Perspectiva del informe anual | La tasa de interés de los depósitos bancarios disminuye, los ingresos por ventas por mandato aumentan ¿Se va a "trasladar" el depósito?

En los últimos años, cuando las tasas de interés de los depósitos han estado en caída constante, el tema de la migración de depósitos bancarios nunca ha perdido popularidad.

Las predicciones del mercado indican que este año vencerán una gran cantidad de depósitos bancarios, y en un contexto donde ya no hay ventajas en las tasas de interés, cómo los bancos eviten la “fuga colectiva” de depósitos se ha convertido en uno de los temas más discutidos en las conferencias de resultados de este año.

La buena noticia es que, según los datos de los informes de resultados de los bancos que cotizan en bolsa, actualmente no se ha producido una migración masiva de depósitos. Pero cada banco sigue sin confiarse, con una cuenta clara en mente: la caída en las tasas de interés de los depósitos ofrece una oportunidad para aliviar la presión sobre el diferencial de interés, y además, los ingresos por comisiones de agentes, gestión de patrimonio y otros ingresos no por intereses han mostrado un aumento significativo. Esos depósitos personales que “huyen” por las bajas tasas, tras dar vueltas, en su mayoría volverán al sistema bancario a través de depósitos interbancarios en instituciones financieras no bancarias (como compañías de fondos y subsidiarias de gestión de fondos).

“Los depósitos pueden disminuir, pero los fondos no se perderán.” Desde la perspectiva de los altos ejecutivos bancarios, el núcleo de la “guerra por la estabilidad de los depósitos” este año es “captar clientes”, y los servicios de gestión de patrimonio y otros servicios de valor añadido serán las armas más brillantes en manos de los bancos.

El crecimiento del tamaño de los depósitos ya se ha desacelerado y aún no hay una migración masiva de depósitos

Desde finales del año pasado, la preocupación por la “migración de depósitos” en los bancos ha ido en aumento. Pero, según los datos de los informes financieros de los bancos que cotizan en 2025, actualmente no se ha producido una migración masiva de depósitos, y muchos bancos aún vieron crecer su volumen de depósitos el año pasado.

Según estadísticas no completas de Beike Finance, las 22 instituciones bancarias que cotizan en A-shares que han divulgado sus informes anuales de 2025 mantienen un crecimiento positivo en el total de depósitos en comparación con el año anterior, con una tasa de crecimiento del 7.31%.

En concreto, los depósitos totales del Banco Industrial y Comercial, Banco Agrícola y Banco de Construcción superaron los 30 billones de yuanes. Los depósitos del Banco de Chongqing, Banco de Qingdao, Banco de Zhengzhou, Banco Rural de Wuxi y Banco Huaxia crecieron más del 10%. Sin embargo, los depósitos de China Everbright Bank, Ping An Bank y Minsheng Bank crecieron a un ritmo más moderado, sin superar el 2%.

Cabe destacar que la preocupación del mercado por la “migración de depósitos” se centra principalmente en los depósitos a plazo personal. Pero, según los informes de resultados bancarios, el año pasado, el saldo de depósitos personales creció un 9.66% respecto al año anterior, y el saldo de depósitos a plazo personal también aumentó un 10.97%. Esto indica que la tendencia de los depósitos bancarios a convertirse en depósitos a plazo aún no ha cambiado.

Sin embargo, el ritmo de crecimiento de los saldos de depósitos personales y depósitos a plazo personal en varias instituciones bancarias ha disminuido. Según estadísticas no completas de Beike Finance, entre las 22 instituciones bancarias que cotizan en bolsa, 17 bancos tuvieron un crecimiento en el saldo de depósitos personales en 2024 que no alcanzó el de 2024; y 12 bancos mostraron un crecimiento en depósitos a plazo personal inferior al de 2024.

Algunos expertos del sector señalan que, en 2025, no se ha observado aún una gran cantidad de vencimientos de depósitos bancarios, principalmente porque muchos depósitos a plazo vencen este año. La disminución en el crecimiento de los depósitos a plazo personal se debe a que los bancos están ajustando activamente y reduciendo sus costos de pasivo.

Los depósitos pueden disminuir, pero los fondos no deben faltar. Los bancos lanzan la “guerra por la protección de fondos”

Según estimaciones de instituciones del mercado, este año, en general, muchos depósitos a plazo vencerán en el sector bancario. En varias conferencias de resultados, altos ejecutivos de bancos afirmaron que, desde la segunda mitad del año pasado hasta ahora, el volumen de vencimientos de depósitos ha aumentado en comparación con años anteriores, pero todavía dentro de un rango normal.

“Desde la segunda mitad de 2025, el volumen de vencimientos de depósitos a plazo en el Banco de China ha aumentado.” Yang Jun, vicepresidente del Banco de China, afirmó que el banco está tomando en serio la gestión de la estabilidad y retención de estos depósitos vencidos.

El vicepresidente del Banco de Comunicaciones, Zhou Wanfeng, también reveló que este año, el monto de vencimiento de depósitos a plazo en su banco ha aumentado notablemente en comparación con el año pasado, concentrándose en gran medida en el primer trimestre.

Para los bancos, no es recomendable retener estos fondos solo con productos a plazo con altas tasas de interés. En los últimos años, los depósitos a plazo con tasas relativamente altas han sido de gran tamaño, y la tasa de pago de intereses de los depósitos se convirtió en uno de los factores que presionaron el diferencial neto de interés en los últimos años. Por lo tanto, reducir las tasas de interés de los depósitos es una medida necesaria. ¿Cómo pueden los bancos retener estos fondos?

“Lo que llamamos ‘migración de depósitos’ se refiere a la pérdida de depósitos a plazo que vencen en ese año.” Peng Jiawen, vicepresidente del Banco de China Merchants, afirmó que, desde la perspectiva del cliente, si los depósitos se dirigen a productos de gestión de patrimonio y fondos públicos, el Banco de China Merchants espera retener estos fondos dentro de su sistema a través de sus servicios. Aunque no necesariamente sean fondos en balance, son fondos de clientes del banco. Es decir, el banco espera, apoyándose en negocios interbancarios y subsidiarias, lograr que “los depósitos puedan perderse, pero los fondos y clientes no”.

Wang Jun, asistente del presidente del Banco Ping An, también expresó que, en el contexto de la caída de las tasas de interés, con los cambios en el mercado de capitales y las mejores expectativas de inversión, ha observado cambios en la tolerancia al riesgo de los clientes personales o minoristas, y en una tendencia general de prudencia, la proporción de productos de renta variable en su cartera ha aumentado notablemente. Además, la demanda de configuraciones de productos diversificados también es más fuerte.

“En términos de resultados, algunos depósitos no se pierden, sino que en el sistema de asignación de activos del banco, se logra una transformación más eficiente de la estructura de activos.” Wang Jun afirmó que, ante los cambios en los depósitos en 2026, el Banco Ping An se preparará para gestionar los vencimientos a largo plazo, sin simplemente renovar a altos precios, sino apoyándose en servicios de gestión de patrimonio integrados en línea y en la oficina, para ajustar la cartera de productos de gestión de patrimonio a las necesidades de los clientes. Además, la institución continuará mejorando la escala de depósitos de alta calidad mediante la construcción de escenarios.

Los ingresos por comisiones y honorarios se vuelven positivos, la gestión de patrimonio recibe altas expectativas

Con algunos depósitos a plazo venciendo, ya hay fondos que ingresan al mercado de inversión.

Desde la segunda mitad del año pasado, los negocios de gestión de patrimonio bancario han mejorado, impulsando el crecimiento de los ingresos por comisiones y honorarios.

Según los informes de resultados de varios bancos, de las 22 instituciones que han divulgado sus informes anuales de 2025, 13 han registrado un crecimiento interanual en ingresos por comisiones y honorarios, mientras que a mediados del año pasado solo 8 mostraban crecimiento positivo. Además, el aumento interanual a finales del año fue mayor que a mediados.

Varios bancos señalaron en sus informes que el crecimiento en ingresos por comisiones y honorarios el año pasado se debió principalmente al crecimiento en la gestión de patrimonio.

El Banco de Construcción informó que sus ingresos por gestión de activos en 2024 alcanzaron los 15,341 millones de yuanes, con un aumento del 78.78% respecto al año anterior, principalmente por el crecimiento en ingresos por productos de gestión de fondos y otros. Los ingresos por comisiones de negocios de agencia alcanzaron los 15,304 millones de yuanes, con un aumento del 6.19%, principalmente por el incremento en la venta de fondos y la suscripción de bonos. El Banco Agrícola también señaló que su negocio de agencia creció un 87.8% en 2024, principalmente debido a la profundización en la transformación de su negocio de gestión de patrimonio, con aumentos en ingresos por productos de gestión y venta de fondos.

El tamaño de los productos de gestión de fondos de las subsidiarias de gestión de patrimonio también aumentó. Los datos muestran que la escala de gestión de fondos de Huaxia Wealth Management creció un 45.82% respecto al año anterior, y varias otras, como Zhongyou, Minsheng y Guangda, también superaron el 20% en crecimiento interanual. Además, el grupo de bancos con gestión de fondos de más de un billón de yuanes se expandió a 13, siendo China Merchants Wealth Management el líder con más de 2.6 billones de yuanes en gestión.

Los datos positivos en gestión de patrimonio hacen que los altos ejecutivos bancarios tengan altas expectativas para este negocio. En varias conferencias de resultados, expresaron su intención de convertir la ventaja en depósitos en una ventaja en gestión de patrimonio.

“La gestión de patrimonio tiene un gran potencial para los bancos comerciales.” El vicepresidente del Banco Agrícola, Lin Li, señaló en la conferencia que la gestión de grandes patrimonios se ha convertido en una nueva fuente de crecimiento para el negocio del banco.

El director financiero del Banco de Construcción, Sheng Liurong, también afirmó que, a medida que aumenta la conciencia de inversión y gestión patrimonial de los residentes, todavía hay mucho espacio para el desarrollo en gestión de patrimonio, gestión de activos y servicios de custodia relacionados.

Reportero de Beijing News Beike Finance, Jiang Fan | Editado por Chen Li | Corregido por Mu Xiangtong