Consejos de estrategia de mercado (11 de abril — 13 de abril, fin de semana hasta ahora)

Análisis del mercado
Hasta ahora, el mercado se encuentra en una fase de juego extremo entre posiciones alcistas y bajistas, marcada por “la llegada de los datos de IPC de marzo en EE. UU. + la ruptura sustancial de las negociaciones de alto el fuego entre EE. UU. e Irán + la expectativa de recorte de tasas de la Reserva Federal que se recupera marginalmente”. El oro subió cerca de su máximo histórico de 4800 dólares tras la publicación del IPC, pero luego, por la concentración de ganancias y las expectativas geopolíticas que volvieron a aparecer en niveles altos, retrocedió, oscillando en un rango de 4600-4750 dólares, destruyendo la estructura de rebote; el mercado de criptomonedas también subió y luego cayó, Bitcoin superó los 73,000 dólares, alcanzando un máximo en casi dos semanas, pero encontró resistencia y retrocedió, oscilando entre 70,000 y 72,000 dólares, mostrando un aumento en la divergencia en niveles altos y una volatilidad significativamente elevada en un patrón de consolidación.
Información macroeconómica
1. La lógica central del mercado ha entrado en una línea principal de “amortiguamiento marginal de la inflación + escalada de conflictos geopolíticos + dilema de política de la Reserva Federal”, con expectativas de recorte de tasas que se recuperan marginalmente, pero sin cambiar la tendencia de tasas altas a largo plazo. La noche del 10 de abril, hora de Beijing, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. publicó los datos de IPC de marzo, con un aumento del 3.3% interanual, por debajo del 3.4% estimado por el mercado; el IPC subyacente creció un 2.6% interanual y un 0.2% mensual, ambos por debajo de las expectativas del 2.7% y 0.3%. Tras la publicación, las expectativas de recorte de tasas en EE. UU. se recuperaron marginalmente, con el indicador CME FedWatch mostrando una probabilidad del 98.4% y 97.9% de mantener las tasas en abril y junio, respectivamente, y un aumento en la probabilidad de una recesión de una sola vez en el año al 68%. El índice del dólar cayó de 104.8 a 104.2, y el rendimiento de los bonos a 10 años bajó del 4.39% al 4.32%, reduciendo temporalmente la presión macroeconómica sobre los activos sin rendimiento. En cuanto a la situación geopolítica en Oriente Medio, el 11 de abril, EE. UU. e Irán comenzaron en Islamabad, Pakistán, su primera ronda de negociaciones de alto nivel, pero el 12 de abril, las negociaciones se estancaron y se rompieron sustancialmente, sin poder resolver las diferencias en el alcance del alto el fuego en el Líbano, las restricciones en las actividades nucleares y el control del estrecho de Ormuz. Israel continuó bombardeando más de 200 objetivos de Hezbolá en Líbano, declarando unilateralmente que el acuerdo de alto el fuego no se aplica a Líbano, rompiendo completamente el consenso de cese de hostilidades; Irán intensificó el control del estrecho de Ormuz, prometiendo represalias equivalentes, elevando nuevamente el riesgo de escalada. El petróleo Brent rebotó de 103 a 108 dólares por barril, con preocupaciones de estanflación que se reavivaron, y un estado de tensión en busca de refugio que, aunque apoyó el suelo del oro, no activó compras de tendencia.
2. El oro, cerca de su máximo histórico, subió y luego retrocedió, dominado por la recuperación de sobrecompra y la toma de ganancias, con compras de bancos centrales y refugio geopolítico que ofrecen soporte en el fondo. El oro spot internacional subió durante el fin de semana tras la publicación del IPC, alcanzando 4801 dólares por onza, acercándose a su máximo histórico anterior, pero luego los compradores de largo plazo comenzaron a vender en masa, provocando una rápida caída unidireccional, llegando a un mínimo de 4630 dólares en la sesión asiática, cerrando en 4666.07 dólares, con una caída diaria del 1.71% y una oscilación superior a 170 dólares desde el fin de semana. Los futuros de oro en COMEX también se debilitaron, cerrando en 4682 dólares, con una caída del 1.68% en el día. En el mercado doméstico, el oro en Shanghai cerró en 1046.45 yuanes por gramo, subiendo un 0.52%; el oro T+D en 1047.23 yuanes, subiendo un 1.08%. Los precios minoristas de oro en las principales marcas se mantienen entre 1450 y 1470 yuanes por gramo. Los principales impulsores de esta tendencia son: primero, la dominancia de las noticias negativas, con ganancias de posiciones largas en máximos históricos que se liquidan, con el volumen de liquidación en futuros de oro en COMEX alcanzando su nivel más alto en dos semanas, además de que bancos centrales en mercados emergentes como Turquía y Polonia han vendido más de 80 toneladas desde marzo por presión cambiaria, y los fondos ETF de oro globales tuvieron una salida neta de 12.8 toneladas en la primera semana de abril, reduciendo las posiciones de los inversores institucionales; segundo, el soporte en el fondo aún existe, ya que los datos de IPC en EE. UU. por debajo de lo esperado provocaron una caída del dólar y de los bonos, y las negociaciones en Oriente Medio que fracasaron aumentaron la demanda de refugio, además de que los bancos centrales mundiales han comprado oro durante 17 meses consecutivos, manteniendo la lógica de compra a largo plazo, con soporte en el rango de 4600-4630 dólares por nivel de compra física. Los niveles clave actuales: soporte principal en 4600-4630 dólares (mínimo intradía + línea de equilibrio entre compra y venta), soporte fuerte en 4550-4580 dólares; resistencia principal en 4700-4720 dólares, resistencia fuerte en 4780-4800 dólares (zona de máximos históricos).
3. El mercado de criptomonedas, tras subir, retrocedió significativamente, Bitcoin perdió los 73,000 dólares, y la toma de ganancias junto a la cautela del mercado se convirtieron en los principales impulsores. Bitcoin subió con fuerza tras la publicación del IPC, alcanzando un máximo de 73012 dólares (máximo en casi dos semanas), pero luego, siguiendo a oro, cayó, llegando a un mínimo de 69950 dólares, y actualmente cotiza en 70850 dólares, manteniéndose en un rango amplio de 70,000 a 73,000 dólares desde el fin de semana. Ethereum también subió y luego retrocedió, alcanzando un máximo de 2210 dólares y un mínimo de 2085 dólares, cotizando ahora en 2125 dólares, con una caída del 1.2% en el día. Las principales altcoins como SOL y DOGE también corrigieron, con caídas superiores al 3%. En cuanto a datos de fondos y en cadena: los ETF de Bitcoin en spot continúan con entradas netas, con más de 696 millones de dólares en la primera semana de abril; Fidelity y Grayscale (GBTC) siguen con compras y salidas, respectivamente, y los inversores institucionales mantienen una tendencia de largo plazo; Strategy (antes MicroStrategy) compró 4871 bitcoins en el fin de semana, alcanzando un total de 766,970 bitcoins, proporcionando soporte subyacente. En los contratos, 98,000 liquidaciones en 24 horas, con un total de 212 millones de dólares, de las cuales el 64% fueron liquidaciones de largos, concentradas en niveles altos, impulsando la caída del precio. Los datos en cadena muestran que las salidas netas de BTC en exchanges superaron las 18,000 monedas, con concentraciones de ballenas por debajo de 70,000 dólares, y un aumento en la proporción de transferencias grandes de mil monedas o más, alcanzando el 68%, con más del 60% en manos de inversores a largo plazo, limitando la presión de venta en el fondo; sin embargo, la proporción de ganancias en el mercado cayó a aproximadamente el 59%, muy por debajo del promedio histórico del 75%, indicando menor voluntad de comprar en niveles altos. Sentimiento y análisis técnico: el índice de miedo y avaricia de criptomonedas está en 40, volviendo a una zona neutral y cautelosa; en el gráfico diario, los 70,000 dólares siguen siendo la línea de soporte clave a corto plazo, y los 73,000 dólares se han convertido en una resistencia fuerte. La tendencia alcista a mediano plazo no está completamente destruida, pero la presión de corrección a corto plazo se ha intensificado.
Aviso especial
El oro actualmente se encuentra en un ciclo de corrección de amplio rango tras máximos históricos, con una oscilación de más de 170 dólares confirmando la presión de toma de ganancias a corto plazo, además de la incertidumbre en la situación geopolítica en Oriente Medio y las políticas de la Reserva Federal, que aumentan rápidamente el riesgo de volatilidad en niveles altos. Está estrictamente prohibido comprar en niveles bajos o en contra de la tendencia, ya que la zona por encima de 4700 dólares se ha convertido en una resistencia fuerte, y existe un riesgo de caída secundaria por la presión de venta de los alcistas. Se recomienda mantener una posición ligera y esperar, solo si el mercado se estabiliza en el soporte fuerte de 4600-4630 dólares, considerar abrir pequeñas posiciones largas, con un stop estricto en 4580 dólares, y reducir posiciones en torno a 4700 dólares en cada rebote, controlando estrictamente el nivel de exposición para evitar riesgos de volatilidad extrema en niveles altos.
El mercado de criptomonedas, tras la subida, ha experimentado una caída, con una presión significativa de toma de ganancias por encima de 73,000 dólares, aumentando el riesgo de corrección a corto plazo, aunque la tendencia alcista a mediano plazo no está completamente rota. Está terminantemente prohibido comprar en niveles altos o en contra de la tendencia, limitando la exposición a un máximo del 30%, y si el precio cae por debajo de 70,000 dólares, se abrirá espacio para una caída hacia 68,000 dólares, por lo que se debe reducir la posición para evitar riesgos; solo si el mercado se estabiliza en torno a 70,000 dólares y recupera volumen para volver a superar los 73,000 dólares, se considerará aumentar posiciones en fases, priorizando la protección contra retrocesos en niveles altos.