He estado pensando en qué acciones de semiconductores de IA realmente tienen poder de permanencia en la próxima década, y sigo regresando a tres empresas que simplemente parecen estar posicionadas de manera diferente en toda la cadena de suministro de IA.

Primero está TSMC. La mayoría de la gente piensa en ella como un fabricante de chips, pero honestamente, es mucho más crucial para el auge de la IA de lo que la gente se da cuenta. Básicamente, tienen un control absoluto sobre la producción de chips avanzados para centros de datos. Intel y Samsung también tienen fundiciones, pero están lidiando con retrasos en la producción y problemas de rendimiento que los hacen poco confiables. TSMC tiene la tecnología, la eficiencia y el poder de fijación de precios que viene con ser la única opción real. Sus ingresos y beneficios operativos han estado creciendo mucho, especialmente a medida que los chips de IA se convirtieron en una parte tan importante de su negocio. Si buscas acciones de semiconductores de IA que no sean llamativas pero que sean absolutamente esenciales, TSMC encaja perfectamente en ese perfil.

Luego está Nvidia. Esta es la empresa que diseña los chips que impulsan el ecosistema de IA. Sus procesadores paralelos se convirtieron en el estándar para los centros de datos que ejecutan cargas de trabajo de IA, por eso la acción explotó. Lo que es sorprendente es que mucha gente se enfoca en sus GPUs y hardware, pero CUDA es la verdadera ventaja competitiva. Es su plataforma de computación en la que los desarrolladores están atados, y una vez que construyes sobre CUDA, cambiar a los chips de un competidor resulta costoso. Alphabet y Amazon están intentando diseñar sus propios chips, pero Nvidia tiene una ventaja tan grande que, incluso si pierden algo de cuota de mercado con el tiempo, el mercado general de chips de IA sigue creciendo. No van a desaparecer.

Microsoft es la tercera pieza de este rompecabezas. Azure es la segunda plataforma de nube más grande y las empresas la usan para construir y desplegar aplicaciones de IA. Pero la verdadera genialidad está en cómo distribuyen la IA a través de su software existente. Tienen a cientos de millones de personas usando Microsoft 365, LinkedIn, GitHub, Windows. Agregar funciones de IA a herramientas que la gente ya usa y cobrar un poco más por ello? Eso es una jugada de monetización sencilla. Incluso si la fiebre por la IA se enfría, el negocio de Microsoft es tan diversificado en software, nube, hardware y juegos que se mantienen rentables de cualquier manera.

Lo que me gusta de estas tres es que no son apuestas puras en IA. Son empresas consolidadas con fundamentos sólidos que están posicionadas en diferentes capas del ecosistema de semiconductores de IA. TSMC fabrica, Nvidia diseña, Microsoft distribuye. Si estás pensando en acciones de semiconductores de IA para mantener ganancias reales en la próxima década, esta combinación cubre toda la cadena. Vale la pena profundizar si aún no lo has hecho.