Así que he estado investigando fondos de crecimiento de mediana capitalización últimamente, y VMGRX (Fondo de Crecimiento de Mediana Capitalización de Vanguard) sigue apareciendo como algo que vale la pena examinar más de cerca. El fondo apunta a empresas en ese punto intermedio entre 2 y 10 mil millones de dólares en capitalización de mercado que muestran un potencial de crecimiento real. Está diseñado básicamente para inversores que buscan esa exposición a fondos mutuos de acciones de crecimiento agresivo sin la volatilidad masiva de las empresas de menor capitalización.

Lo que llamó mi atención es la estructura de tarifas: una ratio de gastos del 0,33% que es realmente competitiva en comparación con el promedio de categoría del 1,04%. Tampoco es un fondo sin carga, así que no te cobran cargos iniciales. El fondo existe desde finales de 1997 y tiene aproximadamente $3 mil millones en activos bajo gestión. En cuanto al rendimiento, tiene un retorno anualizado a cinco años del 9,31%, que está en la media de su grupo de pares. El retorno a tres años del 5,12% en realidad lo sitúa en el tercio superior, así que ha habido un impulso reciente sólido.

Dicho esto, hay algunas cosas a considerar. El fondo tiene un beta de 1,18, lo que significa que fluctúa más que el mercado en general. En cinco años, el alfa es negativo en -7,99, lo que básicamente indica que los gestores no están superando consistentemente al S&P 500 en términos ajustados por riesgo. La rotación de la cartera ronda el 69%, por lo que realizan operaciones bastante activas. La desviación estándar del 22,11% en tres años muestra más volatilidad que el promedio de la categoría, que es del 21,47%.

Si buscas un fondo mutuo de acciones de crecimiento agresivo con costos razonables y una infraestructura sólida que lo respalde, este merece consideración. Solo debes saber que estás obteniendo exposición a empresas de mediana capitalización con una volatilidad por encima del promedio y expectativas de retorno realistas. Las tarifas bajas definitivamente juegan a su favor en comparación con otras opciones en este espacio.