NFP: Por qué este informe de empleo de EE. UU. mueve todos los mercados financieros (incluyendo criptomonedas)

¿Alguna vez te has preguntado por qué un solo informe de empleo del viernes puede sacudir todo el mercado de criptomonedas? Bienvenido al mundo de las Nóminas No Agrícolas (NFP)—probablemente el dato económico más esperado que los traders e inversores obsesionan cada mes.

Lo Básico: ¿Qué hay detrás del bombo de la NFP?

Las Nóminas No Agrícolas son la instantánea mensual del empleo del Bureau of Labor Statistics de EE. UU. Esto es lo que necesitas saber: rastrea la creación de empleo en toda la economía estadounidense, pero con un giro—excluye específicamente agricultura, empleados gubernamentales, empleados sin fines de lucro y personal de hogares privados.

¿Por qué importa esto? Porque el empleo es una de las señales más fuertes de la salud económica. Los datos de la NFP cubren aproximadamente 131,000 empresas y agencias gubernamentales, encuestando alrededor de 670,000 lugares de trabajo mensualmente. El informe incluye cifras de empleo, desglose por industria, salarios promedio por hora y horas trabajadas—pintando esencialmente un cuadro completo de las condiciones del mercado laboral en EE. UU.

También está el Informe Nacional de Empleo de ADP, producido por el ADP Research Institute usando datos de más de 500,000 empresas anónimas. Aunque sirve como un indicador líder, la publicación oficial de la NFP tiene mucho más peso en el mercado.

Calendario de publicación: Marca en tu calendario

El informe de la NFP se publica el primer viernes de cada mes. Para fechas precisas y otros eventos del calendario económico, consulta la página del Bureau of Labor Statistics o usa herramientas de calendario económico para adelantarte a los grandes lanzamientos.

Cómo la NFP Remodela los Mercados (Incluyendo Cripto)

Reacción del mercado de acciones

Cuando los números de la NFP superan las expectativas—mostrando un crecimiento robusto del empleo—los inversores en acciones suelen interpretarlo como una confirmación de que la economía va bien. ¿Resultado? Flujos de dinero hacia las acciones. Un empleo fuerte significa que las empresas están contratando, lo que se correlaciona con mayores beneficios y gasto de los consumidores. Cuando la NFP decepciona, sin embargo, sucede lo contrario: preocupaciones por un crecimiento que se desacelera desencadenan ventas.

El baile del dólar estadounidense

Una lectura de la NFP más fuerte de lo esperado fortalece el dólar estadounidense porque indica fortaleza económica. Los inversores extranjeros y los operadores de divisas aumentan la demanda de dólares. Si falla, el dólar se debilita a medida que los traders buscan monedas alternativas o diversifican sus holdings.

Por qué los traders de cripto deberían importarles

Aquí es donde se pone interesante para la comunidad cripto. Aunque la NFP no mueve directamente a Bitcoin o Ethereum, los efectos indirectos son reales. Un informe de NFP sorprendentemente fuerte suele fomentar un sentimiento de riesgo—los inversores se sienten confiados en los mercados tradicionales y reducen su apetito por activos de alto riesgo como las criptomonedas. Podrías ver una retirada de Bitcoin mientras el capital rota hacia acciones y bonos.

Cambia el guion: una NFP decepcionante puede desencadenar temores de recesión, empujando a inversores nerviosos hacia las criptomonedas como cobertura contra la incertidumbre económica o como una estrategia de preservación de valor. Ahí es cuando los mercados de cripto suelen calentarse.

Mercados de índices y bonos

Las cifras fuertes de la NFP aumentan la confianza en los mercados de índices y suelen presionar a los bonos del Tesoro (los rendimientos suben). Los datos débiles generalmente provocan lo contrario: ventas en los índices y compra de bonos refugio.

La realidad estadística

La encuesta de establecimiento de la NFP cubre:

• Nóminas no agrícolas totales añadidas en el mes de reporte
• Creación de empleo por industria (manufactura, servicios, construcción, etc.)
• Tendencias en los salarios promedio por hora
• Horas trabajadas semanalmente en diferentes sectores

No se incluyen: agricultores, autónomos, freelancers, empleados gubernamentales, personal sin fines de lucro y empleados del hogar privado. Estos grupos quedan fuera de la definición de la NFP, por eso el número siempre parece ligeramente menor que las cifras totales de empleo.

Qué realmente mueve los mercados

No es solo el número principal—es la diferencia entre lo que los mercados esperaban y lo que realmente salió. Un aumento de 150,000 empleos suena genial, pero si los traders estaban valorando 200,000, los mercados se venden. Por otro lado, un dato de 120,000 que supera las expectativas puede hacer que los mercados suban.

El componente de la tasa de desempleo del informe también importa, al igual que las cifras de crecimiento salarial. Un crecimiento salarial más rápido combinado con fuertes ganancias de empleo puede asustar a los mercados de bonos (susurrando presiones inflacionarias), mientras que la dinámica opuesta puede tranquilizar a los inversores.

Conclusión

Las Nóminas No Agrícolas siguen siendo el estándar de oro para evaluar la salud del mercado laboral y el impulso económico en EE. UU. Para los traders de acciones, forex y criptomonedas, los días de NFP requieren atención especial. Las cifras fuertes suelen beneficiar a los activos de riesgo como las acciones, mientras presionan a los activos defensivos y las inversiones alternativas como las criptomonedas. Los datos débiles, a menudo, desencadenan lo contrario.

La clave: no te limites a observar el número principal. Monitorea las expectativas del mercado de antemano, comprende el contexto económico más amplio y recuerda que la NFP es solo un dato entre muchos que moldean la dirección del mercado. Los inversores inteligentes usan la NFP como parte de un conjunto de herramientas analíticas, no como una señal de trading independiente.