Últimamente he estado organizando notas sobre análisis técnico de acciones y he descubierto que muchos principiantes todavía tienen una comprensión superficial de las velas japonesas. En realidad, en nuestro país, desde que se abrió el mercado en 1990, ya se utilizaban directamente las velas japonesas, pero la verdad es que, en estos años, el estudio de las velas se ha basado principalmente en la teoría japonesa, y la mayoría de las personas solo aprenden fragmentos dispersos como velas simples o dobles, sin un análisis sistemático completo de los patrones.

Debo admitir que los indicadores y los gráficos de velas son herramientas imprescindibles para operar en bolsa, pero estas técnicas de análisis técnico, en esencia, son solo referencias, no verdades absolutas. Las conclusiones basadas en un gráfico de velas clásico o en indicadores comunes deben analizarse en función de las circunstancias específicas al operar; no se deben aplicar mecánicamente.

El gráfico de velas también se llama candlestick y tiene su origen en el comercio de arroz en Japón durante la era Edo. Luego fue introducido en el mercado de acciones y ahora es especialmente popular en el sudeste asiático. Su popularidad se debe a que es intuitivo, tiene un fuerte sentido tridimensional y puede predecir con relativa precisión la tendencia futura del mercado, además de permitir una clara evaluación de la fuerza de compra y venta.

En cuanto a los tipos de velas, esta clasificación es bastante meticulosa. Las 48 variedades de velas se dividen en 24 de velas alcistas (yang) y 24 de velas bajistas (yin). Solo las velas alcistas se subdividen en cuatro grandes categorías: velas pequeñas, medianas, grandes y estrellas de cruz, y cada una de estas categorías se segmenta en seis formas según el tamaño del cuerpo y la longitud de las sombras. En términos simples, cuanto mayor sea el cuerpo de una vela alcista, más fuerte será la presión de compra y generalmente el mercado subirá; una sombra inferior larga indica una fuerte presión de compra, lo que también sugiere una tendencia alcista; una sombra superior larga indica una fuerte presión de venta, y el mercado tiende a bajar. La lógica de las velas bajistas es inversa: cuanto mayor sea el cuerpo, más fuerte será la presión de venta y, en general, el mercado caerá.

Las combinaciones de velas más útiles son estas 5, y dominarlas puede mejorar mucho la precisión en las predicciones.

La estrella de la mañana generalmente aparece al final de una tendencia bajista. El primer día muestra una vela larga bajista, indicando que la caída puede continuar. El segundo día, se abre con un gap a la baja y aparece una vela de cruz o martillo, formando un gap con el día anterior, lo que indica que la caída se está reduciendo. El tercer día, aparece una vela larga alcista con fuerte presión de compra, lo que indica un cambio favorable en la tendencia. Este señal se complementa mejor con el análisis del volumen de operaciones.

La estrella de la tarde es la situación opuesta y aparece en una tendencia alcista. El primer día, una vela larga alcista continúa la subida. El segundo día, se abre con un gap al alza y aparece una vela de cruz o martillo, y el tercer día, una vela larga bajista con fuerte presión de venta. Es una señal clara de reversión, y su aparición debe alertar, ya que puede ser un excelente momento para vender o evitar la entrada.

El trío de tres soldados rojos es una formación alcista común, donde en tres días consecutivos los precios de cierre son superiores a los del día anterior, y el precio de apertura está dentro del cuerpo de la vela alcista anterior, cerrando cerca del máximo del día. Aunque la tendencia parece fuerte al alza, aún hay que analizarla con flexibilidad.

Las tres urracas negras son la contraparte del trío de tres soldados rojos. En una tendencia alcista, aparecen tres velas bajistas largas en escalera, cada una cerrando por debajo del mínimo del día anterior. Cuando se presenta esta formación, generalmente indica que el precio ya está cerca de la cima o ha estado en un nivel alto durante un tiempo, y el riesgo de caída posterior es alto.

El gap de doble cuervo suele aparecer en la fase de pico del mercado. Primero, una vela larga alcista continúa la tendencia alcista, pero luego, en dos días consecutivos, se abren con gaps al alza y cierran en negativo, lo que indica que los compradores no logran sostener la subida y la fuerza del mercado se debilita claramente. La probabilidad de una reversión en forma de isla aumenta. Cuando esto sucede, hay que mantenerse alerta, considerar tomar ganancias o reducir posiciones, y esperar a que la dirección del mercado sea más clara para actuar.

En definitiva, el análisis de velas debe complementarse con el volumen y otros indicadores para una evaluación integral; solo observar la forma puede engañar. Lo más importante es acumular experiencia en la práctica y formar un sistema de juicio propio.