Acabo de notar algo que vale la pena tener en cuenta en el panorama energético global. La forma en que la producción de gas natural por país se está reconfigurando ahora mismo es bastante alocada, especialmente con todos los cambios geopolíticos que están ocurriendo.

Así que esto es lo que llamó mi atención: la producción mundial de gas alcanzó 4.05 billones de metros cúbicos en 2023, lo cual suena incremental a simple vista. Pero si profundizas, ves reajustes enormes. Estados Unidos sigue dominando—1.35 billones de metros cúbicos, casi una cuarta parte de la oferta global. El año pasado incrementaron otro 4.2% y, honestamente, fue la revolución del shale lo que hizo esto posible. La fracturación hidráulica y la perforación horizontal transformaron por completo su estrategia de producción durante la última década.

Pero la historia realmente interesante es la de Rusia. Siguen siendo el segundo mayor productor con 586.4 mil millones de metros cúbicos, aunque la producción cayó 5.2% en 2023. ¿Por qué? Europa básicamente los dejó de lado. La UE pasó de comprar el 45% del gas ruso en 2021 a solo el 14% en 2023. Eso es un giro enorme. Rusia ahora empuja desesperadamente hacia el este: China y la India se están convirtiendo en su salvavidas. Mientras tanto, Europa está buscando alternativas y Noruega dio un paso al frente como nuevo gran proveedor, y ahora representa más del 30% de las importaciones de gas de la UE.

China es otro actor a seguir. Han pasado de 121.8 mil millones de metros cúbicos en 2013 a 234.3 en 2023—un aumento del 92%. Están impulsando con fuerza la transición del carbón al gas para mejorar la calidad del aire, pero aquí está el punto: aún necesitan importar aproximadamente la mitad de su demanda. Ahora son el mayor importador mundial de LNG, y eso está reconfigurando los mercados globales de gas.

Lo fascinante es cómo la producción de gas natural por país se está volviendo cada vez más sobre la seguridad energética y la geopolítica, no solo sobre la economía. Qatar está expandiendo su North Field hasta 142 millones de toneladas métricas al año para 2030. Australia tiene la segunda mayor capacidad de exportación de LNG a nivel mundial. Canadá está a punto de unirse al juego de las exportaciones de LNG con su oleoducto Coastal GasLink, que llega a mediados de 2025 para los primeros envíos. Incluso Arabia Saudita ya está entrando en inversiones de LNG.

La demanda de Europa, en realidad, cayó 6.9% en 2023—la más baja desde 1994. La energía renovable y la nuclear entraron en funcionamiento, los precios cayeron y de repente el gas ya no es tan crítico. Pero Oriente Medio y África están aumentando la demanda, así que no es que el consumo global se esté desplomando.

¿La historia real aquí? La producción de gas natural por país ya no se trata solo de quién tiene más reservas. Se trata de quién puede exportarlo, quién lo necesita y, cada vez más, quién puede hacerlo sin problemas geopolíticos. El mercado prácticamente se está fragmentando entre actores regionales y titulares de contratos a largo plazo. Si estás siguiendo los mercados energéticos o pensando en la seguridad energética, este cambio probablemente sea más importante de lo que la mayoría de la gente se da cuenta ahora mismo.