El mercado de criptomonedas en la era de PVP: ¿Cómo pueden los inversores minoristas sobrevivir a la encriptación?

Original: RVM, Compilation: Yuliya, PANews

En el mundo digital del juego RuneScape, una de las estrategias depredadoras más infames en la zona ‘Wilderness’ es la ‘inducción’. Esta técnica implica aprovechar la ingenuidad y la avaricia de los jugadores sin escrúpulos, guiándolos hacia las profundidades peligrosas de la ‘Wilderness’ a través de falsas promesas de seguridad, oportunidades de beneficios o buena voluntad, una zona de jugador contra jugador (PvP) de alto riesgo.

Este mecanismo es simple pero efectivo. El instigador se disfrazará como un aliado servicial, ofrecerá recompensas tentadoras o ayuda, construirá cuidadosamente una narrativa para establecer la confianza y reducir la vigilancia de la víctima. Una vez que la víctima entre en el área salvaje, la ilusión se desvanecerá, revelando las verdaderas intenciones del saqueador: emboscar el objetivo, despojarlos de sus pertenencias y dejarlos sin nada.

Esta antigua estrategia basada en la manipulación psicológica y el oportunismo muestra claramente cómo las dinámicas sociales y la confianza pueden ser utilizadas como armas en un entorno de suma cero, para extraer valor de los demás. Esto nos sirve como una advertencia contundente: las promesas de seguridad o rendimientos garantizados a menudo ocultan una configuración asimétrica, diseñada para beneficiar al iniciador mientras el participante paga el precio.

Estado actual del mercado

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Liquidez dispersa y narrativa breve

• Proyectos y blockchain en exceso: El ecosistema de criptomonedas está creciendo rápidamente, cubriendo múltiples blockchains, protocolos y tokens. Este crecimiento explosivo dispersa seriamente la atención de los operadores, con una gran cantidad de nuevos proyectos y ‘narrativas de moda’ emergiendo constantemente, compitiendo entre sí por la entrada de capital. Cada proyecto y narrativa intenta obtener una parte del mercado limitado, pero esta competencia ha llevado a que el mercado en general esté fragmentado.
• Rotación de liquidez de alta velocidad: la liquidez en el mercado está cambiando de un ‘punto caliente’ a otro a una velocidad sin precedentes. Una vez que un cierto relato pierde su atractivo, los participantes lo abandonarán rápidamente y buscarán la siguiente oportunidad. Este patrón resulta en rápidas subidas y caídas de precios a corto plazo, lo que da lugar a un ‘rally’ efímero del que la mayoría de los operadores no logran beneficiarse.

Conclusión clave: Debido a la aparición de numerosos proyectos y a la frecuente rotación de liquidez, ningún relato único puede mantener un aumento sostenido de los precios a largo plazo, por lo que los operadores deben prestar más atención a la dinámica de la liquidez.

Superposición de intereses y divergencia de sentimiento del mercado

Opiniones de líderes de opinión motivados por incentivos: En el mercado de criptomonedas, los líderes de opinión clave (KOL) a menudo promueven proyectos según sus propios intereses. Utilizan las redes sociales para influir en el sentimiento del mercado y generar un breve período de popularidad para los proyectos. Este comportamiento hace que la narrativa del mercado carezca de consistencia y agrava aún más la división de sentimientos del mercado.

Señal de mercado dividido: El sentimiento del mercado actual está lleno de contradicciones. Por un lado, algunos indicadores económicos macro parecen indicar la llegada de un “mercado alcista”; por otro lado, los operadores minoristas generalmente están perdiendo dinero, y el sentimiento del mercado parece ser extremadamente pesimista. Esta inconsistencia en la señal aumenta la volatilidad del mercado, lo que confunde aún más a los operadores.

Conclusión clave: Los comentarios impulsados por intereses en el mercado y las señales contradictorias hacen que el entorno de negociación sea más complejo, por lo que los operadores deben estar atentos a las opiniones aparentemente ‘autorizadas’.

Comercio de Bitcoin y la temporada de monedas falsas

En medio del auge de Bitcoin: en este mercado, los operadores con mayores ganancias se concentran en las primeras etapas del auge de Bitcoin. Aprovechando el momento oportuno, logran capturar la oportunidad alcista antes que los operadores minoristas. Sin embargo, muchos inversores minoristas se sienten decepcionados por las ‘expectativas de rendimiento bajo’ de Bitcoin y trasladan sus fondos a las monedas alternativas en un intento de obtener mayores ganancias.

El error de los operadores minoristas: Los operadores minoristas suelen evitar el bitcoin, ya que consideran que su capitalización de mercado es demasiado alta y que tiene un potencial limitado para aumentar. Intentan encontrar la ‘próxima bitcoin’ y colocar su dinero en las altcoins con una capitalización de mercado más baja pero un gran potencial. Sin embargo, esta estrategia suele terminar en fracaso, ya que la esperada ‘temporada de altcoins’ no llega según lo previsto, lo que resulta en muchas pérdidas.

Conclusión clave: Los traders profesionales obtuvieron retornos significativos durante el aumento del precio de Bitcoin, mientras que los traders minoristas perdieron oportunidades al intentar apostar por altcoins.

Solana与以太坊：Meme代币与流动性陷阱

• La locura efímera de los memes: La popularidad de los tokens de memes está representada por Pump.fun. Esta plataforma ha dado lugar a una serie de nuevos tokens que dependen de la especulación y la difusión viral, careciendo de un respaldo de valor real, pero atrayendo una gran cantidad de capital minorista. Este fenómeno es fundamentalmente un ciclo especulativo: los participantes iniciales intentan beneficiarse de la entrada posterior de fondos, en lugar de basarse en las perspectivas de desarrollo a largo plazo del proyecto.
• ¿Un juego Ponzi público? La supervivencia del token Meme depende de la atención continua y la creciente liquidez. Los participantes del mercado generalmente reconocen su naturaleza especulativa: acumulan posiciones antes de que otros compren a precios más altos, lo que crea un ciclo de bombeo breve.
• Ethereum, el antiguo rey de los memes: Ethereum lideró el mercado durante el ciclo alcista de 2021 con NFT, y nuevamente logró aumentos significativos en comparación con Bitcoin a principios de 2024 a través de tokens como $PEPE y $MOG, lo que generó ganancias sustanciales para los participantes tempranos.

Sin embargo, en vísperas de las elecciones presidenciales de Trump, el mercado en general ha comenzado a estancarse, perdiendo una gran cantidad de impulso. Para mediados de 2024, las oportunidades de ganancias fáciles son escasas, y los actuales operadores de Meme se enfrentan a dos grandes desafíos:

1. El surgimiento de participantes profesionales del mercado: Los tokens Meme, que ahora tienen un valor de mercado de varios miles de millones de dólares, en realidad compiten con jugadores profesionales y creadores de mercado algorítmicos que dominan la liquidez.
2. La valoración de entrada de los proyectos destacados: El valor actual de los tokens de meme es generalmente demasiado alto para poder reproducir el aumento exponencial del índice.

Conclusión clave: Tanto el ecosistema de Solana como el de Ethereum están inundados de tokens de microcapitalización, lo que diluye aún más la liquidez. La etapa inicial de ganancias fáciles ha pasado, y en su lugar, tenemos un entorno de mercado más arriesgado dominado por traders profesionales.

Hyperliquid与追逐超额收益

• Bonificaciones por distribución gratuita: Hyperliquid, con su generoso plan de distribución gratuita y su innovadora gama de productos, ha atraído a una gran cantidad de operadores activos y liquidez. Sin embargo, la entrada masiva de capital también ha fomentado comportamientos especulativos imprudentes.
• Estado de pérdidas de los operadores: Según los datos de la plataforma (por ejemplo, gráficos de ganancias y pérdidas), la mayoría de los usuarios que realizan operaciones a corto plazo en Hyperliquid están incurriendo en pérdidas, especialmente al perseguir tendencias de mercado de alto rendimiento. A pesar del potencial de desarrollo de la plataforma, el comportamiento frecuente de rotación entre monedas de memes y otros activos de alto riesgo ha aumentado significativamente la probabilidad de pérdidas.

Conclusión clave: incluso en plataformas innovadoras, la naturaleza de juego de suma cero de especulación agresiva sigue existiendo. Los operadores cambian frecuentemente entre diferentes tokens en busca de rendimientos superiores, pero frente a la competencia profesional, estos rendimientos a menudo desaparecen rápidamente.

全面PVP：内部人士、机构与VC

• Desigualdad de ventaja informativa: a menudo, los insiders y los inversores institucionales pueden posicionarse con anticipación, ya que tienen acceso a información a la que los inversores minoristas no pueden acceder. Cuando los minoristas siguen las tendencias de precios y narrativas del mercado, a menudo se pierden las mayores oportunidades de ganancias.
• El ritmo de la lista y su impacto en el mercado: el “mercado de la lista” se refiere al fenómeno en el que los tokens experimentan un fuerte aumento después del anuncio de su inclusión en los intercambios principales, lo que aumenta aún más la ventaja de los insiders. Aquellos que tienen información privilegiada pueden acumular fichas de forma anticipada, mientras que los rezagados solo pueden comprar en niveles altos.

Conclusión clave: El mercado de criptomonedas es fundamentalmente un juego de alto riesgo de “jugador contra jugador” (PVP). Los jugadores con grandes sumas de dinero aprovechan la asimetría de la información y la ventaja de la planificación anticipada para maximizar sus ganancias a expensas de aquellos en desventaja informativa.

La expansión excesiva de las monedas de imitación y el incidente de los tokens de Trump

• La sangría de liquidez de la doble moneda: Los tokens de Trump y Melania son la perfecta ilustración de cómo las nuevas monedas absorben la última liquidez de un mercado exhausto. Este fenómeno es como un enorme “agujero negro de liquidez”, que devora el resto del capital en el mercado.
• Los minoristas se convierten en los últimos compradores: al igual que la mayoría de las emisiones de tokens impulsadas por la locura, los insiders se llevan la mayor parte de las ganancias, mientras que los operadores comunes que ingresan más tarde quedan atrapados en pérdidas, lo que agrava aún más el sentimiento pesimista y la crisis de confianza en el mercado.

Conclusión clave: la falta de liquidez en el mercado y la continua emisión de nuevas monedas han exacerbado las pérdidas de los participantes ordinarios, lo que ha llevado a una situación de mercado en la que no hay compradores.

¿Cuál es el futuro del mercado?

• Análisis del potencial de rebote: A pesar de las perspectivas sombrías del mercado de las criptomonedas, la continua adopción institucional de Bitcoin sigue manteniendo el optimismo en el mercado. En el nivel de $105,000, Bitcoin mantiene una fuerte tendencia alcista. Noticias favorables provenientes de gobiernos o principales organismos reguladores podrían avivar nuevamente el sentimiento alcista en general.
• Manténgase alerta ante las futuras condiciones del mercado: incluso si la liquidez regresa y se reproduce la euforia del mercado, los participantes deben permanecer extremadamente cautelosos. El mercado sigue estando dominado por instituciones de comercio y personas internas, y el entorno competitivo es feroz.
• Acortar el ciclo de negociación: en un mercado de PVP completamente competitivo, salir rápidamente a menudo es más seguro que depender de tendencias a largo plazo. La era anterior de comprar y mantener memes de monedas para obtener ganancias fácilmente (como en ciclos anteriores o a principios de 2024) parece haber terminado temporalmente.

Conclusiones clave: si las condiciones macroeconómicas son favorables y hay nuevos participantes ingresando, es posible que el mercado vuelva a tener un ambiente positivo, pero la precaución sigue siendo fundamental. Los operadores deben comprender la naturaleza del PVP del mercado actual y evitar involucrarse demasiado en narrativas de mercado a corto plazo.

Zona remota - Se recomienda tener precaución

Final Thoughts

El tema continuo del ecosistema criptográfico actual es la descentralización de fondos y atención. Esta dinámica, junto con la fuerte influencia de los insiders y la narrativa de mercado de rápida evolución, coloca a los inversores minoristas en una posición desfavorable. Aunque todavía existe un gran potencial de aumento de precios en un entorno macro favorable para Bitcoin, los participantes del mercado deben abordar cualquier tendencia alcista con pensamiento estratégico y gestión de riesgos.

Sugerencia práctica:

• Establecer expectativas realistas: es posible que la era en la que se obtenía un rendimiento 10 veces mayor con facilidad haya pasado temporalmente.
• Invertir de manera diversificada y prudente - No disperses excesivamente tus fondos en múltiples tokens especulativos.
• Mantener la flexibilidad: Acortar el período de tenencia y tomar ganancias activamente ayuda a hacer frente al entorno PVP.
• Buscar calidad: centrarse en proyectos con valor real y fundamentos sólidos en lugar de perseguir especulaciones.

**Finalmente, la era de “todos ganan” puede haber llegado a su fin: el juego del mercado es más cruel y la asimetría de la información es real. Sin embargo, siempre y cuando se mantenga alerta y sepa detectar las verdaderas oportunidades, los participantes astutos del mercado aún pueden obtener ganancias en este “territorio salvaje”.