Celsius Holdings ha caído un 25% este año. ¿Oportunidad generacional o cuchillo cayendo?

Celsius Holdings (CELH 0.73%) ha tenido mucha energía positiva durante la última década, más o menos.

La empresa de bebidas energéticas ha publicado un excelente retorno anualizado promedio de 47% durante los últimos 10 años, incluyendo un retorno de 74% en 2025. Pero este año, la acción se ha estancado, bajando cerca de 25% y rondando un mínimo de 52 semanas.

¿Las fuerzas que causaron la caída son algo de lo que los inversores deberían preocuparse, o es una oportunidad para comprar una acción de alto crecimiento en una corrección?

Fuente de la imagen: Getty Images.

Veamos.

¿La energía está a punto de cambiar?

La acción de Celsius ha visto la mayor parte de su caída durante el último mes, o, más específicamente, desde que publicó sus resultados de ganancias del cuarto trimestre de 2025 el 26 de febrero. También fue alrededor de la época en que Estados Unidos lanzó ataques contra Irán, lo que ha arrastrado a todo el mercado.

Al mismo tiempo, la empresa publicó resultados de ingresos por encima de lo esperado, con ingresos que crecieron 117% año contra año hasta $722 millones. Gran parte de esas ganancias provino de las adquisiciones de las marcas Alani Nu y RockStar Energy dentro del último año. También elevó las utilidades ajustadas 86% a $0.24 por acción.

Sin embargo, los costos asociados con las adquisiciones hicieron que las ganancias cayeran 44% durante todo el año hasta $0.25 por acción. Pero las utilidades ajustadas del año, excluyendo los costos de adquisición, aumentaron 91% hasta $1.34 por acción.

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NASDAQ: CELH

Celsius

Cambio de hoy

(-0.73%) $-0.25

Precio actual

$34.08

Datos clave

Capitalización bursátil

$8.8B

Rango del día

$33.10 - $34.14

Rango 52 semanas

$32.36 - $66.74

Volumen

205K

Volumen prom.

5.6M

Margen bruto

49.20%

La caída del precio de la acción se relacionó principalmente con dos factores. Uno, la alta valoración de la acción, ya que la relación precio/ganancias (P/E) se disparó a 381 al cierre de 2025 después de que la acción de Celsius saltara 74% en 2025, en gran medida por el optimismo sobre las adquisiciones potencialmente transformadoras.

Segundo, que ese optimismo se enfrió un poco después del informe de resultados del Q4, incluso cuando la empresa superó fácilmente las estimaciones. Es posible que los inversores se hayan preocupado en parte por la falta de visibilidad a corto plazo sobre la integración de las dos grandes adquisiciones.

En la llamada de resultados, la dirección dijo que esperaba que el margen de ganancia bruta regresara al rango bajo de 50% después de que las dos marcas nuevas se integraran en la primera mitad de 2026. El margen había caído a 47.4% después del Q4.

Quizá la alta valoración y la falta de visibilidad durante la integración hicieron que algunos inversores tomaran ganancias.

¿Es momento de comprar?

Creo que esta es una gran oportunidad para entrar en Celsius, ya que se reinicia durante esta transformación. Los próximos dos trimestres podrían verse alterados por las integraciones, sin mencionar la continua tensión geopolítica, pero más allá de eso, Celsius debería ser un actor importante en un segmento de rápido crecimiento de la industria de bebidas.

Se estima que las bebidas energéticas crecerán a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de 8% entre ahora y 2033. Y con las adquisiciones de Rockstar y Alani Nu, Celsius tiene actualmente una cuota de mercado del 20%.

Además, aunque su relación P/E sigue siendo alta, el poder de ganancias esperado de estas nuevas marcas hace que Celsius sea una ganga a largo plazo. La acción tiene un P/E a 12 meses vista de solo 22 y una relación precio/ganancias-crecimiento (PEG) a cinco años de solo 0.34, lo que la convierte en una acción de valor.

Wall Street es optimista con la acción de Celsius. Un objetivo de precio mediano de $69 por acción sugeriría un potencial alcista de 102%. Supervise la acción durante, quizá, los próximos meses algo complicados, pero tenga en cuenta que en algún momento en el futuro cercano, Celsius podría despegar.