Buffett, en su primera entrevista tras su retiro: el mercado de valores actual no es el momento de "comprar en mínimos"

Preguntas a AI · ¿En qué experiencia se basa Buffett para considerar que la volatilidad actual del mercado no es motivo de preocupación?

Buffett minimiza la volatilidad reciente del mercado, y en su opinión, la caída actual no es suficiente para desencadenar una entrada masiva.

El 31 de marzo, hora local, Warren Buffett, conocido como el “Oráculo de Omaha”, fue entrevistado en el programa “Squawk Box” de CNBC, canal de noticias de consumo y negocios de Estados Unidos. Es la primera entrevista que concede desde que dejó su cargo como CEO de Berkshire Hathaway a principios de 2026.

Buffett habló sobre su vida tras dejar el cargo de CEO, su opinión sobre el nuevo CEO Greg Abel, su juicio sobre las últimas tendencias del mercado y la lucha de la Reserva Federal contra la inflación, entre otros temas.

Indicó que, tras la caída de este año, Berkshire Hathaway no encuentra muchas acciones que valga la pena comprar en el mercado, y que la compañía seguirá manteniendo una gran cantidad de efectivo, esperando oportunidades de compra realmente favorables.

Aún en activo

A pesar de haber dejado el cargo de CEO de Berkshire Hathaway, el de 95 años, Buffett, sigue yendo a la oficina todos los días, vigilando de cerca la dinámica del mercado y operando junto a sus colegas. Describió su rutina diaria, incluyendo llamadas antes de la apertura a Mark Madder, responsable de activos financieros en Berkshire Hathaway, para discutir la situación del mercado. Madder ha trabajado en Berkshire al menos 30 años, gestionando las operaciones de acciones y bonos de la compañía.

Buffett dijo: “La oficina de Mark está a unos 6 metros de la mía, y él ejecuta las operaciones basándose en esas conversaciones.”

Enfatizó que, aunque entregó el cargo de CEO a Greg Abel a principios de año, sigue participando activamente. “No haré ninguna inversión que Greg considere equivocada… Él recibe un informe diario.” Se refería a los informes de inversión que la compañía publica periódicamente. También elogió a Abel, diciendo que “su carga de trabajo diaria supera la de una semana en mi mejor momento.”

Buffett afirmó que los banqueros de inversión llaman frecuentemente a Abel para ofrecerle proyectos y empresas para adquirir. Pero él no muestra interés, considerando que “los precios que ofrecen no son atractivos.”

Esperando la oportunidad de “comprar en baja”

En enero, Berkshire Hathaway adquirió el negocio químico OxyChem, de Occidental Petroleum, por menos de 10 mil millones de dólares. Buffett dijo que probablemente será una inversión a largo plazo para la compañía.

Cuando le preguntaron si había realizado nuevas inversiones, respondió que hizo una “compra pequeña” recientemente, sin dar detalles.

También reveló que la compañía compró recientemente bonos del Tesoro de EE. UU. por unos 17 mil millones de dólares, y que actualmente tiene en efectivo y equivalentes más de 350 mil millones de dólares, principalmente en bonos del gobierno a corto plazo.

Buffett considera que la caída del mercado actual no es suficiente para desencadenar una entrada masiva. Para él, no es su estilo entrar en el mercado con caídas del 5% o 6%.

Asimismo, minimizó la volatilidad reciente, creyendo que la situación actual está muy lejos de los momentos en los que se generaron oportunidades de compra importantes en el pasado. Comentó que, desde que tomó las riendas de Berkshire Hathaway, el mercado ha sufrido al menos tres caídas superiores al 50%. “Estas fluctuaciones no son nada comparado con eso.”

Reiteró que Berkshire Hathaway, con más de 350 mil millones de dólares en efectivo, está preparado para cuando el mercado sufra una caída significativa.

Al ser preguntado sobre la reducción de más del 75% en las acciones de Apple que Berkshire Hathaway posee desde su pico, hasta unas 230 millones de acciones (valoradas en unos 55 mil millones de dólares), Buffett admitió que Apple sigue siendo la inversión individual más grande en su portafolio. En su apogeo, Apple representaba casi la mitad de la cartera de acciones de Berkshire Hathaway. Ahora, esa proporción se acerca al 20%.

Buffett dijo: “No quiero que la posición en Apple supere la suma de todas las demás acciones.”

De hecho, Buffett es un admirador del CEO de Apple, Tim Cook, a quien elogió como “un gestor excepcional y una buena persona. Se lleva bien con todos en el mundo.” Reiteró que, en su opinión, Apple supera a cualquier subsidiaria de Berkshire Hathaway en rendimiento. Además, reveló que Berkshire ha vendido cerca de 800 millones de acciones de Apple, ganando más de 100 mil millones de dólares netos.

Deseo de que la inflación de la Fed sea cero

Al responder qué le preocuparía si fuera miembro de la Reserva Federal, Buffett dijo que probablemente se enfocaría más en la inflación que en el empleo, y también en la estabilidad del sistema bancario. Espera que la Fed adopte una política de tolerancia cero a la inflación, porque si tolera un 2%, la inflación podría acumularse rápidamente.

También afirmó que la decisión de Powell de reducir las tasas fue correcta, y añadió que no hacerlo sería un “desastre”. Sin embargo, evitó opinar sobre si la Fed está “esperando demasiado” como sugieren algunos, incluido el expresidente Trump.

Considerando el destino de la próxima gran donación

Buffett también habló sobre el escándalo de Jeffrey Epstein y sus donaciones anuales a la Fundación Gates, diciendo que “está observando” si continuará donando en el futuro. La próxima gran donación anual será en junio.

La Fundación Gates, liderada por Bill Gates, ha sido objeto de atención pública debido a su relación con Epstein, y por los detalles revelados en los últimos archivos de Epstein.

Desde 2006, Buffett ha donado cerca de 50 mil millones de dólares a la Fundación Gates cada año, incluyendo unos 5 mil millones en junio pasado. En 2024, Buffett afirmó que dejará de donar a esa fundación tras su muerte, en contraste con su compromiso inicial en 2006. Cuando le preguntaron por su opinión sobre la Fundación Gates y Gates mismo, Buffett respondió con cautela.

Dijo que, desde que se hicieron públicos los archivos, no ha visto ni hablado con Gates. Explicó que, por “problemas de vista”, no puede leer los documentos, por lo que alguien se los lee en voz alta.

Buffett señaló que la Fundación Gates posee recursos por hasta 960 mil millones de dólares, la mayor entre todas las fundaciones, principalmente acumulados a partir de las acciones de Microsoft y otras inversiones de Gates.

Otros beneficiarios de las donaciones filantrópicas de Buffett son fundaciones familiares, gestionadas por sus tres hijos. Tras su fallecimiento, estas fundaciones heredarán aproximadamente 140 mil millones de dólares de su patrimonio.

Buffett comentó que, afortunadamente, Epstein no vino a Omaha, porque probablemente habría llegado a conocerlo o incluso a posar con él. Dijo que nunca ha visto a Epstein en persona.

“Gracias a Dios, nunca me acerqué a ese tipo”, afirmó Buffett. Se sorprendió por la influencia que Epstein tuvo sobre tantas personas. Comentó que Epstein era muy hábil en descubrir las debilidades de la gente, ya fuera en aspectos sexuales o fiscales, y aprovecharse de ellas.

Buffett afirmó que los archivos de Epstein “están destruyendo a uno tras otro”.

Periodista Yuan Yuan

Edición de texto: Cheng Hui, Wang Zexi