Recientemente vi un punto de vista bastante interesante, el indicador de liquidez global está altamente correlacionado con la tendencia de Bitcoin, ¡la correlación alcanza incluso un 90%! Este dato ha mantenido esa relación desde 2012. Piensa, ¿qué significa esto? Indica que los factores macroeconómicos son los verdaderos impulsores, no solo la narrativa de los puristas técnicos.

Ahora, muchas personas en el mercado están diciendo que el mercado está en caída, que las criptomonedas ya terminaron. Pero si miras desde la perspectiva de la liquidez, la situación es completamente diferente. La tasa de crecimiento anual de la liquidez global es de aproximadamente un 10%, y no hay signos de desaceleración. Lo más importante es que la liquidez total en Estados Unidos estuvo suprimida durante la pausa, y ahora está acelerando su recuperación, adelantándose al mercado de criptomonedas en unos tres meses.

Los bancos también están impulsando la liquidez. Los reembolsos de impuestos ingresan en los balances bancarios, aumentando la tendencia de creación de crédito. El mecanismo eSLR también está en aumento; los bancos mejoran la liquidez mediante créditos y emisión de bonos del gobierno. Esta tendencia se acelerará aún más. Además, se espera que EE. UU. reduzca aún más las tasas de interés, lo cual favorece una política de liquidez flexible.

El desarrollo de las stablecoins también avanza rápidamente, con un aumento del 50% en la emisión el año pasado, y el volumen de transacciones ya alcanza varios billones de dólares. Se espera que la ley CLARITY sea aprobada, lo que resolverá la demanda de bancos y fondos de inversión que quieren usar esta tecnología. El apoyo del gobierno de EE. UU. a las criptomonedas también ha alcanzado niveles históricos.

Desde el punto de vista técnico, los indicadores DeMark están en una condición de sobrecompra, y los indicadores semanales ofrecerán un soporte sólido en unas dos semanas. El mercado está en la fase más sobrevendida de la historia, todos saben qué significa esto. Mientras no aparezcan nuevas señales de debilidad en las próximas dos semanas, se completará una reversión técnica total.

El riesgo está en cuánto tiempo puede mantenerse el precio del petróleo en niveles altos, pero en general, estos factores combinados indican que la relación entre liquidez y los fundamentos del mercado apunta en la misma dirección. Se espera que haya espacio adicional para una subida.