Dans l’espace crypto, une année est trop longue. Si vous m’aviez posé cette question il y a deux semaines, j’aurais peut-être donné une réponse complètement différente," a déclaré le PDG d’Aster, Leonard, lors d’une récente interview. Cet entrepreneur, qui a fait la transition des banques d’investissement traditionnelles, dirige maintenant la plateforme d’échange décentralisée très attendue Aster.
Aster est perçu par les étrangers comme un Perp DEX de l’écosystème Binance, mais Leonard propose une toute nouvelle définition : « Nous ne sommes plus un perp DEX traditionnel. »
Ses objectifs sont encore plus ambitieux : répliquer 80 % de l’expérience produit sur CEX dans un an, et espère un jour surpasser Binance—leur plus grand investisseur.
01 De la finance traditionnelle à Web3 : Le parcours entrepreneurial de Leonard
La carrière de Leonard a commencé dans un poste technique dans une banque d’investissement à Hong Kong, se concentrant sur le développement de systèmes de trading à haute fréquence et de moteurs de risque. Cette expérience lui a donné une compréhension approfondie des mécanismes opérationnels et des limites des marchés financiers traditionnels.
Aux alentours de 2015 et 2016, il a lancé sa première entreprise, s’aventurant dans une plateforme de prêt fintech B-end en Asie. Cependant, il y avait une immense pression réglementaire à l’époque, associée au chaos dans l’industrie, et le projet a finalement échoué.
Après son premier revers entrepreneurial, Leonard a commencé à chercher de meilleures solutions et a pris contact avec la blockchain en 2016.
Il se souvint : « J’étais initialement attiré par les ICO, j’ai investi dans quelques projets et j’ai gagné de l’argent sur le premier, pensant que j’étais un génie. Cependant, j’ai fini par tout perdre sur les projets suivants. »
Ce sont ces premières expériences qui ont suscité son fort intérêt pour la technologie blockchain elle-même.
En 2019, il a rejoint le projet DeFi Injective Finance, et a ensuite été influencé par dYdX Inspiré par cela, la possibilité de construire une plateforme de trading sur la chaîne a commencé à prendre forme, donnant finalement naissance au prototype d’Aster.
02 Beyond Perp DEX : Le nouveau positionnement et la vision d’Aster
Bien qu’elle ait commencé avec des contrats perpétuels, Leonard a souligné qu’Aster a évolué pour devenir une plateforme de trading intégrée multi-chaînes.
« Dans l’esprit de tout le monde, Aster est un projet de l’écosystème Binance, car nous avons commencé dès le tout début. » BNB«Nous avons commencé avec Chain», a-t-il expliqué, «mais nous ne sommes plus seulement BNB Chaîne. Nous supportons également Arbitrum, OP, Linea, Solana, et à l’avenir, nous nous connecterons à d’autres chaînes.
Au cours des deux dernières semaines, c’est le produit de trading au comptant d’Aster qui a attiré un grand nombre de nouveaux utilisateurs, car les utilisateurs ne peuvent échanger des pièces Aster que par le biais du livre de commandes on-chain.
En même temps, Aster est également l’un des plus grands fournisseurs d’actifs de rendement sur la chaîne BNB, proposant des produits tels que USDS et aUSDT, permettant aux utilisateurs de gagner des rendements tout en utilisant ces actifs comme garantie pour le trading.
Leonard a clairement souligné la direction concurrentielle d’Aster : « Nos véritables concurrents ne sont pas d’autres DEX, mais les CEX eux-mêmes. Ce que nous espérons faire, c’est une version on-chain de Binance. »
03 Conception de Dark Pool : Équilibrer la vie privée et la transparence dans les expériences on-chain
Aster a lancé le design de "dark pool" le premier jour du lancement du produit, permettant aux utilisateurs d’effectuer des transactions d’ordres avec des directions et des quantités cachées. Ce design s’inspire de la finance traditionnelle.
Leonard a partagé ses réflexions : « Dans le monde de la finance traditionnelle, le volume des dark pools et des OTC dépasse de loin celui du marché public de la négociation. »
Il croit qu’il existe également une demande potentielle pour des "préférences de confidentialité" dans les transactions financières en chaîne.
Cependant, la conception des dark pools a également entraîné un conflit entre transparence et confidentialité. Leonard a admis qu’il n’existe actuellement aucune méthode de "vérification publique" de l’équité des ordres cachés.
« Si quelqu’un a une bonne solution, nous accueillons très volontiers la coopération », a-t-il déclaré, « Nous avons également quelques idées, mais nous ne les avons pas encore complètement élaborées. »
Concernant l’avenir des dark pools, Leonard estime que le succès dépend en grande partie de la participation institutionnelle, mais le statut actuel d’anonymat et de non-KYC constitue un obstacle pour la plupart des institutions.
Il suppose que le fonds de trading prop à haute fréquence pourrait commencer à tester les eaux dans 1 à 2 ans.
04 Économie de jetons et programme d’incitation : Poursuivre un équilibre entre équité et efficacité
En réponse aux doutes externes concernant le Token "96% concentré dans quelques adresses", Leonard a apporté des clarifications:
- Au moins 80 % des tokens sont vérifiables et transparents dans les états de verrouillage en chaîne, dont 50 % est utilisé pour des airdrops.
- La plus grande adresse de portefeuille est en fait l’adresse du contrat d’actif, utilisée par les utilisateurs pour effectuer du trading au comptant.
- Yzi Labs est le seul investisseur privé, investissant dans des actions plutôt que dans le Token lui-même, et leur part de Tokens est très faible sans intention de se retirer.
Aster mène la deuxième phase de son programme de points, allouant un total de 4 % de l’offre totale, avec pour objectif de le distribuer de manière juste et équitable aux utilisateurs fidèles qui participent activement aux transactions et aux détenteurs à long terme.
Après l’annonce du plan, le volume de trading quotidien d’Aster a une fois dépassé celui des autres DEX Perp, devenant le numéro un en volume de trading.
Pour éviter une pression de vente importante causée par la libération immédiate de 4 % des récompenses, la partie projet maintiendra un calendrier de libération flexible, mais le montant spécifique obtenu par les utilisateurs sera rendu public et transparent immédiatement après la fin du deuxième trimestre.
05 Avis honnête : Incident XPL et défis d’oracle
Lors d’une interview exclusive, Leonard a examiné de manière franche l’incident où l’erreur de configuration des prix de l’indice perpétuel XPL a conduit à une hausse des prix.
Il a analysé la racine du problème : « La plus grande erreur est que XPL est resté coincé en ‘mode pré-marché’, et que le prix ne peut reposer que sur le carnet de correspondance interne plutôt que sur le prix du marché ouvert, ce qui a conduit à des erreurs d’allocation internes entraînant une tarification incorrecte. »
Après l’incident, Aster est immédiatement revenu au mode perpétuel régulier et a entièrement indemnisé les utilisateurs concernés.
Leonard a également partagé la direction d’amélioration future : même pour les contrats perpétuels avant le marché, les prix des oracles provenant de marchés externes avant le marché seront introduits comme référence.
Concernant le trading des actions tokenisées, il a souligné les limitations techniques actuelles : en raison des limitations des oracles comme Pyth, Aster est temporairement incapable de fournir24⁄7services de trading d’actions tokenisées.
06 Aster Chain : Infrastructure axée sur la vérifiabilité
Leonard a révélé dans une interview le positionnement de Aster Chain - ce n’est pas simplement un autre "L1 universel", mais une infrastructure axée sur "l’agrégation de crédit de transaction et la vérifiabilité".
« Nous espérons agréger tous les crédits de transaction sur la blockchain afin que chacun puisse vérifier ces transactions », a-t-il précisé sa vision.
Cette stratégie pragmatique traverse la planification de Leonard pour Aster Chain : à court terme, l’accent sera mis sur la fourniture d’un bon environnement de trading et d’une expérience utilisateur.
Construire un écosystème complet est une direction à long terme, mais il a déclaré sans détour qu’"il y a déjà assez de chaînes maintenant", et que l’attention ne devrait pas être dispersée.
07 Stratégie de rachat et expérience utilisateur : Le chemin du pragmatisme
Concernant l’inquiétude du marché sur la question du rachat, Leonard adopte une attitude pragmatique et s’oppose à des mécanismes fixes rigides et prévisibles.
« Aster allouera une certaine proportion de ses revenus pour des rachats, mais ne s’engagera pas sur un calendrier et un ratio fixes, afin de conserver l’autonomie pour une allocation optimale en fonction des revenus et des étapes du projet. »
Il croit que dans les premières étapes d’un projet, allouer des fonds pour investir dans l’équipe et les partenariats pour stimuler la croissance est plus précieux que d’utiliser 100 % pour les rachats.
En termes d’expérience utilisateur, Aster a lancé une fonctionnalité de trading en grille qui non seulement aide les traders non professionnels à mettre en œuvre des stratégies, mais leur permet également de devenir des fournisseurs de liquidité en tradant à l’envers via des ordres à cours limité.
Avec l’achèvement de l’EGT (Événement de Génération de Token), la composition des utilisateurs d’Aster a également changé : avant l’EGT, les utilisateurs venaient principalement d’Asie, et après l’EGT, il y a eu une augmentation notable de l’intérêt provenant du monde occidental.
Perspectives d’avenir
L’objectif d’Aster n’est pas de devenir un autre dYdX ou GMX, mais pour créer une matrice de produits DEX complète et composable. Leonard et son équipe reconstruisent progressivement l’expérience de trading CEX sur la chaîne avec une stratégie pragmatique.
« Dans cinq ans, j’espère que l’ensemble de l’industrie DEX pourra surpasser CEX, et nous serons l’un des leaders. » Cet entrepreneur, qui vient de la finance traditionnelle, dirige Aster vers cet objectif de manière constante.
