Las acciones de Palantir Technologies caen un 30%. Wall Street dice que esto sucederá a continuación. (Sugerencia: Podría sorprenderte.)

Palantir Technologies (PLTR +1.34%) ofreció rendimientos de triple dígito en 2023, 2024 y 2025, pero su impulso se ha estancado en 2026. La acción ha caído 30% desde su máximo histórico, ya que los inversores han rotado fuera de las acciones con valoraciones elevadas en respuesta a la incertidumbre macroeconómica.

Sin embargo, la mayoría de los analistas de Wall Street piensa que Palantir está profundamente infravalorada. El precio objetivo mediano de $200 por acción implica un 36% de alza desde su precio actual de $146. Y Dan Ives, de Wedbush Securities, cree que Palantir podría ser una empresa de un billón de dólares para 2028, una predicción que implica un 185% de alza desde su valor de mercado actual de $350 mil millones.

¿Es una ganga la acción de Palantir a su precio actual?

Fuente de la imagen: Getty Images.

El caso alcista: Palantir es un líder en plataformas de decisión con IA

Palantir desarrolló inicialmente software de integración de datos y analítica para agencias gubernamentales en los sectores de defensa e inteligencia. Sin embargo, desde entonces la empresa ha adaptado su software para respaldar casos de uso en industrias comerciales, y ha introducido una plataforma de inteligencia artificial (IA) adyacente llamada AIP.

AIP es una herramienta de orquestación de modelo de lenguaje grande (LLM) que permite a los desarrolladores incorporar funciones de IA generativa en aplicaciones y procesos de negocio. Dan Ives la ha llamado el “estándar de oro cuando se trata de casos de uso de IA”. Y Forrester Research ha clasificado a Palantir como líder en plataformas de decisión con IA.

Palantir reportó resultados financieros excepcionales del cuarto trimestre. El número de clientes subió 26% y la tasa de retención neta de ingresos llegó a 39%, el noveno incremento consecutivo. Mientras tanto, las ventas aumentaron 70% hasta $1.4 mil millones, el décimo incremento consecutivo, y las ganancias ajustadas crecieron 79% hasta $0.25 por acción diluida. La empresa también publicó una fenomenal puntuación Rule of 40 de 127%.

Morgan Stanley ve al analista Sanjit Singh que Palantir está surgiendo como el estándar en IA empresarial. “Es difícil encontrar una historia fundamental mejor en software”, escribió en una nota reciente a clientes. “Palantir no solo está entregando el mejor crecimiento en software de empresas públicas, sino también la mejor rentabilidad”.

Mark Gibbens, director de inversiones (chief investment officer) de Gibbens Capital Management, le dijo recientemente a Charles Schwab que Palantir está algo protegido frente a las preocupaciones sobre que la IA altere la industria del software, porque la empresa no desarrolla LLMs, sino que ayuda a los clientes a integrar LLMs en las operaciones.

De cara al futuro, Grand View Research estima que el gasto en plataformas de IA aumentará 38% anual hasta 2033, impulsado por una adopción especialmente fuerte en salud, finanzas, manufactura y retail. El crecimiento de ingresos de Palantir fácilmente podría igualar ese ritmo.

Expandir

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Cambio de hoy

(1.34%) $1.97

Precio actual

$148.46

Datos clave

Capitalización de mercado

$355B

Rango del día

$137.99 - $148.51

Rango 52 semanas

$66.12 - $207.52

Volumen

30M

Volumen prom.

49M

Margen bruto

82.37%

El caso bajista: Palantir es la acción más cara del S&P 500

El problema con Palantir es la valoración. El CEO Alex Karp ha descartado repetidamente esas preocupaciones. Incluso ha dicho que los analistas que han expresado escepticismo sobre Palantir debido a su elevada valoración han robado efectivamente a los potenciales accionistas una ganancia inesperada. El problema con ese argumento es este: la historia indica que los inversores con mentalidad de “comprar a cualquier precio” eventualmente terminarán quemados.

Palantir logró un ratio precio-ventas (P/S) de 137 en agosto de 2025, lo que la convirtió en una de las acciones de software más caras de la historia. Solo otras siete empresas de software han cotizado alguna vez por encima de 100 veces las ventas, y todas ellas cayeron al menos 70% después de alcanzar su valoración máxima. Palantir hasta ahora ha sido la única excepción, aunque la acción ya está 20% por debajo desde agosto de 2025, y ciertamente las acciones podrían caer más.

Hoy, Palantir cotiza a 78 veces las ventas, lo cual parece barato frente a dónde la acción ha cotizado en el pasado. Pero Palantir sigue siendo la acción más cara en el S&P 500 con una amplia diferencia. El competidor más cercano es Texas Pacific Land a 38 veces las ventas. Eso deja a Palantir vulnerable a una caída sustancial ante la primera señal de que el crecimiento se está desacelerando. Por esa razón, creo que los inversores deberían mantener cualquier posición en Palantir relativamente pequeña.