La tendencia en gestión financiera ha cambiado por completo

Preguntas a la IA · ¿Por qué los jóvenes inversores prefieren fondos indexados en medio de la transformación de la tendencia financiera?

Introducción: Tomando como muestra de observación la institución con mayor número de titulares, se puede ver con mayor claridad este cambio.

La diferenciación en el número de titulares de fondos públicos refleja la transformación en la tendencia de inversión del público.

Recientemente, se publicaron los informes anuales de fondos públicos para 2025. Observamos los cambios en los datos de titulares del fondo público con mayor número de inversores en la industria, Tianhong Fund. Los cambios en los datos de titulares reflejan la transformación en la tendencia de inversión del público: disminución en el número de titulares de fondos de deuda a corto plazo, aumento en el número de titulares en productos como fondos tecnológicos de IA, oro, ETFs de dividendos y fondos de deuda a mediano y largo plazo, así como en fondos monetarios.

Detrás de este cambio, está la transformación de la percepción de los inversores, de un ahorro pasivo a una asignación activa de fondos.

Un indicador más honesto que el tamaño

Después de transferir sus depósitos a cuentas de inversión en valores y adquirir fondos públicos, los inversores generan depósitos en instituciones financieras no bancarias. Según datos del Banco Central, en 2025, los depósitos en instituciones financieras no bancarias aumentaron en 6.41 billones de yuanes, alcanzando un máximo desde 2015. El tamaño de los fondos públicos en 2025 creció en 4.88 billones hasta 37.71 billones de yuanes, reflejando la transferencia de depósitos a depósitos en instituciones financieras no bancarias, es decir, un ejemplo de “mudanza de depósitos”.

Además del cambio en tamaño, el número de titulares de fondos es un indicador más directo, ya que los cambios en el número de titulares reflejan más fielmente las decisiones reales de los inversores y muestran claramente hacia dónde se dirigen los fondos.

Tomando a Tianhong Fund como muestra, en 2025, el número total de titulares de productos de índice de acciones (incluidos fondos indexados y fondos de mejora de índice) aumentó un 19%, alcanzando 15.47 millones de titulares. Entre ellos, los ETF de acciones (incluidos los fondos vinculados) crecieron en 2.01 millones de titulares, un 16.7% más; los ETF de acciones puramente en mercado interno aumentaron en 534,000 titulares, y los ETF de tecnología, oro y dividendos fueron los principales impulsores del crecimiento en esta categoría.

Tabla: Cambios en el número de titulares de Tianhong Fund

Fuente de datos: Wind, hasta 31 de diciembre de 2025

La voluntad de los inversores jóvenes de participar en el mercado de acciones mediante fondos indexados ha aumentado claramente. En 2025, entre los titulares de ETF de acciones (incluidos los vinculados), el grupo de 30 años o menos representó el 27.9%, un aumento de 6.1 puntos porcentuales respecto a finales de 2024, cuando era del 21.8%. Entre los inversores que compraron fondos indexados por primera vez, el porcentaje de menores de 30 años alcanzó el 42.5%.

Esta tendencia también se confirma en los datos de toda la industria.

Según el “Informe de desarrollo del mercado ETF (2025)” publicado en febrero de este año por la Bolsa de Shenzhen, en 2025, los titulares de ETF en Shenzhen alcanzaron 5.46 millones, un aumento del 20% respecto al año anterior; la Bolsa de Shanghai también mencionó en el “Informe de desarrollo de la industria ETF (2026)” que en 2025, el número de cuentas de participación en ETF en Shanghai fue de aproximadamente 10 millones, y los poseedores de ETF en Shanghai de la generación de los 80 representaron casi el 30%.

Por otro lado, los fondos de deuda a corto plazo, que alguna vez fueron la opción segura preferida del público, han visto una reducción significativa en su número de titulares, con una caída del 11.7% en los titulares del fondo de deuda a corto plazo de Tianhong, reduciéndose en 550,000 titulares. Al mismo tiempo, los fondos de deuda a mediano y largo plazo, que buscan mayores rendimientos prolongando el plazo, aumentaron en 46.2%, alcanzando 290,000 titulares; y aunque los rendimientos han ido bajando, los fondos monetarios también aumentaron en 40.42 millones de titulares.

La lógica detrás de la migración de fondos

Esta migración de fondos proviene principalmente de dos fuerzas: las expectativas de rendimiento en el mercado y la orientación y promoción en los canales hacia productos indexados y servicios estratégicos.

Un informe de Guoxin Securities a principios de este año señaló que, en 2025, la rentabilidad general del mercado de inversión ha disminuido, con una rentabilidad promedio del 1.98%, lo que puede ser un factor importante en la migración de fondos.

En un entorno de tasas de interés bajas, los rendimientos de los fondos de inversión bancarios continúan bajando. Los fondos de deuda a corto plazo no pueden mantenerse al margen, perdiendo ventajas en rendimiento y también en su carácter estable. Parte de estos fondos de bajo riesgo se han dirigido a fondos de bonos a mediano y largo plazo con mayores rendimientos, mientras que otra parte ha optado por abandonar esas escasas ganancias y dirigirse a fondos monetarios más flexibles y estables.

Al mismo tiempo, los activos de dividendos sólidos y con flujo de caja estable, como los fondos de dividendos, se han convertido en una opción de reemplazo de calidad para productos de renta fija, gracias a sus altos dividendos; el oro en Londres subió un 63% en 2025, y el sector de tecnología de IA ha llegado a la fase de realización industrial, lo que ha hecho que estos activos sigan el ritmo del mercado y sean opciones atractivas para los fondos.

Tomando como ejemplo los datos de titulares de Tianhong Fund, el número de titulares del ETF de oro de Shanghai de Tianhong pasó de 715,400 a finales de 2024 a 1,637,500 a finales de 2025, más del doble. Los titulares del ETF de dividendos de la China Securities Index (CSI) y su fondo vinculado aumentaron de 707,700 a 989,900.

En los inversores en ETF en mercado interno, con mayor enfoque en la agudeza, la preferencia por el sector tecnológico y de crecimiento es aún más evidente. El ETF de robótica de Tianhong pasó de 30,000 titulares en 2024 a 160,000 en 2025, siendo el producto con más titulares de la compañía. Los terceros a quintos en número de titulares son ETF de energía fotovoltaica, ETF de biomedicina y ETF de computación, todos con diferentes grados de aumento en titulares.

Este movimiento no es una simple moda, sino una decisión racional de los inversores tras sopesar riesgos y beneficios. Además de los factores del mercado, la orientación de los canales de venta también es clave.

Los canales de corredores de bolsa tienen ventajas destacadas en fondos indexados. Los principales corredores, como CITIC Securities y Huatai Securities, mantienen más del 90% de sus fondos de acciones en fondos de renta variable. Los corredores, con su ADN en la negociación de valores, están dejando atrás la simple venta de fondos para ofrecer “estrategias” y guiar a los clientes a través de ETFs en configuraciones de baja volatilidad y dividendos, así como ETFs de IA.

Los canales bancarios también están en proceso de cambio activo. Por ejemplo, el Banco de China (招商银行) ha dirigido recursos de ventas hacia fondos indexados, con una sección “Índice” en su app. Aunque la estructura de clientes bancarios sigue inclinándose hacia productos de gestión activa, en 2025, la escala de fondos indexados en bancos ya creció un 86.06% respecto al año anterior.

El fondo Ant Group, con su modelo de “algoritmo + comunidad”, ha superado los 1 billón de yuanes en fondos de renta variable, y su asistente de inversión inteligente, que cubre a usuarios de larga cola, ha promovido la integración de la inclusión financiera y la inversión en índices.

La adopción y avance de las instituciones públicas de fondos

En definitiva, este flujo de fondos es una consecuencia inevitable de la caída en la rentabilidad del mercado de inversión. En la dinámica de liquidez, rentabilidad y volatilidad, los fondos votan con sus pies.

El aumento o disminución en el número de titulares de diferentes tipos de productos también refleja una elevación en la conciencia de inversión del público, que pasa de un “ahorro pasivo” a una “gestión activa de fondos”.

Esto también impulsa a la industria de fondos públicos a cambiar de “orientación a productos” a “orientación a necesidades”. Tianhong Fund, como ejemplo de la práctica de la inclusión financiera, refleja esta transformación en su trayectoria empresarial.

La compañía está dejando atrás la etiqueta de “gran productor de dinero en efectivo” y avanzando hacia convertirse en una de las principales gestoras de activos integradas. Mientras fortalece su ventaja en renta fija, Tianhong también ha logrado un equilibrio en fondos indexados, fondos de acciones activas, activos en el extranjero y fondos de pensiones, construyendo una matriz de negocios que cubre múltiples activos, estrategias y escenarios.

Su sistema de productos abarca categorías como fondos amplios, temáticos sectoriales, estrategias, productos de commodities y bonos, incluyendo también sectores tecnológicos duros como IA y computación en la nube, adaptándose a diferentes perfiles de riesgo y formando un ecosistema de productos completo y distintivo. Según el informe anual, a finales de 2025, Tianhong tenía 14.57 millones de titulares en fondos de índice de acciones (sin incluir fondos de mejora de índice), siendo la primera en el mercado en número de titulares en productos similares, con fondos como el ETF del CSI 300 y sus vinculados, ETF de oro de Shanghai y vinculados, ETF de energía fotovoltaica y fondos indexados fuera de bolsa, ETF de dividendos de CSI y vinculados, ETF de robótica y vinculados, con titulares que alcanzaron 2.2 millones, 1.64 millones, 1.04 millones, 990,000 y 410,000, respectivamente.

Mientras perfecciona su estructura de productos, Tianhong también reduce tarifas para mejorar la experiencia del inversor. Las tarifas de gestión de sus fondos indexados pasivos se han reducido a menos del 0.5%, con 20 fondos de índice de acciones con tarifas tan bajas como 0.15%, el nivel más bajo del sector.

Además, gracias a su ADN digital y su fortaleza en tecnología financiera, Tianhong continúa desarrollando herramientas de servicio centradas en las necesidades reales de los inversores, como la plataforma “Estrategia Objetivo de Inversión” en colaboración con JD Finance, que genera automáticamente señales de compra y venta mediante modelos algorítmicos para ayudar a los inversores a alcanzar sus objetivos de rentabilidad; y la colaboración con Ping An Securities en la creación de la herramienta “Rápido de Instituciones”, que construye estrategias de rotación basadas en flujos y comportamientos de fondos institucionales, brindando soporte en decisiones profesionales.

Estas innovaciones orientadas a la inclusión financiera representan la verdadera transformación de la industria de fondos públicos hacia una “orientación a necesidades”.

De “ahorro” a “configuración”, la evolución de la inversión de los inversores comunes continúa. Esta transformación, impulsada por la mejora del conocimiento, también está llevando al mercado de inversión a una etapa más madura y racional. En un contexto donde la asignación diversificada se vuelve la norma, Tianhong Fund está adaptándose a esta tendencia mediante un ecosistema de productos completo y la innovación en herramientas, ofreciendo a los inversores opciones más variadas.

Aviso de riesgo: La inversión implica riesgos, y se debe actuar con cautela. El rendimiento pasado de los fondos no garantiza resultados futuros. Las tendencias mostradas en los datos de muestra y las opiniones expresadas en este texto representan únicamente la opinión personal del autor y no constituyen ninguna recomendación de inversión.