticio (CDS) ha aumentado más del doble este año, y el costo para los inversores de adquirir estos derivados ha alcanzado su nivel más alto desde 2009. Esto refleja una profunda inquietud del mercado respecto a los fundamentos de las empresas tecnológicas. Antes de que se disipen completamente las preocupaciones sobre la burbuja de IA, la ventana para que las criptomonedas toquen fondo probablemente aún deba retrasarse.

Advertencias técnicas: el riesgo de caída a corto plazo aún persiste

El gráfico diario de Bitcoin muestra que, tras resistir en los 94,000 dólares, la moneda volvió a entrar en tendencia bajista, cayendo además por debajo de los 86,000 dólares. La tendencia bajista desde principios de octubre se mantiene intacta, indicando que la estructura general de caída sigue vigente. Si en el corto plazo no logra estabilizarse por encima de los 86,000 dólares, es probable que continúe bajando hacia los 75,000 dólares, con especial atención a la ventana de tiempo alrededor del 3 de enero.

Desde el punto de vista técnico, la profundidad de la ruptura y la naturaleza de las repeticiones en los niveles bajos indican que la corrección actual aún no ha llegado a su fin. Los participantes del mercado deben prepararse para una mayor corrección y gestionar los riesgos en consecuencia.