La ASIC de Australia gana apelación ante la Corte Suprema mientras el producto de rendimiento Block Earner enfrenta una nueva lucha por sanciones

El Tribunal Superior de Australia falló unánimemente (7-0) que la plataforma fintech Block Earner ofreció ilegalmente su producto de rendimiento en criptomonedas.

• Puntos clave:
• • El 17 de junio, el Tribunal Superior de Australia dictaminó 7-0 que Block Earner ofreció ilegalmente su producto de rendimiento en criptomonedas.
• • La victoria de ASIC establece un precedente para 2026 de que las leyes financieras neutrales en cuanto a tecnología cubren firmemente los activos criptográficos.
• • Los tribunales inferiores decidirán si Web3 Ventures debe enfrentar multas por sanciones civiles tras la apelación de ASIC.

El Tribunal Superior Apoya al Regulador

En una decisión histórica, el Tribunal Superior de Australia dictaminó que un producto de rendimiento en criptomonedas se ofreció ilegalmente sin una licencia de servicios financieros. La resolución de 7-0 del tribunal más alto del país el 17 de junio permite una apelación de la Comisión de Valores e Inversiones de Australia (ASIC) contra Web3 Ventures Pty Ltd, que opera como la plataforma fintech Block Earner.

La decisión impacta profundamente al sector de activos digitales al reafirmar que los marcos legislativos son “ neutrales en cuanto a tecnología” y lo suficientemente amplios para abarcar productos criptográficos emergentes sin necesidad de actualizaciones regulatorias.

La disputa se centró en el Producto Earner, que Block Earner ofreció entre marzo y noviembre de 2022. Para usar el servicio, los clientes transferían dólares australianos a una cuenta bancaria de Block Earner. La compañía luego convertía esos fondos en activos digitales, incluyendo USDC, PAXG, bitcoin y ethereum, y prometía a los usuarios un rendimiento porcentual anual fijo. Al retirar, Block Earner convertía la criptomoneda de nuevo a dólares australianos.

ASIC inició procedimientos de sanciones civiles contra la compañía en noviembre de 2022, alegando que la oferta era un producto financiero operado sin una Licencia de Servicios Financieros de Australia. Aunque un juez principal del Tribunal Federal falló inicialmente a favor de ASIC, la Corte Completa del Tribunal Federal revocó esa decisión en abril de 2025 tras una apelación cruzada de Block Earner. Posteriormente, ASIC solicitó permiso especial para llevar el asunto al Tribunal Superior.

Tras escuchar los argumentos, el panel del Tribunal Superior rechazó unánimemente la conclusión previa de la Corte Completa, dictaminando que era suficiente que los fondos de los inversores se usaran para generar un retorno tanto para el inversor como para el emisor. El panel afirmó que “cualquier argumento en contrario ignoraría la realidad comercial de cualquier inversión financiera de este tipo.”

Una Advertencia para las Empresas Fintech

El Tribunal Superior también aceptó el argumento de ASIC de que el servicio funcionaba como un derivado porque la cantidad de retorno final variaba en referencia a los valores cambiantes de las criptomonedas y las tasas de cambio. Añadió que el marco regulatorio es deliberadamente amplio y adaptable, enfocándose en gran medida en los arreglos subyacentes y la sustancia contractual del producto en lugar de cómo fue comercializado o etiquetado.

La vicepresidenta de ASIC, Sarah Court, celebró la decisión, señalando su papel importante en aclarar los límites del régimen de servicios financieros existente.

“Esto refuerza la posición de larga data de ASIC de que la definición de un producto financiero es amplia y neutral en cuanto a tecnología, y por lo tanto abarca productos nuevos y emergentes sin necesidad de enmendar la legislación,” dijo Court en un comunicado.

“Las empresas que ofrecen productos que proporcionan un retorno a los consumidores o que implican la conversión de activos deben considerar cuidadosamente si sus ofertas son productos financieros y, en caso afirmativo, asegurarse de que están debidamente licenciadas o autorizadas antes de distribuirlo,” agregó.

La sentencia llega en un momento de rápida transición regulatoria para el sector de activos digitales de Australia. El Parlamento aprobó en abril la Ley de Enmienda de Sociedades (Marco de Activos Digitales) de 2026, y ASIC ya ha establecido una hoja de ruta de 18 meses para implementar las nuevas leyes antes de su entrada en vigor en abril de 2027.

Sin embargo, la disputa sobre Block Earner aún no está completamente resuelta. El asunto volverá a la Corte Completa del Tribunal Federal para que ASIC pueda continuar su apelación contra una sentencia previa de multa de un tribunal inferior, que había eximido a Block Earner de pagar una multa.