Startale Group se une a SBI y DigiFT para tokenizar un fondo de capital de 1,3 mil millones de dólares con la stablecoin JPYSC

SBI Group, DigiFT y Startale Group han completado una demostración conjunta de prueba de concepto que muestra el ciclo de vida de extremo a extremo de valores tokenizados usando la stablecoin JPYSC.

Conclusiones clave

• SBI, DigiFT y Startale completaron 2 ensayos en testnet usando JPYSC para automatizar la liquidación de fondos y los pagos.
• SBI y DigiFT tokenizarán un fondo de 1,3 mil millones de dólares, abriendo las acciones japonesas a instituciones globales.
• Los 3 socios integrarán a continuación activos tokenizados con plataformas DeFi como Morpho y Gauntlet.

Cerrar la brecha en los mercados de capital digital

SBI Group, DigiFT y Startale Group anunciaron una iniciativa conjunta que demuestra cómo JPYSC, una stablecoin de yen japonés basada en confianza, puede respaldar el ciclo de vida completo de valores tokenizados. Los ensayos exitosos de prueba de concepto (PoC), realizados en un entorno de Ethereum testnet, mostraron una liquidación instantánea para suscripciones de fondos tokenizados y distribuciones de dividendos automatizadas en cadena.

La iniciativa conjunta busca resolver un cuello de botella persistente en el espacio de los activos digitales. Aunque los activos del mundo real tokenizados (RWA) han crecido rápidamente, las liquidaciones de efectivo y los pagos de dividendos para estos activos normalmente aún dependen de infraestructura bancaria tradicional, más lenta. Al integrar JPYSC como una capa de liquidación regulada, las empresas demostraron cómo los mercados de capital digital pueden lograr una finalización de liquidación casi instantánea y operaciones continuas y automatizadas.

Como parte de la iniciativa, SBI Group y DigiFT trabajan para tokenizar el SBI Japan High Dividend Equity Fund. El fondo, gestionado por SBI Asset Management, es una de las principales estrategias de renta variable pública de Japón, con aproximadamente 1,3 mil millones de dólares (200 mil millones de yenes) en activos bajo gestión.

Los socios realizaron dos demostraciones distintas y sin depender de la estructura para probar las capacidades de JPYSC. El primer ensayo mostró cómo la stablecoin podía evitar los ciclos tradicionales de liquidación de varios días, permitiendo una finalización casi instantánea para las suscripciones de fondos y así reducir el riesgo de contraparte y mejorar la eficiencia de capital. El segundo ensayo utilizó contratos inteligentes para calcular y distribuir dividendos automáticamente directamente a las carteras de los titulares de tokens elegibles una vez que se finalizara el registro de distribución.

“Si bien la industria de la gestión de activos ha logrado avances significativos para reducir los costos de los ETF y los fondos mutuos, todavía queda un margen considerable de mejora en la infraestructura del mercado que respalda la negociación, la liquidación y la distribución”, dijo Tomoya Asakura, CEO de SBI Global Asset Management. Asakura añadió que las tecnologías podrían agilizar las operaciones, mejorar la experiencia del inversor y fortalecer la competitividad global de los mercados de capital de Japón.

La iniciativa representa una de las primeras veces en Asia en que un token en testnet que representa una stablecoin regulada en yen japonés se ha integrado tanto en la liquidación primaria como en la distribución de ingresos secundarios.

“El futuro de los mercados de capital estará más allá de simplemente tokenizar activos”, dijo Sota Watanabe, CEO de Startale Group. “Esta prueba de concepto demuestra cómo stablecoins reguladas como JPYSC pueden impulsar todo, desde la liquidación instantánea hasta la distribución programable de dividendos, sentando las bases para un sistema financiero más eficiente, transparente e interoperable.”

El fundador y CEO de DigiFT, Henry Zhang, subrayó que la interoperabilidad es clave para llevar la tokenización institucional a escala. “Esta prueba de concepto muestra cómo las stablecoins reguladas como JPYSC pueden conectarse directamente con el modelo operativo detrás de fondos tokenizados liderados por gestores”, dijo Zhang.

De cara al futuro, las tres empresas planean explorar la integración de acciones japonesas tokenizadas con plataformas institucionales de finanzas descentralizadas (DeFi). Se están considerando colaboraciones con socios del ecosistema como Morpho y Gauntlet para probar casos de uso avanzados, incluyendo préstamos con respaldo de colateral y gestión programable en cadena de activos dentro de marcos regulados.