GE Vernova en febrero de 2026: ¿Es momento de comprar acciones?

GE Vernova, que se escindió de General Electric en 2024, se ha convertido en una de las historias de inversión más atractivas en el espacio de energía limpia e infraestructura. La pregunta no es si la compañía ha impresionado a los inversores, sino cuánto lo ha hecho, ya que su acción se ha más que duplicado en los últimos 12 meses en comparación con solo un 15% de ganancias en el S&P 500. La verdadera cuestión es si sigue siendo atractiva para quienes consideren su punto de entrada en febrero de 2026.

Por qué las acciones de GE Vernova se dispararon: Comprendiendo los impulsores del negocio

Para entender si deberías comprar acciones de GE Vernova, es fundamental comprender qué está impulsando el rendimiento excepcional de la compañía. La empresa opera en tres segmentos de negocio distintos, cada uno respondiendo de manera diferente a la evolución del panorama energético.

El segmento de Energía es el claro protagonista, representando el 55% de los pedidos de 2025. Esta división fabrica turbinas de gas de alta potencia, turbinas de vapor para plantas de carbón y nuclear, y ofrece servicios continuos de mantenimiento y actualización. Con los centros de datos en la nube y la computación con IA consumiendo cantidades cada vez mayores de electricidad, las compañías de servicios públicos en todo el mundo están luchando por actualizar su infraestructura de generación y distribución de energía. Solo en el cuarto trimestre de 2025, los pedidos orgánicos del segmento de Energía crecieron un 77% interanual, una aceleración notable respecto al 24% de crecimiento en el cuarto trimestre de 2024.

El negocio de Electrificación, que representa aproximadamente un tercio de los pedidos, vende transformadores, interruptores, subestaciones y sistemas de automatización de redes. Este segmento ha sido igualmente impresionante. Después de un comienzo difícil en 2025 con crecimiento negativo, Electrificación se recuperó rápidamente en la segunda mitad del año, registrando un crecimiento orgánico del 50% en pedidos en el cuarto trimestre de 2025. La misma oleada de energía impulsada por IA que benefició al segmento de Energía está alimentando directamente la demanda de modernización de redes y expansión de capacidad.

El segmento de Energía Eólica sigue siendo el rezagado. Los proyectos de energía eólica terrestre y marina enfrentaron desafíos en la ejecución y retrasos en la cadena de suministro durante todo 2025. Sin embargo, incluso esta división en dificultades mostró signos de estabilización, cerrando el año con un crecimiento orgánico del 53% en pedidos. La dirección atribuye esta recuperación a una mejor ejecución operativa y a la normalización de la cadena de suministro.

Trayectoria de crecimiento hasta 2028: expansión orgánica y expansión de márgenes

Comprender las perspectivas de crecimiento de GE Vernova es crucial para quienes contemplan si comprar acciones en los niveles actuales. La compañía proyecta un crecimiento de ingresos orgánico de dos dígitos tanto para Energía como para Electrificación hasta 2028, mientras ajusta gradualmente el tamaño del negocio de Energía Eólica para estabilizar la rentabilidad.

Estas no son solo proyecciones optimistas, sino que están respaldadas por vientos de cola tangibles del mercado. Las instalaciones de computación en la nube, centros de datos y la infraestructura de IA requieren una capacidad eléctrica mucho mayor que las industrias tradicionales. Al mismo tiempo, las iniciativas de modernización de redes están acelerando a nivel global, ya que los países priorizan la resiliencia de la infraestructura y la integración de energías renovables.

De 2025 a 2028, GE Vernova espera que los ingresos totales crezcan de 38 mil millones de dólares a 56 mil millones de dólares, con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 14%. Más impresionantemente, se proyecta que los márgenes ajustados de EBITDA se expandan del 8% al 20% en ese mismo período. Esta expansión de márgenes es especialmente significativa porque demuestra la capacidad de la compañía para escalar de manera eficiente y convertir el crecimiento de ingresos en rentabilidad neta.

Tomando la decisión de inversión: valoración, riesgos y oportunidades

¿Es este un momento oportuno para comprar acciones de GE Vernova? Con un valor empresarial de 201 mil millones de dólares, la compañía cotiza a 35 veces su EBITDA ajustado del año actual, un múltiplo razonable dado el trayectoria de crecimiento proyectada y la expansión de márgenes. Para contextualizar, esta valoración refleja fundamentos sólidos sin una especulación excesiva.

El caso de inversión se basa en tres factores que juegan a favor de GE Vernova. Primero, los vientos de cola de la demanda impulsada por IA e infraestructura en la nube parecen duraderos, no cíclicos. Segundo, la cartera de pedidos de la compañía proporciona visibilidad de ingresos hasta 2026 y 2027. Tercero, el potencial de expansión de márgenes ofrece un impulsor de retorno convincente más allá del crecimiento de ingresos.

Sin embargo, los potenciales inversores deben reconocer los riesgos. La recuperación del segmento de Energía Eólica aún no está comprobada. La normalización de la cadena de suministro podría revertirse si las condiciones globales empeoran. Los cambios regulatorios que afecten la política energética podrían alterar las hipótesis de crecimiento. Estos no son obstáculos insalvables, pero sí requieren una consideración seria.

Para los inversores que buscan una exposición sencilla al auge de la infraestructura energética habilitada por IA, GE Vernova presenta una oportunidad atractiva para comprar acciones a una valoración que refleja adecuadamente tanto la oportunidad como el riesgo. La compañía cumple con los requisitos esenciales para un crecimiento a largo plazo: impulsores de demanda estructurales, economía unitaria favorable y un equipo directivo creíble que ejecuta una estrategia coherente. La decisión de comprar acciones dependerá en última instancia de tu horizonte de inversión y tolerancia al riesgo, pero los fundamentos sugieren que la relación riesgo-recompensa sigue siendo atractiva de cara a 2026.