Forbes: A game of political games, Polymarket's 26-year-old founder and a $1 billion prediction market

Escrito por: Nina Bambysheva, Forbes

Compilación: Luffy, Noticias de Previsión

¿Cuál es la probabilidad de que Kamala Harris, vicepresidenta, derrote a Donald Trump en noviembre? En un sitio de predicción llamado Polymarket, miles de apuestas muestran que las posibilidades de victoria de Harris son del 39%, mientras que las de Trump son del 59%. Las posibilidades de Michelle Obama y Robert Kennedy son del 1%. ¿Será reemplazado Pence, el candidato a vicepresidente de Trump? Si Pence se retira, una apuesta de $100 obtendría un retorno de $1,000.

Bienvenido al futuro del mercado de predicción, donde casi todo se puede apostar, desde el precio máximo de BTC en 2024 hasta la velocidad a la que Trump y Biden suben escaleras, e incluso al género del hijo no nacido de Hailey y Justin Bieber. En Polymarket, actualmente hay alrededor de $446 millones apostados en el resultado de las elecciones presidenciales de noviembre. Sin embargo, en Estados Unidos, las apuestas sobre los resultados electorales están prohibidas, ya que la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas considera que esto va en contra del interés público. Polymarket, con sede en la ciudad de Nueva York, es un mercado de predicción fenomenal, en gran parte gracias al seguimiento mundial de la política estadounidense.

Shayne Coplan, fundador y CEO de Polymarket

Según los datos de Dune Analytics, Polymarket se lanzó en 2020 y su volumen este año ha superado los 650 millones de dólares, con un volumen de casi 300 millones de dólares solo en julio. Se espera que la plataforma procese apuestas de pronóstico por valor de 1.000 millones de dólares antes de fin de año. Los gerentes de campaña y los analistas políticos ahora están recurriendo a esta Máquina de oráculo no convencional en busca de pistas sobre la fluctuación de los precios del mercado. Incluso el ex presidente Donald Trump presume de su tasa de éxito en Polymarket en su aplicación de redes sociales, TruthSocial.

Polymarket se basa en una red de bloques llamada Polygon, que funciona las 24 horas del día y solo representa una pequeña parte de la cadena de bloques de Ethereum. Sin embargo, para realizar transacciones en Polymarket, los usuarios deben utilizar la moneda estable USDC en lugar de dólares estadounidenses. Esta situación también está cambiando, ya que el miércoles pasado, Polymarket anunció que los usuarios podrán realizar apuestas utilizando transferencias bancarias y pagos con tarjeta de crédito en colaboración con MoonPay, con sede en Miami.

La creciente popularidad de este mercado de predicción ha atraído a inversores de alto nivel, incluyendo al Founders Fund de Peter Thiel y al cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin, quienes han invertido un total de 74 millones de dólares en esta startup. Actualmente, la mayoría del volumen en Polymarket proviene de los más de 100 mercados relacionados con las elecciones presidenciales de Estados Unidos. Según datos de la plataforma de análisis web Similarweb, aunque se dice que estos mercados no están abiertos a residentes de Estados Unidos, el 25% del tráfico de su sitio web proviene de este país. Shayne Coplan, fundador de 26 años de Polymarket, no revela muchos detalles sobre los esfuerzos de su equipo para evitar que los usuarios estadounidenses apuesten en las elecciones, prefiriendo destacar las ventajas de la nueva plataforma.

「Polymarket convierte una disputa en línea en un mercado, donde aquellos que hacen predicciones correctas son recompensados. Esperamos que nuestras predicciones se vuelvan omnipresentes y se conviertan en algo común」, dijo Coplan desde su lujosa oficina en el último piso en SoHo, Nueva York.

Si sigues las apuestas en tiempo real en Polymarket sobre si el presidente Biden se retirará de la carrera antes y después de su aparición pública y anuncio de retiro, verás cómo las probabilidades bajan y Subir.

La madre de Coplan es profesora de cine en la Universidad de Nueva York, y Coplan creció en Manhattan, diciendo que es un fanático de Internet. A los 14 años, intentó construir un equipo de minería de criptomonedas, y en 2014 participó en la preventa de Ethereum (en ese momento, el precio de ETH era de aproximadamente 30 centavos de dólar). Coplan estudió ciencias de la computación en la Universidad de Nueva York, pero abandonó en el segundo semestre de 2017. Sobre los tres años siguientes, Coplan describió su vida como “viviendo aislado del mundo, obsesionado con la lectura y probando cosas nuevas”.

En 2020, mientras el mundo se sumergía en la incertidumbre durante la pandemia, Coplan comenzó a explorar el precursor de Polymarket, el mercado de predicción basado en Ethereum, Augur. Augur realizó una OIC en 2017, pero nunca realmente despegó. Finalmente, Coplan comenzó a desarrollar su propia plataforma de predicción. Él recuerda: ‘Quería saber qué tan probable era que la ciudad de Nueva York reabriera, si para entonces la vacuna estaría lista, si los restaurantes volverían a abrir. Es muy difícil encontrar señales en medio del ruido, y eso es precisamente lo que hace mejor el mercado de predicción’. La primera predicción en Polymarket fue cuándo se abriría de nuevo la ciudad de Nueva York.

Varios meses después, en octubre de 2020, Coplan obtuvo una inversión inicial de 4 millones de dólares, con Polychain Capital, fundada por Olaf-Carlson Wee, otro experto en Cripto, como principal inversor. En ese momento, Carlson-Wee declaró: “Siempre nos ha fascinado el mercado de la información, pero muchas soluciones en este campo se ven obstaculizadas por problemas de experiencia de usuario y Liquidez. Shayne y su equipo tienen una amplia experiencia en esto, la cual han integrado en su enfoque creativo y centrado en el usuario para el desarrollo de productos”. Carlson-Wee se negó a hacer comentarios sobre este artículo.

El mercado de predicción sigue un principio de funcionamiento bastante simple: si su predicción es correcta, obtendrá ganancias; si es incorrecta, sufrirá pérdidas. En estos mercados, el precio de las ‘acciones’ refleja la probabilidad de que ocurra un evento, que va desde 0,00 dólares hasta 1,00 dólares. En la actualidad, en Polymarket, el precio de las ‘acciones’ de la victoria del presidente Donald Trump en las elecciones generales es de 59 centavos de dólar, lo que significa que el mercado cree que hay un 59% de posibilidades de que gane. Si gana en noviembre, el rendimiento de esta apuesta será de 1,00 dólar.

“El mercado de predicción es una poderosa fuerza contra la desinformación”, dijo Marc Bhargava, Director General de General Catalyst y un inversor semilla de Polymarket, en una declaración a Forbes. “El poder de los mercados de predicción proviene de aquellos que respaldan los puntos de vista más precisos con acciones reales”.

Debido a que Polymarket está construido en un Libro mayor distribuido, afirma ofrecer una mayor eficiencia y transparencia que los mercados de predicción centralizados como Kalshi y PredictIt, que están ubicados en la ciudad de Nueva York y Wellington, Nueva Zelanda, respectivamente. Polymarket depende de UMA (Universal Market Access), un Contrato inteligente descentralizado Máquina de oráculo, un sistema basado en blockchain que resuelve disputas a través de votaciones con Tokens. Una vez que se resuelve el evento, el Contrato inteligente asigna automáticamente las recompensas a los ganadores.

Esta aplicación basada en blockchain no es perfecta. En junio, los usuarios de Polymarket apostaron más de 1 millón de dólares a si Donald · El hijo de 18 años de Trump, Barron· está involucrado en la emisión de la memecoin DJT (acrónimo de ex presidente), la capitalización de mercado del token de unos 80 millones de dólares. Inicialmente, se pensó que la tasa de ganancias de su participación era del 60%, pero la tasa de ganancias disminuyó rápidamente debido a la falta de pruebas. El resultado de la votación de la UMA fue que Barron no estuvo involucrado. Pero Polymarket finalmente intervino, desafiando los resultados de la votación y finalmente anulando el veredicto de la UMA, diciendo que Barron · Trump estuvo “de alguna manera” involucrado en la emisión de DJT Token. Polymarket finalmente reembolsa a los apostadores en el lado “sí” del contrato, pero ya han perdido sus fondos.

“Algunas personas desprecian el mercado de predicción,” dijo Nick Tomaino, inversor de Polymarket y fundador y socio general de 1Confirmation, una empresa de inversión enfocada en Criptomoneda, en el podcast Unchained. “Creo que es una tontería, porque estas cosas aún se están perfeccionando.”

El aumento de volumen de Polymarket no se debe solo a la oportunidad. Según Art Malkov, ex CMO de Polymarket y cofundador de la plataforma de marketing de influencers Lever.io, la empresa ha invertido una gran cantidad de dinero en marketing, incluida la promoción en colaboración con el canal de Reddit WallStreetBets, lo que ha ayudado a Polymarket a atraer a una gran cantidad de inversores minoristas.

Coplan lidera un equipo de alrededor de 30 personas de todo el mundo, encargado de recopilar sugerencias de usuarios y buscar temas candentes en Internet que puedan convertirse en mercados de predicción. Polymarket actualmente tiene más de 300 mercados, divididos en siete categorías principales: política, Juegos Olímpicos, Cripto, cultura pop, deportes, negocios y ciencia. Todos los empleados deben leer el libro de Friedrich Hayek, “El uso del conocimiento en la sociedad”, así como la obra del profesor de economía de la Universidad George Mason, Robin Hanson, conocido por crear el concepto de ‘criptomoneda del futuro’.

Polymarket no cobra tarifas, Coplan tampoco ha revelado cómo planea generar ingresos, pero insinúa que pronto cobrará tarifas. “Estamos concentrados en desarrollar el mercado y ofrecer la mejor experiencia al usuario”, dijo. “Más adelante abordaremos el tema de generar ingresos.”

A pesar de la falta de ingresos y las continuas preguntas sobre el origen de volumen de Polymarket, el joven Coplan sigue siendo el favorito en Silicon Valley. El multimillonario inversor de riesgo Tim Draper lo elogió en un comentario escrito a Forbes como “energético y talentoso”. Tom Schmidt, socio general de la empresa de inversión de riesgo Dragonfly, enfocado en Criptomoneda, agregó: “Usar la palabra ‘tenacidad’ para describir a los empresarios comunes a menudo parece exagerado, pero para Shayne es 100% aplicable. Construir Polymarket durante años como lo hizo Shayne requiere verdadero coraje, pasión y visión… estas cualidades son necesarias para construir una empresa única en su tipo”. Vitalik Buterin, cofundador de Ethereum, también ha invertido en Polymarket y lo ha promovido públicamente en eventos y en X.

“Shayne es un joven impaciente, pero está ansioso por hacer las cosas”, dijo Chris Giancarlo, ex presidente de la CFTC y presidente de la junta asesora de Polymarket, que incluyó al pronosticador electoral Nate Silver a principios de este mes. “Hay razones generacionales para el éxito de Polymarket”, agregó. “Creo que la generación mayor de Estados Unidos no creció en el tipo de mercado de predicción que prevalecía en Europa, y puede que no entiendan la propuesta de valor, pero la generación más joven no abandonará estos mercados por el consejo de sus mayores”.

El origen de los mercados de predicción se remonta al siglo XVI, cuando los europeos a veces apostaban por el sucesor del Papa. A fines del siglo XIX, los mercados de predicción florecieron como un “negocio especulativo” donde la gente apostaba por los precios de las acciones. Con el tiempo, estos mercados se han convertido en plataformas más complejas, especialmente con el surgimiento de Internet. A fines de la década de 1990, la Escuela de Negocios Tippie de la Universidad de Iowa comenzó a experimentar con lo que se llama mercado de acciones políticas a través de su Iowa Electronic Market. Esta plataforma permite a los usuarios hacer apuestas pequeñas en nombre de la investigación sobre resultados políticos, indicadores económicos y actividades culturales.

El gobierno de los Estados Unidos siempre ha mantenido una postura cautelosa hacia el juego, por lo que el mercado de predicción enfrenta desafíos legales. Debido a que son similares a los contratos de futuros, estos mercados están regulados por la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC).

En enero de 2022, la CFTC exigió a Polymarket que pagara una multa civil de 1,4 millones de dólares, ya que la empresa operaba en Estados Unidos sin estar registrada. Como parte del protocolo de acuerdo, la empresa se comprometió a dejar de prestar servicios en Estados Unidos de forma gradual, al tiempo que continuaría operando en el extranjero.

Técnicamente, los usuarios en los Estados Unidos no tienen derecho a apostar en el sitio web de Polymarket, pero el 25% de los visitantes del sitio web de Polymarket son de los Estados Unidos. Según Similarweb, los siguientes cuatro países más visitados son: Canadá (6,3%), Países Bajos (6%), Vietnam (5,9%) y México (5%). Antes del acuerdo con la CFTC, la cuota de mercado de los Estados Unidos se situaba entre el 34 y el 54 por ciento. Coplan no comentó sobre las medidas de bloqueo geográfico de Polymarket, pero un ex empleado, que habló bajo condición de anonimato, reveló a Forbes que la compañía está “haciendo todo lo posible para defenderse de los usuarios que no deberían estar operando en la plataforma”. No obstante, los usuarios pueden usar Polymarket a través de soluciones alternativas, como redes privadas virtuales (VPN).

El competidor de Polymarket, PredictIt, ha estado operando en los Estados Unidos desde 2014. La CFTC le otorgó una carta de no acción, ya que forma parte de una colaboración con la Universidad Victoria de Wellington de Nueva Zelanda, permitiendo a PredictIt actuar como una ‘herramienta de recopilación de datos para investigadores académicos’. PredictIt también permite apostar en las elecciones presidenciales de Estados Unidos. Actualmente, estima que la probabilidad de victoria de Trump es del 52% y la de Kamala Harris del 49%. Cobra un 10% de comisión sobre las ganancias de apuestas de los usuarios y limita la inversión en un solo contrato a un máximo de 850 dólares, por lo que su volumen es mucho menor que el de Polymarket: se apostaron 31 millones de dólares en los resultados electorales, mientras que Polymarket apostó 446 millones de dólares. En agosto de 2022, la CFTC retiró su carta de no acción y ordenó a PredictIt que dejara de operar; sin embargo, la empresa sigue en funcionamiento y cuestiona la decisión de la CFTC en los tribunales. John Aristotle Phillips, fundador y CEO de PredictIt, declaró: ‘Hemos estado operando legalmente en Estados Unidos durante 10 años y hemos disfrutado de la política de no acción, y se espera que sigamos operando durante 10 años o más’.

Otro competidor, Kalshi, regulado por CFTC, no puede ofrecer apuestas electorales, pero ofrece apuestas en eventos relacionados con el gobierno, como las decisiones de la Tasa de interés de la Reserva Federal. La plataforma cobra una pequeña tarifa por orden en función del potencial de ganancia máxima del contrato y la probabilidad implícita de obtener estas ganancias. ‘Kalshi se centra en establecer un mercado de predicción legal y regulado en Estados Unidos’, dijo el CEO Tarek Mansour en una entrevista con Forbes.

Es posible que en el futuro se implementen más medidas restrictivas. En mayo de este año, la CFTC propuso prohibir las predicciones relacionadas con las campañas políticas, ceremonias de premios o eventos deportivos, argumentando que van en contra del interés público. En respuesta a una solicitud de comentarios de Forbes, la CFTC mencionó el acuerdo alcanzado con Polymarket y señaló que el período de comentarios para la propuesta de reglas finalizará el 8 de agosto.

Sin embargo, el 28 de junio, en el caso Loper Bright Enterprises v. Raimondo, la Corte Suprema dictaminó que una regulación de una agencia federal sobre barcos pesqueros era inválida, efectivamente anulando el llamado principio de ‘Chevron deference’, que permite a las agencias federales aplicar regulaciones basadas en su propia interpretación de las leyes a veces ambiguas. Por lo tanto, agencias como la Comisión Nacional del Mercado de Valores (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Commodities (CFTC) enfrentarán desafíos. Esto podría ser una oportunidad para mercados de predicción como Polymarket, que están bajo presión de la CFTC.

Giancarlo dijo: “Creo que a largo plazo, el mercado de predicción será aceptado.”

Una gran preocupación para el futuro de Polymarket es cómo mantendrá su volumen y su impulso después de las elecciones presidenciales de noviembre de 2024. Sin embargo, Coplan y sus seguidores no parecen estar preocupados. “Es cierto que el volumen tiende a ser impulsado por eventos como las elecciones, pero siempre habrá eventos importantes en el futuro, y en un mundo cada vez más convulso, este impacto podría ser aún mayor. Otro impulso para el crecimiento es el creciente deseo de las personas de participar en la predicción y ver qué es lo que realmente creen los demás; esto supone un desafío para las redes sociales tradicionales y aún más para genAI, ya que no se castiga la creación de una gran cantidad de contenido inexacto”, señaló Bhargava de General Catalyst.

Dado que la entrada a Activos Cripto es relativamente baja, la competencia será otro gran desafío para Polymarket. DJT y otras Memecoin ya se han convertido en intermediarios del mercado de predicción. La industria también ha atraído a corredores como Interactive Brokers de Thomas Peterffy, quien recientemente anunció el lanzamiento de ForecastEx, que ofrece contratos de predicción basados ​​en importantes datos económicos, como el objetivo de la Tasa de interés federal de EE. UU. y el índice de precios al consumidor de EE. UU. En abril, la empresa comercial de Jeff Yass, Susquehanna International, estableció un equipo especial para hacer mercado en Kalshi, el competidor de Polymarket.

A pesar de la competencia de TradFi, Schmidt de Dragonfly sigue siendo optimista sobre las oportunidades de Coplan en la competencia a largo plazo en el mercado de predicción. “En última instancia, Polymarket permite al ecosistema de creadores crear nuevos mercados, este es su arma secreta, que los competidores de TradFi no pueden copiar fácilmente”, dijo. “Piense en YouTube en lugar de televisión”.