⚡️ Amigos, esta vez el asunto de Aave, al final, probablemente lo paguen los simples usuarios. Cuando Stani dijo en X que su vida entera estaba en esto, ya me pareció algo raro.

Normalmente, los fundadores no dicen esas cosas por sentimentalismo, sino porque realmente no pueden más. El 23 de abril, él mismo puso 5000 ETH, más de diez millones de dólares.
El origen del problema fue hace seis días: alguien hackeó el puente entre cadenas de KelpDAO, aprovechando una vulnerabilidad para generar falsos rsETH de la nada. Estas monedas falsas se usaron en Aave como colateral, y se tomaron prestados casi 200 millones de dólares en ETH.
Aave es el protocolo de préstamos más grande en DeFi, gestionando más de 30 mil millones de dólares en activos de usuarios. Cuando salió la noticia, los grandes primero huyeron. En seis días, los depósitos desaparecieron por 15 mil millones de dólares, y el fondo principal quedó drenado.
Hasta ahora, la utilización de los pools de USDC y USDT aún se acerca al 100%. El dinero que depositaste, ya no se puede retirar.
Por eso surgió lo que llaman DeFi United, en realidad, que toda la industria se une para rellenar el agujero.
Los que han expresado su apoyo son Lido, EtherFi, Golem, Mantle, además de Stani. Pero no se alegren demasiado. Lido dice que está dispuesto a poner 2500 stETH, siempre que se recupere toda la financiación del plan. Los 5000 ETH de EtherFi todavía están en votación. Los 30,000 ETH de Mantle son en forma de préstamo, y también están en discusión. Por ahora, solo se puede confirmar con certeza que llegarán los 5000 ETH de Stani y los 1000 ETH de Golem.
¿Y qué tan grande es el agujero? Los hackers tomaron prestados casi 100,000 ETH en total. El Comité de Seguridad de Arbitrum ayudó a congelar 30,000 ETH, y el resto, aproximadamente 68,900 ETH, equivale a unos 160 millones de dólares. Incluso si todas esas partes cumplen, solo llegarían a 43,500 ETH, y faltarían 25,000 ETH que nadie reconoce.
¿No les suena esto un poco familiar? El TARP de 2008: Wall Street causó el desastre, y el gobierno intervino para organizar fondos y rescatar. La estructura de DeFi United es exactamente igual. Pero la diferencia es enorme: TARP tenía el respaldo del Departamento del Tesoro y la Reserva Federal, que podían imponer y emitir dinero. Esta vez, todo es voluntario, nadie puede obligar a nadie a poner dinero.
¿Y por qué los competidores también están dispuestos a poner dinero? Porque rsETH ya se ha infiltrado en demasiados protocolos. Solo en Aave, controla el 83% del volumen en circulación. Si Aave se rompe por completo, nadie tendrá un buen día. Rescatar Aave en realidad es salvarse a uno mismo.
Pero lo más irónico está por venir. No importa si DeFi United logra reunir el dinero, al final, los que pagarán la factura ya están decididos: los simples usuarios que solo tenían depósitos.
Al principio, solo depositaron algo de ETH, querían ganar unos intereses. Probablemente ni siquiera saben qué es KelpDAO, ni entienden las vulnerabilidades del mecanismo de verificación de mensajes de LayerZero. Y ahora, el dinero que los hackers tomaron prestado, en realidad, es de ellos.
Ahora, el foro de gobernanza de Aave ya discute: si no se logra reunir el dinero, ¿cómo se repartirán las pérdidas entre los usuarios? Entre 123 millones y 230 millones de dólares. Los usuarios no tienen derecho a votar, ni siquiera a rechazar.
Y el economista jefe de Circle incluso sugirió subir el límite de tasa de interés a 50%, usando dinero más caro para rellenar los agujeros más profundos.
Después de 2008, el mundo tardó más de una década en establecer seguros de depósitos, pruebas de estrés y regulación de riesgos sistémicos, con un objetivo principal: que los ahorradores comunes no paguen por los errores de las instituciones. DeFi ha evitado ese sistema durante diez años, pero lo que tenía que venir, vino en cantidad: corridas bancarias, contagio de malas deudas, personas inocentes atrapadas, todo ha llegado.
Hasta hoy, la liquidez disponible en el pool de USDC en Aave es menor a 3 millones de dólares. Si depositaste dinero y quieres retirarlo, probablemente no podrás.
Ya sea en DeFi o CeFi, realmente espero que esta vez los simples usuarios no paguen el precio. Pero, para ser honestos, no hay muchas esperanzas.