He estado pensando mucho en esto últimamente: ¿realmente se materializarán los temores de una caída del mercado, o solo estamos viendo ciclos normales del mercado? Permíteme compartir lo que los datos realmente muestran.

Ahora mismo hay una preocupación real flotando en torno a que estamos en una burbuja de IA. Algunos de los nombres más grandes han subido increíblemente rápido, y llevan mucho peso en los principales índices. La relación CAPE de Shiller acaba de alcanzar alrededor de 40, lo cual es una locura. La última vez que vimos números así? La burbuja de las punto com. Así que sí, la pregunta de si el mercado colapsará en 2026 se está haciendo mucho, y honestamente, los paralelismos históricos están ahí.

Pero aquí está la cosa: nadie puede predecir esto con certeza. Si alguien pudiera llamar confiablemente a las caídas del mercado, ya estaría dirigiendo el mundo. Pero podemos observar patrones y prepararnos en consecuencia.

Entonces, ¿qué deberías hacer realmente si te preocupa que el mercado colapse? La jugada inteligente es tener posiciones en empresas que parezcan realmente infravaloradas en este momento, especialmente aquellas con fundamentos sólidos a largo plazo. He estado mirando situaciones como Pfizer: la acción ha sufrido mucho últimamente porque los ingresos no han sido consistentes. Pero aquí está lo interesante: la compañía cotiza a 9 veces las ganancias futuras, mientras que el promedio del sector salud es de 18.6 veces. Eso es un descuento significativo.

Pfizer enfrenta desafíos reales. Están perdiendo la protección de patentes en medicamentos clave como Eliquis y Xtandi en los próximos años. Pero tienen una cartera profunda en oncología y control de peso, y en realidad están usando IA para reducir costos. Las ganancias se mantienen mejor de lo que esperarías dado la volatilidad de los ingresos.

Si la caída del mercado realmente sucede y está impulsada por IA, esperaría que Pfizer lo soporte mejor que los nombres de mega-cap de tecnología. Si no sucede, Pfizer está en posición de recuperarse de las dificultades recientes. De cualquier manera, es una cobertura razonable.

¿La verdadera conclusión? Sí, hay razones para pensar que las valoraciones están estiradas. Pero en lugar de preocuparte solo por si el mercado colapsará, enfócate en encontrar empresas de calidad a precios razonables. Así es como te proteges sin importar qué haga el mercado a continuación.