En mai, le marché des cryptomonnaies est passé d’un rallye en début de mois à un repli à la mi-mai, suivi d’une phase de consolidation à faible volatilité en fin de période. BTC, ETH et SOL ont tous atteint des plus hauts locaux dans la première moitié du mois avant d’entrer en phase de correction. La demande pour les ETF Spot s’est affaiblie, tandis que les futures perpétuel ont continué de représenter une part importante de l’activité de trading, soulignant une structure de marché caractérisée par une faible participation sur le Spot et une action des prix guidée par l’effet de levier. Dans ce contexte, Gate Research publie son dernier rapport d’analyse du marché et quantitative, examinant la structure du marché, les flux de capital et la performance des stratégies tout au long du mois.
- Le marché est entré dans une phase de compression à faible volatilité, avec BTC, ETH et SOL en retrait après leurs avancées en début de mois.
- Les ETF BTC et ETH ont enregistré des sorties nettes soutenues, affaiblissant le soutien du marché Spot et déplaçant la découverte des prix vers les marchés de produits dérivés.
- La capitalisation du marché des stablecoins et le TVL DeFi sont restés élevés, indiquant l’absence de détérioration significative des conditions de liquidité sous-jacentes.
- Un portefeuille buy and hold pondéré de manière égale sur les trois actifs a généré un rendement d’environ -6,09 %, tandis que la stratégie long only de breakout par cluster de moyennes mobiles a affiché un rendement de -3,65 %. La version long short de la stratégie a délivré environ +2,11 %.
- La majorité des profits provient des positions short sur ETH et SOL durant leurs phases de baisse, démontrant l’avantage d’une approche de trading bidirectionnel par rapport à une position uniquement long.
- La règle de sortie EMA12 et le mécanisme de prise de profit 3R ont efficacement limité les pertes liées aux faux breakouts tout en préservant les gains issus de l’expansion des tendances.
Le rapport souligne que le mois de mai a été marqué par un affaiblissement de la demande Spot, accompagné d’un trading actif avec effet de levier. Bien que la liquidité on-chain soit restée abondante, les sorties persistantes des ETF, l’insuffisance d’achats agressifs et l’activité élevée sur les futures perpétuel ont entraîné l’échec de nombreux breakouts à la hausse. Parallèlement, les actions méga-cap liées à l’IA ont continué d’attirer des capitaux, laissant le marché crypto à la traîne par rapport au secteur technologique au sens large. Les résultats du backtest quantitatif suggèrent que les stratégies long only ont eu du mal à s’adapter aux conditions de marché dominantes. Les trades sur tendance short sur ETH et SOL ont généré la majorité des profits de la stratégie, tandis que BTC a principalement servi de baromètre de l’appétit général pour le risque sur le marché. Pour le mois de juin, les variables clés à surveiller incluent les flux d’ETF, la demande sur le marché Spot et les évolutions du sentiment de risque sur les actions américaines. Plutôt que de chercher à prédire la direction du marché, l’identification des régimes de marché, la gestion du risque et l’exécution d’un framework de trading discipliné semblent offrir une voie plus fiable vers des rendements réguliers dans l’environnement actuel.
Découvrez plus de détails dès aujourd’hui → Gate Research : Les sorties d’ETF freinent l’appétit pour le risque, le système bidirectionnel navigue dans des marchés faibles
Gate Research est une plateforme complète de recherche sur la blockchain et les cryptomonnaies, proposant des contenus approfondis aux lecteurs, incluant analyse technique, aperçu du marché, recherche sectorielle, prévisions de tendances et analyse de la politique macroéconomique.
Avertissement
Investir sur les marchés des cryptomonnaies comporte un risque élevé. Il est conseillé aux utilisateurs de mener leurs propres recherches et de bien comprendre la nature des actifs et des produits avant toute décision d’investissement. Gate décline toute responsabilité en cas de pertes ou de dommages résultant de telles décisions.
Équipe Gate
8 juin 2026
Passerelle d'accès aux cryptomonnaies
Tradez plus de 4,700 cryptomonnaies en toute sécurité, rapidement et facilement.
Passez à l'action
Inscrivez-vous et gagnez jusqu'à 10 000 $ de récompenses de bienvenue
Invitez des amis et gagnez une commission de 40%.
Restez connecté
Visitez le site officiel de Gate
Téléchargez l'application Gate
Suivez-nous sur X (Twitter) pour obtenir plus de bonus
Rejoignez notre communauté Telegram pour discuter des sujets d'actualité
Engagez-vous avec notre communauté mondiale pour obtenir les dernières informations.
Transparence et sécurité
Vérifiez notre preuve de réserves à 100 %
