Analistas: los rumores negativos sobre NAND en las últimas semanas se han amplificado en exceso; el LTA barato de SanDisk es una elección estratégica y no un síntoma de debilidad de la demanda

ME News, 25 de julio (UTC+8): el analista Jukan de Citrini publicó una respuesta a las notas bajistas de NAND que circulan recientemente y a mensajes negativos sobre negociaciones de precios de QLC. Que SanDisk y Meta aceptaran un precio inferior al de la oferta inicial al firmar un acuerdo a largo plazo no es sorprendente: SanDisk es una de las fabricantes de NAND más activas en la búsqueda de LTA, y planea asignar más del 50% del volumen total de envíos a este tipo de acuerdos. Con base en esta estrategia, es natural que esté dispuesto a aceptar precios LTA inferiores al precio del contrato del trimestre actual, y no se puede concluir que «SanDisk no pueda revender sin problemas todos los pedidos a clientes norteamericanos que paguen más».

En cuanto a los rumores de que fabricantes de módulos en China intentaron promocionar eSSD a proveedores CSP nacionales y fueron rechazados, Jukan explica que los CSP chinos tienen canales directos para comprar a Changjiang Storage (Yangtze Memory) en lugar de que la demanda sea insuficiente. Respecto a la afirmación de que la presión a la baja sobre QLC eSSD por parte de hiperescalares de la nube provocó que parte del volumen no pudiera colocarse, considera que los nuevos proveedores de nube tienen demanda suficiente para absorber esas cantidades.

Jukan concluyó finalmente que, cuando el sector de almacenamiento muestra un mal desempeño, los titulares negativos tienden a amplificarse con más facilidad, pero que los fundamentales no han sufrido un deterioro sustancial. Reitera «siguen siendo alcistas para almacenamiento». Anteriormente, Jukan había dicho que el precio de los contratos de DRAM hasta finales de 2027 aún tiene alrededor de un 40% de margen de alza, y que el suministro de HBM continúa en un estado de restricción relativa. Esta aclaración en el lado NAND consolida aún más su postura alcista sobre todo el sector de almacenamiento. (Fuente: ChainCatcher)