Los tres principales índices de A-shares subieron más del 1%, el sector de medicina y biotecnología subió considerablemente, y más de 4400 acciones están en verde.

AI· Sector de medicina y biotecnología en auge, ¿cómo pueden las empresas de medicamentos innovadores aprovechar los beneficios políticos?

Los tres principales índices bursátiles de A-shares abrieron en alza colectiva el 1 de abril. La apertura fue temprana y volátil, sin una ampliación efectiva del volumen de negocios. Por la tarde, tras un breve impulso al alza, retrocedieron en consolidación, reduciendo ligeramente su ganancia.

Desde el mercado, se observa que las acciones de medicina y biotecnología explotaron, con grandes subidas en CRO y medicamentos innovadores; la cadena industrial de hardware de capacidad de cálculo se fortaleció, liderada por CPO y GPU; las aplicaciones de IA, alquiler de capacidad de cálculo, semiconductores, robótica y electrónica de consumo estuvieron activas. Los sectores de energía eléctrica y minerales de litio ajustaron.

Al cierre, el índice compuesto de Shanghai subió un 1.46%, hasta 3948.55 puntos; el índice STAR 50 subió un 3.33%, hasta 1298.2 puntos; el índice de Shenzhen creció un 1.7%, hasta 13706.52 puntos; el índice de innovación en el mercado de emprendimiento subió un 1.96%, hasta 3247.52 puntos.

Según Wind, en total, 4492 acciones en ambas bolsas y en la Bolsa de Valores de Beijing subieron, 881 bajaron y 115 permanecieron sin cambios.

El volumen total de transacciones en las bolsas de Shanghai y Shenzhen fue de 20,125 mil millones de yuanes, un aumento de 200 mil millones respecto al día anterior, que fue de 19,925 mil millones. De estos, 8,973 mil millones en la bolsa de Shanghai, un aumento de 54 mil millones respecto a los 8,919 mil millones del día anterior; en Shenzhen, 11,152 mil millones.

Según VIP de Dazhihui, en ambas bolsas y en la Bolsa de Valores de Beijing, 119 acciones subieron más del 9%, y 15 acciones cayeron más del 9%.

Medicina y biotecnología en fuerte subida, petróleo y petroquímica cambian a la baja al cierre

En cuanto a los sectores, medicina y biotecnología subieron significativamente, con cerca de 30 acciones como Ruisen Medicine (300149), Guangsheng Tang (300436), Aidi Pharmaceutical (688488), Yifang Bio (688382), Kangtuo Medical (688314) alcanzando el límite máximo o subiendo más del 10%. Se recomienda a Guo Rui Securities centrarse en: 1. empresas de medicamentos innovadores con plataformas tecnológicas centrales, pipelines diferenciados, potencial de cooperación global y expectativas de lectura de datos continuas, especialmente aquellas con catalizadores positivos en conferencias académicas importantes como AACR; 2. cadenas de suministro beneficiadas por la recuperación marginal de la demanda de I+D en el extranjero y la mejora de pedidos en la industria CXO/CDMO; 3. en un contexto de apoyo político, aceleración en la transformación de resultados y sustitución doméstica, en dispositivos innovadores y áreas relacionadas con capacidad de cumplimiento sostenido.

El sector de semiconductores tuvo un rendimiento destacado, con empresas como Laplace (688726), Chipone (688521), Juguang Technology (688167), Changguang Huaxin (688048), Pary Co. (300831) alcanzando el límite máximo o subiendo más del 10%, y Zhaoyi Innovation (603986), Jinghe Integration (688249) subiendo más del 6%.

Los metales no ferrosos mostraron oscilaciones en niveles altos, con Lida New Material (603937) en el límite máximo, Longci Technology (300835), Shengtun Mining (600711), Haixing Co. (603115), Yongjie New Material (603271) subiendo más del 6%, y Luoyang Molybdenum (603993), Tunan Co. (300855) subiendo más del 4%.

Las acciones de energía eléctrica bajaron, con el sector de servicios públicos en retroceso, Guangxi Energy (600310), Huitian Thermal Power (000692) en el límite máximo a la baja, y China Huaneng (600726), Zhongmin Energy (600163), Shen Nan Electric A (000037) cayendo más del 7%.

El sector agrícola, forestal, ganadero y pesquero tuvo un desempeño pobre, con Jingji Zhinnong (000048) en el límite máximo a la baja, Lude Technology (688156), Andeli (605198), Pingtan Development (000592) cayendo más del 4%.

El petróleo y petroquímica cambiaron a la baja al cierre, con Zhongman Petroleum (603619), Tongyuan Oil (300164), Beiken Energy (002828), Lanyan Holdings (000968), CNOOC (600938), Poin Energy (300191) cayendo más del 2%.

La fijación del mercado puede atravesar gradualmente las perturbaciones emocionales

Galaxy Securities indica que la evolución de la situación de conflicto entre EE. UU., Irán y China sigue siendo incierta, y su impacto en la presión sobre los activos de riesgo globales será difícil de eliminar a corto plazo. Antes de que la tendencia del conflicto sea clara, sumado a las expectativas de inflación y el entorno de contracción marginal de la liquidez global, los mercados de renta variable probablemente continuarán con alta volatilidad, y la tendencia del mercado A-shares será principalmente de consolidación. Sin embargo, en medio de la incertidumbre externa, las ventajas de certeza interna se destacan, apoyando la resiliencia del mercado A-shares. La seguridad energética, la autonomía y control, y la actualización industrial son líneas principales claras, con atributos defensivos y buena relación costo-riesgo en la asignación. Con la publicación de los informes anuales y de resultados del primer trimestre, los sectores con alta certeza de resultados y mejora continua en su ciclo económico serán los principales focos de inversión. En cuanto a la asignación, se mantiene optimismo a medio y largo plazo en sectores tecnológicos impulsados por la industria y en sectores cíclicos con potencial de aumento de precios.

Guan Tao, economista jefe de BOC Securities, opina que los bancos centrales globales enfrentan un dilema entre “estabilizar el crecimiento” y “controlar la inflación”. “Desde la perspectiva de la valoración de activos financieros, en la actualidad, los precios de los activos globales reflejan principalmente el impacto de la inflación, pero ignoran el impacto del alto costo energético en el crecimiento económico. Si el mercado se vuelve hacia una tendencia de recesión, la valoración de los bonos como refugio será más relevante, y los activos de renta variable enfrentan presiones a la baja en beneficios, mientras que los precios de los commodities se verán afectados por la disminución de la demanda”, dijo Guan Tao.

Cao Liulong, analista principal de estrategia en Western Securities, considera que la inversión en sectores tecnológicos es la tendencia principal, pero tras un aumento sostenido, solo la “narrativa conceptual” puede no ser suficiente para convencer a los inversores. La mejora en los fundamentos de las empresas tecnológicas y su capacidad de ingreso real serán cada vez más valoradas.

“La prolongación del conflicto puede exportar a nivel global un coste sistémico de ‘estancamiento inflacionario’. Para la valoración de activos, esto significa que los modelos de valoración basados en tasas de interés bajas, globalización y eficiencia, que han prevalecido en los últimos veinte años, están siendo reevaluados sistemáticamente”, afirmó Tian Lihui, director del Instituto de Desarrollo Financiero de Nankai. “La ventaja central de los activos chinos en el caos global actual radica en ofrecer un ‘espacio de desajuste’ en los ciclos macroeconómicos y un ‘ancla de certeza’ a nivel institucional”, añadió. Cuando las principales economías occidentales enfrentan la disyuntiva de luchar contra la inflación o la recesión, China mantiene una política monetaria independiente y un espacio fiscal más tranquilo, lo que protege a sus activos de la presión de las altas tasas globales.

Wang Han, economista jefe de Industrial Bank Securities y codirector del Instituto de Investigación Económica y Financiera, opina que para la asignación de activos en el segundo trimestre, en el nivel estratégico, no se debe ser demasiado pesimista respecto a las acciones A-shares, ya que tienen soporte claro. A nivel táctico, es necesario afrontar la mayor volatilidad del mercado y mantener una estrategia contraria. El mercado de capitales, por naturaleza, evita riesgos, y las acciones A-shares son especialmente sensibles a ello.

Huatai Securities indica que, mirando hacia adelante, hay variables geopolíticas externas y efectos de “antes de las vacaciones” que presionan la actividad de negociación. Sin embargo, desde una perspectiva de cambio de mes, a medida que abril avanza y se acerca la temporada de publicación de resultados, la fijación del mercado puede atravesar gradualmente las perturbaciones emocionales y volver a centrarse en los fundamentos. En cuanto a la asignación, se recomienda prestar atención a las potenciales ganancias de las industrias del carbón, energía eléctrica y productos químicos, que podrían beneficiarse de los altos precios del petróleo, y mantener una posición base en consumo de necesidades básicas en niveles bajos.