Acabo de leer sobre el recorrido de Cathie Wood y, honestamente, es una de las historias de inversión más interesantes que existen. La trayectoria de patrimonio neto de Cathie Wood te dice todo sobre cuán volátiles pueden ser las apuestas de alta convicción en tecnología disruptiva.

Así que ella empezó en economía en USC, trabajó en Capital Group y en algunas otras firmas aprendiendo gestión de activos, luego en 2014 decidió apostar todo a su propia visión. Ahí fue cuando nació ARK Invest, y no fue tu típico fondo indexado. Wood apostaba temprano y con fuerza a cosas como Tesla, CRISPR, Square, Roku cuando la mayoría de los inversores tradicionales no las tocaban.

Lo interesante de su enfoque es que no se trata de ganancias trimestrales o ruido a corto plazo. Ella identificó cinco áreas clave donde veía una verdadera disrupción: IA, almacenamiento de energía, robótica, secuenciación genética y blockchain. Una tesis bastante audaz en ese entonces, y se mantuvo firme en ella.

El lado de la riqueza es fascinante porque muestra cómo funcionan las apuestas concentradas en tiempo real. Su patrimonio neto de Cathie Wood alcanzó su pico alrededor de $400 millones en 2021, cuando los fondos de ARK estaban arrasando. Luego llegó 2022 y cayó a $140 millones. Las estimaciones actuales sitúan su riqueza entre 230 y 250 millones de dólares, principalmente por su participación del 50% en ARK Invest y sus posiciones personales en estas áreas tecnológicas emergentes.

Lo que respeto es que no solo persiguió tendencias, sino que realmente construyó un marco para identificar qué industrias "parecen improbables hoy pero tienen un potencial enorme". Eso es más difícil de lo que parece. La mayoría de los inversores o persiguen lo que ya es obvio o simplemente ignoran los cambios emergentes.

Las fluctuaciones en su patrimonio neto de Cathie Wood son básicamente un gráfico en vivo de cómo se mueven los ciclos de tecnología disruptiva. Cuando la gente era escéptica con los vehículos eléctricos y la edición genética, ella estaba acumulando posiciones. Cuando el entusiasmo alcanzaba su pico, esas posiciones se vieron afectadas. Pero ella ha mantenido su tesis, lo cual requiere una verdadera convicción.

La parte del legado es probablemente lo que más importa. Ella ha cambiado fundamentalmente la forma en que muchos inversores piensan sobre riesgo e innovación. Los ETFs gestionados activamente de ARK crearon un manual completamente nuevo para estructurar la exposición a sectores de alto crecimiento. Ya sea que estés de acuerdo o no con sus elecciones de acciones, ha obligado a la industria a tomar en serio la disrupción tecnológica a largo plazo.

Vale la pena prestarle atención si estás pensando en cómo se desarrollan realmente los ciclos de innovación en los mercados. Su historial para identificar ganadores en etapas tempranas es realmente interesante, incluso si la volatilidad hace que la mayoría de los asesores tradicionales se sientan incómodos.